1. 企業情報
上組は、1867年創業の老舗企業で、港湾運送を主力とする総合物流企業です。国内6大港での取扱高トップの実績を持ち、港湾運送、倉庫、陸上輸送、重量品輸送、建設、不動産賃貸など多角的な事業を展開しています。顧客の物流を最適化する提案を行い、高品質な物流サービスを提供することで差別化を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
上組は、港湾運送業界で首位級の地位を確立しています。国内の主要港湾での高い取扱高が強みであり、安定した収益基盤を築いています。物流業界は、人手不足や燃料費高騰などの課題に直面していますが、上組はこれらの課題に対応するため、積極的な設備投資や高品質物流への特化を進めています。
3. 経営戦略と重点分野
上組は、2030年3月期を最終年度とする中期経営計画2030を策定し、更なる成長を目指しています。
* 重点分野: 物流事業の強化、新規事業の開拓（新エネルギープロジェクト事業部など）、顧客ニーズへの対応、高品質物流サービスの提供。
* 長期ビジョン: 2035年を見据えた長期ビジョンを策定し、持続的な成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
上組の事業モデルは、港湾インフラへの依存度が高く、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、顧客の物流を最適化する提案や、多角的な事業展開により、リスク分散を図っています。また、高品質な物流サービスの提供は、顧客からの信頼を獲得し、安定的な収益に繋がっています。市場ニーズの変化に対応するため、新規事業への取り組みも強化しています。
5. 技術革新と主力製品
上組は、具体的な技術革新に関する情報は開示されていません。しかし、物流効率の改善や、顧客ニーズに対応するための技術導入は、事業運営において重要な要素と考えられます。主力製品・サービスは、港湾運送、倉庫保管、陸上輸送などの総合物流サービスです。
6. 株価の評価
- 株価: 4,007.0円 (2025年6月30日終値)
- EPS (会社予想): 258.70円
- PER (会社予想): 15.49倍
- BPS (実績): 3,780.59円
- PBR (実績): 1.06倍
- 業界平均PER: 14.8倍
- 業界平均PBR: 1.1倍
現在のPERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは業界平均を下回っています。EPSとBPSを考慮すると、割安感があるとは言えません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,931円から4,093円の範囲で変動しており、4,000円近辺で推移しています。年初来高値は4,131円、年初来安値は3,209円であり、高値圏に近い位置にあります。50日移動平均線（3,831.38円）と200日移動平均線（3,478.00円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は279,182百万円で、前年同期比4.6%増と増収。
- 営業利益: 2024年3月期は33,095百万円で、前年同期比8.2%増と増益。
- 経常利益: 2024年3月期は36,655百万円で、前年同期比7.2%増と増益。
- 当期純利益: 2024年3月期は26,935百万円で、前年同期比7.6%増と増益。
- ROE (実績): 6.99%
- ROA (過去12か月): 4.24%
- 自己資本比率: 78.0%
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.62%
- 1株配当 (会社予想): 185.00円
- 配当性向: 50.41%
配当利回りは比較的高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2026年3月期の配当予想は185円と、増配を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。出来高も平均を上回っており、投資家の関心も高いと考えられます。信用買い残は増加傾向にあり、今後の株価上昇を期待する投資家が多いことが伺えます。
11. 総評
上組は、港湾運送を主力とする総合物流企業であり、安定した収益基盤と高い自己資本比率を誇っています。業績は好調に推移しており、増収増益を達成しています。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。株価は高値圏に位置していますが、上昇トレンドを維持しており、今後の業績拡大も期待できます。ただし、PERは業界平均をやや上回っており、割安感は薄れています。投資判断にあたっては、今後の業績動向や、物流業界を取り巻く環境変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9364 |
| 企業名 | 上組 |
| URL | http://www.kamigumi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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