1. 企業情報
概要
ホットランドホールディングスは、主に「築地銀だこ」ブランドでたこ焼きチェーンを展開する外食企業です。「銀のあん」などのたい焼き業態や、銀だこハイボール酒場などの飲食業態も展開しています。国内のみならず、台湾・香港などアジアを中心に海外進出も進めています。その他、冷凍たこ焼きや水産物の卸売、日本食イベントの開催、店舗設計・プロモーション支援など多角的な事業を行っています。2025年4月に持株会社体制へ移行し、社名を「ホットランドホールディングス」に変更しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
「築地銀だこ」は全国規模で展開しており、たこ焼きチェーンとしては国内最大級のシェアを持ちます。たい焼き「銀のあん」も一定の知名度を有しています。外食産業全体では中堅規模ですが、専門店業態としては高いブランド力があります。
競争優位性・課題
- ブランド力と全国展開によるスケールメリット
- 原材料価格・人件費の上昇、外食市場の競争激化が課題
- 新業態・海外展開による成長余地
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
2025年から2029年までの中期経営計画を策定し、既存業態の深化と新業態・新事業の開発・育成を両輪としています。海外展開や新規事業（リゾート、教育等）にも注力。
具体的施策
- 既存主力業態（築地銀だこ等）のブランド強化・店舗拡大
- 新業態（ハイボール酒場、リゾート事業等）の開発・育成
- 海外展開（アジア・米国等）の推進
- DX・業務効率化によるコスト管理
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
主力のたこ焼き・たい焼き等の飲食事業が収益の大半を占めます。国内外での直営・FC展開、冷凍食品の卸売など収益源を多様化。市場ニーズの変化に応じて新業態・新事業を開発し、リスク分散を図っています。
市場変化への適応力
新業態・海外展開等で変化対応を図る一方、原材料・人件費上昇へのコストコントロールが重要課題です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- 「築地銀だこ」に代表される独自の調理技術・商品開発力
- 店舗設計やプロモーションの内製化によるブランド体験の最適化
主力製品・サービス
- たこ焼き「築地銀だこ」
- たい焼き「銀のあん」
- 銀だこハイボール酒場
- 冷凍たこ焼き等の卸売
6. 株価の評価
バリュエーション指標
- 現在株価：2,010円
- 予想PER：22.49倍（業界平均21.3倍とほぼ同水準）
- 実績PBR：3.67倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（会社予想）：89.36円
- BPS（実績）：547.87円
評価
PERは業界平均並み、PBRは高め。ROEは16.72%と高水準。成長期待やブランド力が株価に織り込まれている可能性があります。
7. テクニカル分析
株価推移
- 年初来高値：2,293円
- 年初来安値：1,888円
- 直近株価：2,010円
- 50日移動平均：2,110.84円
- 200日移動平均：2,151.69円
分析
現在株価は移動平均線を下回り、年初来安値圏に近い水準。直近10日間は2,000円前後での推移が続き、やや下値圏。
8. 財務諸表分析
主要指標（直近12か月）
- 売上高：47,460百万円（前年比11.6%増）
- 営業利益率：5.8%
- 純利益率：2.64%
- ROE：16.72%
- ROA：4.78%
- 自己資本比率：41.5%
- 営業キャッシュフロー：非開示
- 有利子負債比率：70.29%
- 現金・現金同等物：4,820百万円
傾向
- 売上高は堅調に増加
- 営業利益・純利益は一時的な費用増加や為替差損で減少
- 財務健全性は維持
9. 株主還元と配当方針
配当実績・予想
- 2024年・2025年：年間配当13.00円（配当性向14.94%）
- 予想配当利回り：0.65%（同業他社平均より低い水準）
株主還元策
- 自社株買いの実施状況：自己株式保有あり（393,800株、1.82%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価変動傾向
- 直近1年で-17.78%と調整局面
- 直近10日間は2,000円前後でのもみ合い
- 信用倍率0.87倍と売り残が買い残を上回る
影響要因
- 業績成長鈍化や一時的費用増、原材料高騰等への懸念
- 配当利回りの低さ
- ブランド力・成長戦略への期待
11. 総評
ホットランドホールディングスは「築地銀だこ」などの強力なブランドを武器に、国内外で事業を展開する外食企業です。直近は売上高が堅調に増加している一方、利益面では一時的な費用や為替差損の影響を受けています。財務体質は健全で、ROEも高水準を維持しています。株価はやや下値圏で推移しており、PERは業界平均並み、PBRは高めです。今後は新業態・海外展開の進捗、原材料・人件費の動向が注目されます。配当利回りは低めですが、成長戦略やブランド力を背景に中長期的な動向が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3196 |
| 企業名 | ホットランドホールディングス |
| URL | https://hotland.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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