1. 企業情報
- 企業名：株式会社シーティーエス（CTS Co., Ltd.）
- 本社所在地：長野県上田市古里115
- 設立：1990年11月20日
- 従業員数：278人（平均年齢43.2歳、平均年収618万円）
- 事業内容：
- 建設現場向けICTサービスの提供
- ITインフラ（ネットワーク、クラウド、IP電話等）のレンタル
- 測量・計測機器やシステム機器のレンタル・販売
- クラウドストレージ、ウェアラブルカメラ等の現場支援サービス
- ユニットハウスやオフィス家具の販売・レンタル
- 道路標示・標識工事、ガードフェンス設置等
- 主力事業セグメント（2025.3）：
- DDS（Digital Data Solution）58%
- SMS（Survey Measurement Solution）30%
- その他12%
- 市場区分：東証プライム（サービス業）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：
- 建設ICT分野に特化したサービスを全国展開
- 建設現場のIT化・DX推進の需要増加を背景に、専門性の高いポジションを確立
- 競争優位性：
- ITインフラと測量機器のワンストップ提供
- 高いリピート率（中期経営計画で90％超を目標）
- クラウドやウェアラブルなど最新技術を積極導入
- 課題：
- 資材価格の高騰や人手不足
- 建設業界の法規制（働き方改革等）への対応
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
- ハードレンタル主体からデータ・情報サービス統合型ビジネスへの転換
- 「建設ICTの専門企業」としての地位確立
- 中期経営計画（2024～2026年）：
- 売上高：140億円（2023年比+30%）
- 営業利益：36億円（同+30%）
- 営業利益率：25％超
- ROE：20％超
- リピート率：90％超
- 重点分野：
- クラウドサービス、現場向けウェアラブルカメラ、リモート支援ツール
- 測量・計測機器のレンタル拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
- レンタル・サブスクリプション型の安定収益
- ITインフラ・機器の販売・保守サービスによる多層的な収益構造
- 市場ニーズへの適応力：
- 建設現場のDX化・省人化ニーズに対応
- クラウドやリモートワーク支援など新技術の導入
- 法規制・社会課題（人手不足等）へのソリューション提供
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向：
- クラウドストレージやウェアラブルカメラ等、現場の効率化・安全性向上技術
- モバイルIP電話やリモートコミュニケーションツール
- 主力製品・サービス：
- GENBA Connect（現場向けWeb会議・リモート支援）
- 測量・計測機器レンタル
- ネットワークカメラ、クラウド録画サービス
- 各種ICTインフラレンタル
6. 株価の評価
- 株価：819円（2025/7/11終値）
- EPS（会社予想）：58.09円
- BPS（実績）：311.58円
- PER（会社予想）：14.10倍（業界平均17.0倍）
- PBR（実績）：2.63倍（業界平均1.8倍）
- 配当利回り（会社予想）：3.42％
- 評価：
- PERは業界平均より低め
- PBRは業界平均より高め
- 配当利回りは業界水準を上回る
7. テクニカル分析
- 年初来高値：905円
- 年初来安値：675円
- 直近株価推移：
- 直近10日間は800円台前半～840円台で推移
- 50日移動平均：814.14円、200日移動平均：843.33円
- 現在株価は50日線付近、200日線をやや下回る
- 直近高値圏からやや調整局面
- 信用取引動向：
- 信用買残は減少傾向、信用倍率は高い（27.53倍）
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去3年）：
- 売上高：10,797百万円（2023/3）→11,090百万円（2024/3）→11,821百万円（2025/3予想）
- 営業利益：2,692百万円（2023/3）→2,865百万円（2024/3）→3,078百万円（2025/3予想）
- 純利益：1,758百万円（2023/3）→1,858百万円（2024/3）→2,190百万円（2025/3予想）
- 増収増益基調
- 収益性・効率性：
- 営業利益率：26.28%
- ROE：17.45%、ROA：11.39%
- 利益率・資本効率ともに高水準
- 安全性：
- 自己資本比率：75.4%
- 有利子負債比率：低水準（Debt/Equity: 14.07%）
- 流動比率：2.93（健全）
- キャッシュフロー：
- 営業CF：2,840百万円
- フリーCF：2,320百万円
- 現金残高：4,530百万円
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：
- 2025年3月期予想：1株当たり28円、配当利回り3.42%
- 配当性向：47.66%
- 5年平均配当利回り：2.20%（直近は上昇傾向）
- 株主還元策：
- 自己株式取得・消却を実施
- 業績連動型配当方針
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：
- 年初来高値からやや調整
- 直近10日間は横ばい～やや軟調
- 52週変動幅：675円～905円
- 投資家関心：
- インサイダー保有率が高い（41.55%）
- 機関投資家の保有比率も一定水準（24.28%）
- 信用買残の減少傾向、売残は増加傾向
11. 総評
シーティーエスは、建設現場向けICTサービスの専門企業として、安定した収益基盤と高い利益率を維持しています。近年はクラウドやリモート支援など新技術の導入を進め、レンタル主体からサービス統合型ビジネスへと進化しています。業績は増収増益基調で、財務体質も健全です。株価指標は業界平均と比較して割安感が見られる一方、PBRはやや高めです。配当利回りは上昇傾向で、株主還元にも積極的な姿勢がうかがえます。直近の株価は高値圏から調整局面にあり、今後の業績進捗や業界動向が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4345 |
| 企業名 | シーティーエス |
| URL | http://www.cts-h.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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