1. 企業情報
ＡＬｉＮＫインターネットは、日本気象協会と共同で天気予報専門メディア「tenki.jp」を企画、開発、運営している企業です。天気予報や気温、雨雲情報を提供するほか、「tenki.jp 登山天気」のように特定のニーズに特化したアプリも提供しています。また、気象予報士による天気解説や、地震、津波、台風などの防災情報も提供しています。
事業は主に「tenki.jp事業」が収益の柱ですが、近年はアニメなどのコンテンツ制作やグッズ販売を行う「IPプロデュース事業」、さらに「太陽光コンサルティング」や「ダイナミックプライシング」などの新規事業も手掛けており、多角化を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＡＬｉＮＫインターネットの主力である「tenki.jp」は、日本気象協会との提携により、情報の信頼性と専門性において強みを有しています。天気予報専門メディアとしての長年の運営実績もブランド力構築に寄与していると考えられます。
しかし、天気予報アプリやウェブサイトは競合他社も多く、特に「tenki.jp事業」では広告単価の低迷が課題とされています。PV数（ページビュー数）は増加傾向にあるものの、広告単価が下がると売上に影響が出る可能性があります。新規参入したIPプロデュース事業では、 M&Aによる「のれん償却費」が利益を圧迫している状況も確認されています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、既存の「tenki.jp事業」において、PV数の維持・増加に加え、ARPU（Average Revenue Per User：ユーザーあたりの平均売上）向上に向けた新たな収益モデルの構築に注力しています。これは、主に広告収入に依存する収益構造からの脱却を目指すものと推測されます。
IPプロデュース事業では、コンテンツを活用したグッズ販売やイベント開催を通じて、温泉地の魅力を発信することを目指しています。
さらに、「その他の事業」として分類される太陽光コンサルティングやダイナミックプライシングといった新規事業の開発を推進しており、これらは将来の収益の柱を育成し、事業ポートフォリオの多様化を図るための重点分野と位置づけられていると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
「tenki.jp」は日常生活に不可欠な天気情報を提供しており、安定したユーザー基盤を維持していると推測されます。しかし、インターネット広告市場の変動や競合の激化は、広告収入に依存する事業モデルにとって外部リスクとなります。そのため、登山者向け課金サービスや新たな収益モデルの構築は、事業の持続可能性を高める上で重要な取り組みです。
IPプロデュース事業や新規事業への投資は、既存事業のリスクを分散し、新たな成長機会を追求する意図があります。非常に高い水準の自己資本比率（約90%）は、これらの新規事業への投資を支える財務的な安定性を示しています。
5. 技術革新と主力製品
独自の技術革新に関する具体的な詳細情報は少ないものの、ウェブメディアおよびモバイルアプリケーションの開発・運営が同社の主要な技術領域です。気象情報という専門データを効果的に収集・加工し、ユーザーに分かりやすく提供する技術が事業の根幹をなしています。
主力製品・サービスは以下の通りです。
* tenki.jp: 天気予報専門メディア（ウェブサイト、スマートフォンアプリ）
* Tenki.jp Climbing Weather: 登山に特化した天気予報アプリ
* IPプロデュース事業: 「温泉むすめ」などのコンテンツ企画・制作・プロデュース
* その他: ウェブコンサルティング、インターネット広告代理、太陽光コンサルティング、ダイナミックプライシング
6. 株価の評価
現在の株価は1,094.0円です。
* PER（会社予想）: 1,989.09倍
* BPS（実績）: 917.07円
* PBR（実績）: 1.19倍
会社予想EPS0.55円に基づくと、PERは約1,989倍という非常に高い水準にあります。これは、現在の利益水準に対して株価が非常に高く評価されていることを示唆しています。ただし、利益の絶対額が小さいため、わずかな利益変動でPERが大きく変動しやすい点には留意が必要です。
一方、PBRは約1.19倍です。これは、株価が1株当たり純資産の約1.2倍で取引されていることを意味し、業界平均PBR2.5倍と比較すると、資産価値からの評価では割安感があるとも見られます。現在の株価水準は、足元の利益状況よりも、将来の成長への期待がPERに織り込まれている可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,079円から1,102円の狭いレンジ内で推移しており、大きな方向感は見られません。本日の出来高は800株と非常に少なく、市場での流動性が低い状況です。
現在の株価1,094円は、年初来高値（1,227円）よりは低い位置にあり、年初来安値（921円）よりは高い中間的な水準です。移動平均線を見ると、50日移動平均線1,076.30円、200日移動平均線1,032.29円を上回っており、短期・中期的に緩やかな上昇傾向にあると見ることができます。しかし、出来高が極めて少ないため、少しの売買で株価が大きく変動する可能性がある点には注意が必要です。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、以下の傾向が見られます。
* 売上高: 2024年2月期に一時的に減少したものの、2025年2月期（過去12か月）では888,430千円と大きく回復しています。直近の2026年2月期第1四半期決算でも売上高247,529千円（前年同期比32.1%増）と好調を維持しています。
* 営業利益・経常利益: 2022年2月期をピークに減少傾向にありましたが、直近の2026年2月期第1四半期では、営業利益5,573千円（前年同期は損失）、経常利益7,222千円（前年同期比283.5%増）と黒字化し、回復の兆しが見られます。
* 純利益: 過去数年で減少傾向にあり、特に2026年2月期第1四半期では親会社株主に帰属する四半期純利益が△3,072千円（損失）となりました。これは、主にIPプロデュース事業に関連するのれん償却費8,420千円が影響していると説明されています。
* 自己資本比率: 90.6%（実績）、直近四半期87.3%と極めて高く、財務安定性は非常に優れています。
* ROE（実績）: 3.43%と、資本効率の指標としては低い水準にとどまっており、今後の収益性の改善が課題となる可能性があります。
* キャッシュフロー: 個別のキャッシュフローデータは与えられていませんが、豊富な現金と低い負債水準から、財務的な柔軟性は高いと考えられます。
9. 株主還元と配当方針
ＡＬｉＮＫインターネットは、会社予想および過去の実績から、現状では配当を実施していません（配当利回り0.00%、1株配当0.00円）。配当性向も0%です。
株主構成を見ると、発行済株式数の15.45%を自社（自己株口）が保有しており、過去に自社株買いを実施したことがある、または現在も自社株を保有していることがうかがえます。配当による還元ではなく、事業成長のための内部留保や、自己株式を活用した株主価値向上を優先する方針であると推測されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向は、小幅なレンジでの推移であり、特定の強い上昇または下降の勢いは見られません。出来高が非常に少ないため、個人の小口取引が中心で、機関投資家からのまとまった買いが入っている兆候は薄いと考えられます。
信用買残は31,400株あるものの、信用売残は0株であり、需給面での売り圧力はほとんどない状況です。
株価への影響を与える主な要因としては、主力事業である「tenki.jp」の広告単価の改善、提供する課金サービスの普及、新規事業（太陽光コンサルティング、ダイナミックプライシング）の具体的な進捗と収益貢献、そしてM&Aによるのれん償却費の動向が挙げられます。また、グロース市場全体のトレンドも、同社の株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ＡＬｉＮＫインターネットは、天気予報メディア「tenki.jp」を中核としつつ、IPプロデュース事業や新規事業（太陽光コンサルティング、ダイナミックプライシング）を通じて事業領域の拡大と収益源の多様化を進めている企業です。
財務体質は非常に安定しており、高い自己資本比率を誇ります。直近の売上高は回復基調にあり、営業利益も黒字転換しましたが、M&Aに伴うのれん償却費が最終利益を圧迫している状況です。
株価は、足元の利益水準から見るとPERが非常に高く、成長期待が織り込まれていると解釈できる一方で、BPSに対するPBRは業界平均よりも低い水準にあります。配当は現状行っておらず、事業成長への投資を優先する姿勢が見られます。
今後の株価を考える上では、主力事業の収益モデル転換の成否、IPプロデュース事業の利益改善、そして新規事業の本格的な収益貢献が焦点となるでしょう。また、出来高が少ないため、流動性の低さに留意する必要があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7077 |
| 企業名 | ALiNKインターネット |
| URL | https://www.alink.ne.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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