以下に、Macbee Planet (証券コード: 7095) の企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
株式会社Macbee Planetは、主に「LTVマーケティング」と呼ばれるデジタルマーケティング支援事業を展開しています。LTVとは「顧客生涯価値」のことで、顧客が企業にもたらす総利益を最大化するマーケティング手法を指します。同社はこのLTV予測を強みとし、Web広告を通じた顧客集客の支援を成果報酬型で提供しています。具体的には、データに基づいた戦略立案や運用支援を行い、効果的なWeb接客ツール「Robee」やデータ分析プラットフォーム「Honeycomb」などの製品も提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
Macbee Planetは、データ活用とLTV予測に特化したデジタルマーケティング市場で事業を展開しています。インターネット広告市場の成長や、企業のマーケティング活動におけるデータ活用の重要性の高まりを背景に、成長機会を有しています。成果報酬型モデルを主とすることで、顧客は費用対効果を意識しやすく、マーケティング効果の最大化を求める企業のニーズに応える形となっています。具体的な市場シェアのデータは開示されていませんが、LTVを軸とした独自のビジネスモデルは、同社の競争優位性の一つと考えられます。課題としては、デジタルマーケティング市場は多くの企業が参入しており、競争が激しい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、LTV（顧客生涯価値）最大化を追求するマーケティング支援を核に事業を推進しています。決算短信からは、インターネット広告市場の成長とデジタルマーケティングへの投資拡大を背景に、成果報酬型のサービス提供を通じて顧客基盤を拡大する戦略が見受けられます。また、メディアとの連携強化により、クライアントのマーケティング目標達成に貢献していく姿勢が示されています。明確な中期経営計画の具体的な施策に関する詳細な記載は確認できませんが、LTVマーケティング事業におけるデータ活用と成果へのコミットメントが重点分野と推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
Macbee Planetの事業モデルは、成果報酬型を主軸としている点が特徴です。これにより、クライアントは初期投資のリスクを抑えつつ、マーケティング効果に応じた費用を支払う形となるため、特に費用対効果を重視する企業からのニーズが高いと考えられます。LTV予測という強みは、短期的な売上だけでなく、長期的な顧客関係構築に貢献するため、市場ニーズ（データに基づいた効率的なマーケティング）への適応力があると言えます。デジタル広告市場の拡大トレンドに乗っていることや、データ分析・AI活用といった技術トレンドにも対応していくことで、事業モデルの持続可能性を高める可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社はLTV予測というデータ分析に基づいたマーケティング支援を強みとしており、その根幹には独自の分析技術やノウハウがあると考えられます。提供する製品としては、Web接客ツール「Robee」やデータ分析プラットフォーム「Honeycomb」が挙げられています。これらは顧客の行動データを分析し、最適なアプローチを行うことでLTV向上を目指すものです。市場ではデータ分析やAIを活用したマーケティング効率化のニーズが高まっており、同社の事業はこうした技術革新と密接に関連していると言えます。
6. 株価の評価
現在の株価は2,681.0円です。
* PER（株価収益率）： 会社予想EPS 270.99円に基づくと、現在のPERは約9.89倍です。業界平均PERが17.0倍であることと比較すると、現在のPERは業界平均を下回る水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）： 実績BPS 875.86円に基づくと、現在のPBRは約3.06倍です。業界平均PBRが1.8倍であることと比較すると、現在のPBRは業界平均を上回る水準にあります。
EPS（会社予想）と業界平均PERを基に計算される理論株価は約4,606円、BPS（実績）と業界平均PBRを基に計算される理論株価は約1,576円となります。これらの指標は、投資判断を行う際の参考情報の一つとして利用されます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,681.0円は、年初来高値3,510円と年初来安値2,200円の範囲内で推移しています。年初来安値からは上昇していますが、高値からは下落した位置にあります。
直近10日間の株価は2,567円～2,696円の範囲で推移しており、小幅な変動が見られます。現在の株価は、50日移動平均線（2,809.02円）および200日移動平均線（2,895.95円）を下回る水準にあり、短期および中期的には下向きの傾向にあることを示唆している可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上と利益:
- 過去数年間、売上収益、営業利益、当期利益ともに順調に成長しています。特に2024年4月期から2025年4月期にかけて、売上収益は39,405百万円から51,675百万円へ約31.1%増加、営業利益は4,048百万円から5,171百万円へ約27.7%増加と、高い成長率を維持しています。
- ROE（実績26.20%、過去12ヶ月30.95%）およびROA（過去12ヶ月14.93%）は高水準を維持しており、効率的な資本活用と資産からの収益獲得能力を示しています。
- キャッシュフロー:
- 2025年4月期は、営業活動によるキャッシュフローが△341百万円とマイナスに転じました。これは主に営業債権の増加（△4,014百万円）と法人所得税の支払額の増加（△2,164百万円）が要因と説明されています。
- 投資活動によるキャッシュフローも△1,037百万円のマイナス、財務活動によるキャッシュフローも自己株式取得や配当金の支払いにより△2,442百万円のマイナスとなり、結果として現金及び現金同等物期末残高は減少しています。
- 財務安全性:
- 自己資本比率は52.2%（実績）から52.7%（2025年4月期貸借対照表）と、財務の安定性を示す良好な水準です。
- 総負債対自己資本比率は4.66%と低く、借入金が少ない安定した財務体質を示しています。流動比率は1.78であり、短期的な支払い能力も一定程度確保されていると見られます。
- 会計基準:
- 2025年4月期よりIFRS（国際財務報告基準）を任意適用しており、財務諸表の比較にはこの変更が考慮される必要があります。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 配当: 2024年4月期は年間56.00円の配当を実施し、2025年4月期は年間36.00円、2026年4月期は年間55.00円の配当を予想しています。
* 配当利回り（会社予想）: 現在の株価2,681.0円と1株配当（会社予想）55.00円に基づくと、配当利回りは約2.05%です。
* 配当性向: 1株配当（会社予想）55.00円とEPS（会社予想）270.99円に基づくと、配当性向は約20.29%と算出されます。これは企業の利益の一部を配当として還元する健全な水準と言えます。
* 自社株買い: 2025年4月期のキャッシュフロー計算書において、自己株式の取得による支出が△1,622百万円計上されており、自社株買いによる株主還元も行われたことが示されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は2,600円台を中心に推移しており、大きな上昇または下降の勢い（モメンタム）は見られません。日々の出来高は7万～16万株程度で推移しており、平均出来高（3ヶ月平均172.75千株、10日平均112.49千株）と比較すると、足元の取引はやや落ち着いている傾向にあると言えます。
信用買残は1,121,600株と一定数存在しますが、信用売残は0株であるため、信用倍率は計算上0.00倍となっています。これは、信用取引において買い方が優勢な状況を示唆している可能性があります。
直近の重要イベントとしては、2025年9月10日から15日の間の決算発表が予定されており、この発表が今後の株価に影響を与える要因となる可能性が考えられます。
11. 総評
Macbee Planetは、LTVマーケティングというデータ活用型のデジタルマーケティング支援を手がけ、成果報酬型モデルを強みとしています。インターネット広告市場の成長を背景に、売上収益、営業利益、当期利益は高い成長を続けており、収益性と資本効率を示すROEやROAも高水準です。
一方で、2025年4月期は営業キャッシュフローがマイナスに転じ、主な要因として営業債権の増加と法人税支払額の増加が挙げられています。これは事業成長に伴う一時的な運転資金需要の増加の可能性もありますが、今後の推移が注目されます。
株価の評価では、PERは業界平均を下回る水準にある一方、PBRは業界平均を上回る水準にあります。直近の株価は年初来高値から下落した位置にあり、移動平均線を下回っています。配当性向は健全な水準で、自社株買いも実施されており、株主還元には積極的であると考えられます。
IFRS適用後初の決算であり、今後の数値推移や、キャッシュフローの状況、そして経営戦略の進捗に継続的な注目が集まる可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7095 |
| 企業名 | Macbee Planet |
| URL | https://macbee-planet.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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