7095 Ｍａｃｂｅｅ Ｐｌａｎｅｔ 分析レポート（2025-08-10時点）
株価: 2,681円 | 時価総額: 392.9億円 | 市場: 東証プライム
1. 企業情報
- 概要
- LTV（顧客生涯価値）予測を強みに、データ活用型のデジタルマーケティング支援を展開。成果報酬型が中心。
- 主力プロダクト：Robee（Web接客/ホスピタリティツール）、Honeycomb（データ解析プラットフォーム）。
- 事業構成：LTVマーケティングがほぼ中核（売上構成比 約99%）。
- 会社基礎データ
- 設立: 2015年、本社: 東京都渋谷区
- 従業員: 159名、平均年齢31.9歳、平均年収715万円
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- デジタル広告/アドテク領域の中でも、LTV予測に基づく「成果報酬×データ分析」を差別化要素とするマーケティング支援プレーヤー。
- 代理店的機能（運用/コンサル）と自社SaaS/ツール（Robee・Honeycomb）を併せ持つハイブリッド型。
- 競争優位性
- LTV予測・解約抑止など、獲得後の価値最大化に焦点を当てた分析力/プロダクトが特徴。
- 成果報酬モデルは顧客にとって費用対効果を把握しやすく、新規導入の障壁を下げやすい。
- 課題
- 広告在庫やアフィリエイト媒体の状況、プライバシー規制（3rd Party Cookie縮小等）の変化に影響を受けやすい。
- 定量的な市場シェアは開示なし（業界内の直接比較データも未開示）。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン/戦略（推知含む）
- データ/AI活用によるLTV最大化支援の深耕、メディア連携強化、顧客基盤拡大。
- 成果報酬型の拡大と、プロダクト（Robee・Honeycomb）を軸にした付加価値向上。
- 中期的な施策（決算短信の示唆）
- LTVマーケティング領域の伸長、運用型広告・アフィリエイトの生産性向上。
- メディア連携強化による効果最大化。
- 業績見通し（会社計画：2026年4月期）
- 売上収益 610億円（前期比+18.0%）、営業利益 56億円（+8.3%）、親会社株主に帰属する当期利益 37.6億円（+9.2%）、EPS 270.99円。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 成果報酬中心（獲得/成果発生に応じた収益）。景気や広告需要の影響を受けやすい一方、顧客側のROI志向と整合。
- 適応力
- LTV予測・解約抑止・Web接客といった「獲得後の価値最大化」機能は、市場のパフォーマンス重視トレンドと一致。
- クッキーレス等の環境変化には、1st Partyデータ活用や自社プロダクト強化が鍵（具体策の詳細開示は限定的）。
5. 技術革新と主力製品
- 技術/独自性
- LTV予測モデル、顧客行動データの解析、CV最適化/解約抑止のアルゴリズム活用が中核。
- 主力領域と収益ドライバー
- LTVマーケティング事業：売上収益 507.2億円（+30.7%）、セグメント利益 72.0億円（2025年4月期、連結調整前数値関連開示あり）。
- Robee/Honeycombの活用により、広告運用コンサルと組み合わせて収益化。
6. 株価の評価
- 足元バリュエーション（会社予想EPS=270.99円、BPS=875.86円ベース）
- PER：約9.9倍（業界平均約17.0倍に比べ低水準）
- PBR：約3.06倍（業界平均約1.8倍に比べ高水準）
- ROE（実績）：約26.2%（PBR水準の背景として収益性の高さが示唆）
- 配当
- 会社予想配当：年55円（予想配当利回り約2.05%）
- 単純計算配当性向：≈20%（55円/予想EPS 270.99円、参考値）
- 参考
- 高収益（ROE）とPBRの関係、PERの水準感（同業平均比）を併せて確認するのが一般的。
7. テクニカル分析
- トレンド
- 終値 2,681円は50日移動平均（約2,809円）・200日移動平均（約2,896円）を下回る位置。
- 年初来レンジ：2,200～3,510円の中で下半分のゾーン。
- モメンタム/出来高
- 直近10営業日は緩やかな戻り基調（2,594円→2,681円）だが、戻りに伴う出来高は3カ月平均（約17.3万株）を下回る日が多い。
- 2,700円近辺に上値の重さ（短期的なレジスタンス）と、50日線（約2,809円）付近が次のテクニカル分岐とみられる。
8. 財務諸表分析（2025年4月期、IFRS）
- 成長性
- 売上収益 516.8億円（+31.1%）、営業利益 51.7億円（+27.7%）、当期利益 34.4億円（+26.1%）
- EPS 243.41円→会社予想EPS 270.99円（翌期見通し）
- 収益性/効率性
- 営業利益率 約10.0%、ROE 約26.2%、ROA（LTM）約14.9%
- 粗利 92.4億円、EBITDA 54.8億円（LTM）
- 安全性
- 自己資本比率 約52%台、Debt/Equity 約4.7%と負債依存は低位。
- キャッシュフロー
- 営業CF ▲3.41億円（前年は+49.0億円）。要因は売上債権の増加（▲40.1億円）と法人税支払の増加（▲21.6億円）等。
- 期末現金同等物 75.1億円（前年 113.3億円）。自己株式取得（▲16.2億円）や配当支払（▲2.5億円）等で財務CFはマイナス。
- トレンド
- 2022→2025年で売上・利益は継続拡大。2025年は利益成長と引き換えに運転資本増加で営業CFが一時的に弱含む構図。
9. 株主還元と配当方針
- 配当推移
- 2024年4月期: 年56円
- 2025年4月期: 年36円
- 2026年4月期（会社予想）: 年55円
- 自己株式
- 2025年期に自己株式取得 約16.2億円実施。期末自己株式 77.9万株（発行済の約5.3%）。
- 参考指標
- 予想配当利回り 約2.05%、参考配当性向 ≈20%（予想EPSベース）。
- 株式分割：2024年5月30日 1→4分割。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 需給・投資家層
- インサイダー保有比率 約49%と高く、フロートは限定的（約667万株）。流動性は出来高に左右されやすい。
- 信用買残 112.2万株、信用売残ゼロ（表示上の信用倍率0.00倍は参考値）。買い残はフロート比で一定規模。
- 直近の変動要因
- 決算通過（7/30短信）後、短期は戻り基調だが移動平均下。出来高は平常比やや低調。
- 予定イベント：決算想定時期 2025/9/10〜9/15（会社予定）、配当権利落ち 2026/4/28。
11. 総評
- ファンダメンタルズ
- 売上・利益は拡大基調で、ROEは20%超。2026年期も増収増益計画。
- 一方で2025年期は運転資本増加等で営業CFがマイナス転化。回収のタイミングが短期的な資金繰り指標に影響。
- バリュエーション
- PERは業界平均比で低位、PBRは平均超。高い収益性（ROE）と資本効率がPBR水準の背景となる一方、収益成長の持続度やCF動向が注目点。
- テクニカル/需給
- 株価は主要移動平均線の下に位置。短期戻りはあるが出来高は控えめ。高いインサイダー比率と信用買残の存在は需給に影響。
- 主要リスク/注目点
- デジタル広告市況、媒体在庫/出稿動向、プライバシー規制、競争激化、景気敏感性。運転資本増減によるCFの振れもウォッチ。
本資料は公開情報に基づく企業分析であり、投資助言を目的としたものではありません。数値は原則として会社開示（決算短信等）および提示データに依拠しています。
企業情報
| 銘柄コード | 7095 |
| 企業名 | Macbee Planet |
| URL | https://macbee-planet.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
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