アミタホールディングス（2195）の企業分析レポートを、個人投資家向けにわかりやすくお伝えします。
1. 企業情報
アミタホールディングスは、廃棄物の再資源化を核とした「社会デザイン事業」を展開する企業です。具体的には、産業廃棄物や工場から出る副産物を、セメント原料、非鉄金属、液体燃料など、付加価値の高い代替資源としてリサイクルしています。この再資源化技術を基盤に、企業や自治体に対して環境コンサルティング、環境認証審査、業務効率化を支援するIT・BPOサービスなど、持続可能な社会への移行を支援する多岐にわたるソリューションを提供しています。また、近年ではWeb3技術を活用したエコシステム社会の構築プラットフォーム提供にも取り組むなど、先進的な取り組みも行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「廃棄物リサイクル大手」と位置づけられています。特に、廃棄物を100%近く再資源化する「ダブルゼロ・エミッションサービス」や、半導体産業向けのシリコンスラリー100%再資源化など、高度なリサイクル技術を強みとしています。環境負荷低減や循環型経済への移行が世界的な潮流となっている中、企業のサステナビリティニーズに応える形で事業を拡大しています。具体的な市場シェアの数値は提供されていませんが、独自の技術力と多角的なサービス展開により、この分野での競争優位性を確立していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
アミタホールディングスの経営陣は、「循環型の社会デザイン事業」を通じて持続可能な社会の実現を目指しています。同社の中期経営計画では、2025年を市場展開に向けた基盤整備を完了させる年と位置づけ、業態改革と業績向上を推進しています。具体的な重点分野としては、以下の通りです。
* 持続可能な企業経営の支援: 「Cyano Project」として企業のサステナビリティ経営への移行をコンサルティングで支援。
* ICT・BPOによる企業のサーキュラーマネジメント支援: 三井住友ファイナンス&リースグループとの合弁会社を通じて、循環型経済に資する業務効率化や新サービス開発を推進。
* 廃棄物の100%再資源化: 「ダブルゼロ・エミッションサービス」を拡充。特に半導体産業向けシリコンスラリーリサイクルを強化し、2026年には次世代型工場「姫路循環資源製造所」の操業も予定しています。
* 環境認証審査サービス: 森林認証（FSC® CoC）や水産認証（MSC/ASC CoC）の審査サービスを継続的に提供。
* 海外事業: マレーシアでの再資源化事業拡大やインドネシアでの合弁事業推進に加え、各国での脱炭素化・循環資源化事業化に向けた調査・実施。
* 持続可能な地域運営の支援: 自治体向けに地域内資源循環モデル「MEGURU STYLE」を展開。
これらの施策は、同社が掲げるビジョンの実現に向けた具体的な取り組みと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、環境問題解決と経済活動を両立させる「循環型社会」の構築に貢献するものであり、現在の世界的なサステナビリティトレンドと非常に合致しています。資源の有効活用、廃棄物削減、脱炭素化といった市場ニーズは今後も高まることが予想されるため、事業の持続可能性は高いと考えられます。また、環境コンサルティングやBPOサービスのように、企業のサステナビリティに関する知識不足や人材不足という課題に対応するサービスも提供しており、市場の変化に柔軟に適応する姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
アミタホールディングスの技術革新は、廃棄物の高度な再資源化に集中しています。特に「ダブルゼロ・エミッションサービス」は、多様な産業廃棄物をほぼ100%資源として活用する技術で、その特徴的な製品として液体燃料「SlurMix R」などがあります。半導体製造過程で排出されるシリコンスラリーの100%再資源化にも成功しており、収益を牽引する重要な事業の一つです。さらに、Web3技術を活用したエコシステム社会構築プラットフォームの提供を目指すなど、先端技術を取り入れる姿勢も見られます。
6. 株価の評価
現在の株価は385.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS29.97円に基づくと、PERは約12.85倍となります。これは業界平均PERの25.7倍と比較して低い水準です。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS151.37円に基づくと、PBRは約2.54倍となります。これは業界平均PBR2.5倍と同程度の水準です。
PERの観点からは、業界平均と比較して割安感があるとも見られますが、PBRは業界水準並みであると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価385.0円は、年初来高値469円と年初来安値263円の中間に位置しています。より詳細に見ると、52週高値505円から約23.7%下落しており、52週安値263円からは約46.4%上昇しています。直近10日間の株価推移を見ると、396円から385円と緩やかな下降傾向にあり、現在の株価は50日移動平均線（382.98円）に接近しています。200日移動平均線（350.69円）は大きく上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は変動がありましたが、2024年の実績（過去12か月）で増加に転じ、2025年第1四半期も前年同期比5.7%増と堅調です。2025年12月期通期では7.4%の増収を予想しており、売上は回復基調にあると考えられます。
- 利益: 営業利益は2023年に減少しましたが、2024年の実績は微増となり、2025年通期では38.0%増の大幅な増益を予想しています。親会社株主に帰属する純利益も同様に2023年に減少しましたが、2024年の実績では回復しました。ただし、2025年第1四半期の純利益は為替差損や前期の税金調整額の影響により大幅減益となりましたが、通期では24.4%増を見込んでいます。
- 自己資本比率: 実績で40.5%、直近では41.2%と、40%台を維持しており、財務基盤は比較的安定していると言えます。
- ROE: 過去12か月で13.11%、実績で17.17%と、高い水準を維持しており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出している状況が示唆されます。
- ROA: 過去12か月で4.56%と、総資産に対する利益の創出効率は安定していると言えます。
キャッシュフローの具体的な数値は提供されていませんが、直近の総現金は総負債を上回っています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は5.00円で、現在の株価に基づく予想配当利回りは1.30%です。EPSから計算される予想配当性向は約16.68%と、利益に対する配当の割合は比較的低めです。これは、利益を内部留保し、事業成長のための投資に充てる方針を示唆している可能性があります。自社株買いに関する具体的な情報はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価推移は緩やかな下落傾向を示しています。出来高も平均以下で推移しており、現在のところ投資家の強い関心を集めているとは言いづらい状況にあるかもしれません。信用取引の状況を見ると、信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率が0.00倍となっています。これは、売り建てが入っていないことで、買い残が優勢であることを示しており、将来的な需給による売り圧力となる可能性も考えられます。インサイダー保有比率が73.89%と非常に高く、市場に出回る浮動株が少ない特性があるため、特定のニュースや大口売買による株価の変動が大きくなる可能性も考えられます。
11. 総評
アミタホールディングスは、廃棄物の再資源化を核に、環境コンサルティングやITサービスなど多角的な「社会デザイン事業」を展開しており、持続可能な社会への移行という世界的なトレンドに合致したビジネスモデルを有しています。独自の高度なリサイクル技術と、Web3技術の活用といった先進的な取り組みが強みであり、今後の成長が期待される分野に進出しています。
財務面では、過去数年の売上高・利益の変動はあったものの、2025年通期では増収増益を見込んでおり、回復基調にあります。ROEや自己資本比率も比較的良好な水準を維持しています。株価評価では、PERが業界平均と比較して低い水準にある一方、PBRは業界平均と同程度です。株主還元は配当性向が低めであり、利益を積極的な事業投資に振り向ける姿勢がうかがえます。
テクニカル面では、現在の株価は年初来高値と安値の中間よりやや高い位置にあり、直近は緩やかに下降傾向です。出来高は低めで、市場の強い関心は現時点では限定的である可能性も考えられます。
本レポートは、提供された公開情報に基づき分析されたものであり、特定の有価証券の売買を勧誘するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。本レポートの内容は、正確性や完全性を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 2195 |
| 企業名 | アミタホールディングス |
| URL | http://www.amita-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。