以下は、新晃工業（6458）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
新晃工業は、業務用空調機器の製造、販売、設置を国内外で行う企業です。主に大型機種に特化しており、セントラル空調機器分野では約4割弱の市場シェアを持つ中堅企業として事業を展開しています。また、ビルメンテナンスやビル管理も手掛けています。製品には、空調機、ヒートポンプ式空調システム、除湿機、ファンコイルユニット、クリーンルーム設備など多岐にわたります。国内では大阪に本社を置き、中国やタイにも進出しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新晃工業は業務用空調機市場において中堅企業であり、特にセントラル空調機器分野で約4割弱のシェアを持つとされています。大型機種に強みを持ち、国内外で事業を展開しています。国内市場では大型再開発やデータセンター投資に伴う空調需要が堅調に推移しています。一方、海外、特にアジア地域（中国など）では景況感の悪化や不動産市場の停滞により、厳しい価格競争を含む事業環境に直面している側面が見られます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、2027年3月期を最終年度とする中期経営計画「move. 2027」を推進しています。この計画では、資本コストを意識した経営を行い、ROE（自己資本利益率）やPBR（株価純資産倍率）を重要な経営指標として設定しています。具体的な施策としては、生産プロセスのDX（デジタルトランスフォーメーション）化や効率化による生産能力の増強、およびターゲット市場を攻略するための販売施策強化を進めていると公表しています。
4. 事業モデルの持続可能性
新晃工業の事業は、空調機器の製造販売が売上の91%、ビル管理等が9%を占める構成となっています。国内市場においては、都市の大型再開発やデータセンターへの投資が活発であり、これらが高品質な空調機器の安定した需要を形成しています。しかし、建設業界における働き方改革や建設費の高騰が、工事の長期化や投資計画の見直しに影響を与える可能性もあります。海外、特に中国などのアジア地域では、景況感の悪化や不動産市場の停滞が事業環境の厳しさを増している状況であり、市場ニーズの変化への適応力が今後の持続性において注目される点です。
5. 技術革新と主力製品
同社は、空調機、ヒートポンプ式空調システム、デシカント除湿機、ファンコイルユニット、ヒーターユニット、エアターミナルユニット、熱交換器、空気清浄機、クリーンルーム設備、自然冷媒循環システムなど、幅広い業務用空調関連製品を提供しています。特に大型機種に特化し、セントラル空調機器で高いシェアを持つことが、収益を牽引していると考えられます。技術開発の独自性に関する詳細な記述は限られていますが、多岐にわたる製品ラインナップは、市場の多様なニーズに応える技術力を示唆しています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,314.0円です。
会社予想EPS（1株当たり純利益）は105.94円であり、これに基づくPER（株価収益率）は12.40倍です。これは、提供された業界平均PER16.6倍と比較して低い水準にあります。
実績BPS（1株当たり純資産）は858.38円であり、これに基づくPBR（株価純資産倍率）は1.53倍です。これは、提供された業界平均PBR1.4倍と比較して、やや高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,314.0円は、年初来高値1,341円に比較的近い水準で推移しています。年初来安値は1,011円です。
50日移動平均線（1,245.24円）と200日移動平均線（1,252.29円）のいずれも現在の株価を下回っており、株価が移動平均線の上に位置している状況です。
直近10日間の株価推移を見ると、1,278円から1,334円の間で変動し、本日（2025年8月8日）は1,314.0円で取引を終えています。出来高は比較的高い水準で推移しています。
8. 財務諸表分析
損益計算書の年度別比較を見ると、過去数年間にわたって、売上高、粗利益、営業利益、純利益のいずれも増加傾向にあることが確認できます。
– 売上高: 2022年3月期 41,964百万円から2025年3月期 57,005百万円へと増加。
– 営業利益: 2022年3月期 5,713百万円から2025年3月期 9,987百万円へと増加。
– 純利益（親会社株主に帰属）: 2022年3月期 4,097百万円から2025年3月期 7,829百万円へと増加。
収益性では、過去12か月の実績で売上高利益率13.16%、営業利益率13.55%を示しています。
効率性では、過去12か月の実績でROE（自己資本利益率）12.44%、ROA（総資産利益率）7.01%となっており、ROEは比較的良好な水準にあると言えます。
財務安全性については、自己資本比率が実績で71.7%（直近四半期末は68.2%）と高い水準を維持しており、流動比率3.83、有利子負債比率14.33%と財務基盤は強固な状態が見て取れます。
直近の2026年3月期第1四半期決算では、売上高は前年同期比で増加したものの、人件費・物流費等の費用増加やアジア地域での価格競争により、営業利益、経常利益、純利益は前年同期比で減少しています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想配当利回りは3.81%であり、1株当たり年間配当金（会社予想）は50.00円です。これは、直近の決算短信にて2026年3月期の年間配当予想として示された額と一致します。提供されたデータに基づく配当性向（Payout Ratio）は46.43%です。
過去5年平均の配当利回り2.91%と比較すると、現在の予想利回りは高い水準にあります。
また、発行済株式数の7.68%が自己株式（自社保有）となっており、自己株式の取得も株主還元策の一つとして実施されていることが示唆されます。2024年12月1日付で1株につき3株の株式分割を実施しており、それに伴い1株あたりの財務指標や配当額が調整されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値圏で推移しており、50日および200日移動平均線を上回っています。出来高も比較的高く、市場の関心が見られます。
信用取引においては、信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率が123.21倍と高い水準にあります。
今後の株価に影響を与える可能性のある要因としては、国内の建設需要（大型再開発やデータセンター投資）の動向や、アジア地域、特に中国の景況感および不動産市場の回復状況が挙げられます。また、人件費や物流費の変動、原材料価格の動向も業績に影響を与える可能性があります。
11. 総評
新晃工業は、業務用空調機器分野で国内に強固な基盤を持ち、安定した財務状態を維持している企業です。過去数年間の収益は堅調に推移しており、中期経営計画において資本効率を意識した経営を推進しています。一方で、直近の四半期決算では、国内外のコスト増要因やアジア市場での競争激化により利益が減益となった側面が見られます。株価は年初来高値に近い水準で推移しており、PERは業界平均と比較して低い水準です。今後の事業環境としては、国内のデータセンター投資等の需要拡大が期待される一方で、海外市場の不確実性やコスト動向が事業運営において注視されます。株主還元は、予想配当利回りや配当性向から、株主への還元意欲が高いことが示されています。
企業情報
| 銘柄コード | 6458 |
| 企業名 | 新晃工業 |
| URL | http://www.sinko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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