日本オラクル（証券コード:4716）の企業分析レポートを以下の通りご報告いたします。
1. 企業情報
日本オラクルは、世界的なIT企業である米Oracle Corporationの日本法人です。主な事業内容は、企業向けのソフトウェア、ハードウェア、および関連するクラウドサービスの開発と販売です。リレーショナルデータベース管理ソフトウェアに強みを持ち、ミドルウェアやアプリケーション、サーバー、ストレージ、ネットワーク機器までIT環境全般にわたるソリューションを提供しています。近年は、クラウドサービス「Oracle Cloud Infrastructure (OCI)」に注力しており、売上構成比においては「クラウド&ライセンス」セグメントが84.6%を占め、主要な収益源となっています。その他、ハードウェア・システムズ（5.9%）やコンサルティングなどのサービス（9.4%）も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本オラクルは、データベース管理ソフトウェア市場において長年の実績と高いシェアを誇り、その技術力と信頼性で業界における強固な地位を確立しています。近年は、基幹システムのクラウド移行やデジタルトランスフォーメーション（DX）推進の動きを背景に、Oracle Cloud Infrastructure（OCI）の展開を加速しており、クラウド市場での存在感を高めています。競合他社と比較して、クラウドの先進性、セキュリティ、パフォーマンス、ハイブリッド環境への対応などが競争優位性として挙げられます。市場動向としては、DX推進やAI活用への需要が堅調であり、政府・自治体のデジタル化推進に伴うガバメントクラウドへの貢献も期待されています。
3. 経営戦略と重点分野
日本オラクルの経営戦略は、「日本のためのクラウド提供」と「お客様のためのAI推進」を重点施策として掲げています。これは、親会社である米Oracleのグローバル戦略とも連動し、データ活用とクラウドシフトを加速させるものです。具体的な施策としては、以下の分野に注力しています。
– OCIを活用したミッションクリティカルシステムのモダナイゼーション推進
– 生成AIの活用展開支援
– ガバメントクラウドへの貢献
– ソブリンクラウド（国家主権に配慮したクラウド）の展開
– 各企業のITコスト構造改革支援
– AI技術の積極的な活用
これらの施策を通じて、既存顧客のクラウドアップグレードや新規顧客獲得を目指し、中長期的な成長を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、主力である「クラウド&ライセンス」セグメントが示すように、ソフトウェアライセンス販売に加え、継続的なライセンスサポートやクラウドサービス提供によるサブスクリプション型の収益が中心となっています。このモデルは、顧客がサービスを利用し続ける限り安定的な収益が見込めるため、事業の持続可能性が高いと言えます。市場ニーズの変化に対しては、DX、クラウドシフト、AIといった最新のITトレンドに対応することで適応力を示しており、顧客のシステム更新需要やIT投資の加速を取り込むことで、今後の成長も期待されます。
5. 技術革新と主力製品
長年にわたりデータベース管理ソフトウェアの分野で業界を牽引してきた技術的優位性を有しており、その基盤を活かしクラウド領域での技術革新を進めています。特に主力製品・サービスは以下の通りです。
– Oracle Cloud Infrastructure (OCI): 高性能、高セキュリティ、高可用性を特徴とするクラウドプラットフォームで、基幹システムのクラウド移行やデータ活用基盤として採用が進んでいます。
– データベース管理ソフトウェア: 企業システムの基盤となるリレーショナルデータベースで、引き続き多くの企業で利用されています。
– Oracle Exadata X11M: AI、分析、オンライン・トランザクション処理（OLTP）のパフォーマンス向上を目的としたエンジニアドシステムで、ハードウェアとソフトウェアが統合されたソリューションです。
– クラウドアプリケーション: ERP（統合基幹業務システム）、SCM（サプライチェーン管理）、HCM（人事管理）、CX（顧客体験）など、幅広い業務領域をカバーするクラウドアプリケーションを提供しています。
収益の大部分は「クラウド&ライセンス」セグメントが牽引しており、クラウドサービスとライセンスサポートが収益の柱となっています。
6. 株価の評価
提供されているデータに基づき、以下の指標を確認します。
– 現在の株価: 16,495.0円
– EPS（過去12か月に基づいた最新の決算短信値）: 473.98円
– BPS（実績）: (単)1,278.26円
現在の株価とこれらの指標から計算される評価は以下の通りです。
– PER（株価収益率）: 約 34.80倍（16,495.0円 ÷ 473.98円）
– PBR（株価純資産倍率）: (単)12.90倍（提供されているPBR実績値）
参考として、業界平均PERは17.6倍、業界平均PBRは1.6倍です。
7. テクニカル分析
現在の株価は16,495.0円です。
– 52週高値: 17,875.00円
– 52週安値: 12,190.00円
– 50日移動平均線: 16,840.80円
– 200日移動平均線: 15,651.85円
現在の株価は、52週高値からは下回っていますが、52週安値からは大きく上回っています。短期的な指標である50日移動平均線に対してはやや下回る水準にありますが、中長期的な指標である200日移動平均線に対しては上回る水準にあります。直近10日間の株価推移を見ると、16,000円台前半から中盤で推移しており、出来高は概ね安定しています。
8. 財務諸表分析
2025年5月期の決算短信および過去の損益計算書から、以下の傾向が見られます。
– 売上高: 過去数年間、持続的な成長を続けており、2025年5月期は263,510百万円（前期比7.8%増）と過去最高を達成しました。
– 利益: 営業利益86,832百万円（前期比8.8%増）、経常利益87,454百万円（前期比8.9%増）、当期純利益60,725百万円（前期比9.2%増）と、売上高の成長に伴い各利益も過去最高を更新しています。高い売上高営業利益率（約33.0%）を維持しており、収益性の高さが特徴です。
– ROE（実績）: 34.18%と非常に高い水準にあり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。
– 自己資本比率（実績）: 51.7%であり、財務の健全性は保たれています。ただし、前期末比では4.7ポイント低下しています。
– キャッシュフロー:
– 営業活動によるキャッシュフローは66,599百万円と、堅調な利益を反映した水準ですが、前期比では減少しています。
– 投資活動によるキャッシュフローは△1,956百万円と、主に設備投資に関連する支出に充てられています。
– 財務活動によるキャッシュフローは△89,964百万円と大幅なマイナスとなっており、主に配当金の支払いによるものです。
– 結果として、現金及び現金同等物の期末残高は前期末比で減少しています。
9. 株主還元と配当方針
日本オラクルは、安定的な株主還元を目指しています。
– 配当利回り（Forward Annual Dividend Yield 4）: 2.31%
– 1株当たりの年間配当金（Forward Annual Dividend Rate 4）: 380円と示されています。
– 配当性向（Payout Ratio 4）: 40.09%
直近の配当実績を見ると、2024年5月期は年間674円（うち特別配当500円）、2025年5月期は年間190円の実績となっています。特別配当の影響により、2025年5月期の配当は前事業年度から減少しています。2026年5月期の配当予想は現時点では未定とされています。自社株買いについては、決算短信に自己株式保有数が記載されており、役員報酬BIP信託および株式付与ESOP信託が自己株式を保有している旨が記されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、小幅な変動を繰り返しながらも、緩やかな上昇傾向を示している期間も見られます。出来高は概ね平均的な水準で推移しており、特段の過熱感は見られません。信用倍率は3.81倍です。
株価に影響を与える要因としては、国内外の景気変動、IT投資動向、為替レートの変動、サイバー攻撃のリスク、競合環境の変化などが考えられます。特にDX推進やAI活用といったITトレンドは、同社のクラウドサービスやソフトウェアの需要に直結するため、投資家の関心は高く、今後の事業展開や業績発表が注目されます。
11. 総評
日本オラクルは、データベース管理ソフトウェアの強固な基盤を背景に、クラウドサービス（OCI）を成長ドライバーとして事業を拡大しています。売上高・利益ともに過去最高を更新するなど、堅調な業績を維持しており、高い収益性と効率性（ROE）が特徴です。足元の株価は50日移動平均線をやや下回る水準で推移していますが、200日移動平均線は上回っており、中長期的な視点では上昇トレンドにあると言えます。経営戦略として「日本のためのクラウド提供」と「お客様のためのAI推進」を掲げており、今後のIT市場におけるDX・AI需要の取り込みに期待が持たれます。株主還元については、高い配当性向を維持する方針であり、配当実績には特別配当の有無が影響することがあります。
企業情報
| 銘柄コード | 4716 |
| 企業名 | 日本オラクル |
| URL | http://www.oracle.com/jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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