以下の分析レポートは、提供されたデータに基づいて要興業（証券コード: 6566）を個人投資家向けに整理したものです。投資の判断はご自身の責任において行ってください。
1. 企業情報
要興業株式会社は、東京23区を中心に、一般廃棄物および産業廃棄物の収集運搬、中間処理、リサイクル事業を展開する企業です。同社の事業は大きく「収集運搬・処分」、「リサイクル」、「行政受託」の3つの分野に分かれ、収集運搬・処分事業が売上の約68%を占めています（2025年3月期実績）。清潔な都市環境の維持に不可欠な社会インフラを担う企業として機能しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は一般・産業廃棄物の収集運搬・処理・リサイクルにおいて、業界内で大手の一角を占めています。特に事業廃棄物の分野では東京23区内でトップシェアを誇っており、この地域における強固な事業基盤が競争優位性となっています。廃棄物処理業界は、環境規制や法令遵守が厳しく求められる特性があり、同社の長年の実績と信頼性が強みと言えるでしょう。一方で、景気変動が事業活動量に影響を与える可能性や、資源価格の変動がリサイクル事業の収益性に影響を与えるといった課題も存在します。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、循環型社会形成の推進と資源の有効利用促進という社会的なニーズに対応することを経営の重要な柱としています。具体的な施策としては、厳格なコンプライアンスの遵守と適正処理の推進に注力し、顧客の多様なニーズに合致した営業活動を通じて業容の拡大を目指しています。中期経営計画に関する具体的な記述は提供されていませんが、これらが実質的な重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
要興業の事業モデルは、生活や経済活動に不可欠な廃棄物処理を基盤としており、安定した需要が見込まれます。東京23区内での高い市場シェアは、新規参入障壁が高い地域において安定的な収益源となっています。収益モデルは、廃棄物の収集運搬・処分、リサイクル、行政受託という多様な形態で構築されており、特定の事業に偏らないリスク分散がなされています。しかし、リサイクル事業では資源価格の変動が影響を与える可能性があり、国内物価上昇による経費増も考慮が必要です。同社は原価低減努力を行うなど、市場ニーズの変化やコスト増への適応力を図っています。
5. 技術革新と主力製品
同社における「技術革新」は、廃棄物処理施設の効率化や高度なリサイクル技術の導入といった形で進められるものと推察されますが、提供された情報の中に具体的な新技術開発に関する記述はありません。現在の収益を牽引している主力事業は、連結事業売上高の68%を占める「収集運搬・処分」です。次いで「行政受託」が22%、「リサイクル」が10%を占めています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,165.0円です。
* PER（会社予想）: 12.01倍
* PBR（実績）: 0.95倍
* EPS（会社予想）: 97.03円
* BPS（実績）: 1,230.71円
業界平均のPERが15.0倍、PBRが1.2倍であることと比較すると、同社のPERは業界平均より低く、PBRは1倍を下回っています。これは、現在の株価が業界平均と比較して割安な水準にある可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近の株価は1,165.0円で、年初来高値1,270円、年初来安値941円のレンジで推移しています。52週高値は1,274.00円、52週安値は859.00円です。
現在の株価は年初来高値からは約8%低い水準にあります。
直近10日間の推移を見ると、概ね1,200円台から1,160円台へやや下落傾向にあります。
50日移動平均線1,158.48円を上回っており、200日移動平均線1,130.47円も上回っています。このことから、短期的な調整は見られるものの、中長期的な上昇トレンドは維持されている可能性があります。ただし、出来高は低調であり、今後の株価動向には注意が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年（2022年3月期から2025年3月期見込み）にかけて、119億円から145億円へと着実に増加傾向にあります。直近の2026年3月期第1四半期も前年同期比2.1%増の37億円となっており、堅調な売上成長が続いています。
- 利益:
- 営業利益は年度ベースで増加傾向にありましたが、2026年3月期第1四半期は前年同期比4.0%減となりました。これは、国内物価上昇による経費増があったものの、原価低減努力により経常利益、純利益は増益を確保しています。
- 純利益も年度ベースで堅調に増加しており、2025年3月期見込みでは15億円を超え、2026年3月期第1四半期も前年同期比1.7%増の3.7億円となっています。
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率は、直近1Qで13.9%（前年同期14.8%）と微減しましたが、高い水準を維持しています。
- ROE（実績および過去12か月）は7.96%～8.00%、ROA（過去12か月）は5.43%であり、効率的な経営ができていることを示唆しています。
- 財務安全性:
- 自己資本比率は81.1%（実績）から80.0%（直近1Q）と非常に高く、財務の安定性は極めて高いと言えます。
- 流動比率も3.13と高く、短期的な支払い能力にも懸念はありません。
- 総負債比率も6.93%と低く、健全な財務体質です。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元として配当を実施しています。
* Forward Annual Dividend Rate: 52円
* Forward Annual Dividend Yield: 4.48% (株価1,165.0円で計算)
* Trailing Annual Dividend Rate: 28円
* Payout Ratio: 29.35% (過去の実績ベース)
会社予想の年間配当利回り4.48%は、現在の金融市場環境において魅力的な水準と言えます。配当性向29.35%は無理のない範囲であり、今後の継続的な配当が期待できる可能性があります。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去1年間の株価は27.75%上昇しており、S&P 500の18.16%を上回るパフォーマンスです。これは投資家の関心が高いことを示唆している可能性があります。しかし、直近10日間の株価はやや下落傾向にあり、出来高も低調です。信用買残が多い一方で信用売残が少なく、信用倍率は30.57倍と高水準ですが、出来高が少ないため、実際の需給には注意が必要です。直近の四半期決算発表が8月8日に行われましたが、その後の株価は大きく変動していません。
11. 総評
要興業は、東京23区という主要都市圏で強固な事業基盤を持つ廃棄物処理大手であり、社会インフラとしての安定的な需要が事業の特性です。売上高・利益ともに堅調な成長を続けており、特に自己資本比率が80%を超えるなど、財務の安全性は極めて高い水準にあります。現在の株価は業界平均と比較してPERやPBRが割安水準にある可能性があり、約4.48%という高配当利回りも魅力的な要素です。
経営戦略としては、環境保全や法令遵守に対応しつつ、事業拡大を目指す方針が見られます。ただし、リサイクル事業の減収や、国内物価上昇による経費増が利益に影響を与える可能性は注視していく必要があります。直近の株価は年初来高値圏に近いものの、やや調整局面にあるように見受けられます。今後の業績動向と株主還元方針に注目が集まるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 6566 |
| 企業名 | 要興業 |
| URL | https://www.kaname-k.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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