以下に、Rｅｂａｓｅ（証券コード: 5138）の企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
Ｒｅｂａｓｅは、レンタルスペース予約プラットフォーム「インスタベース」を運営する企業です。会議室、イベントスペース、撮影スタジオなど多様なスペースの貸し手と借り手を結びつけるオンラインマーケットプレイスを提供しています。2014年4月に設立され、東京証券取引所グロース市場に上場しています。このマッチングプラットフォーム事業が同社の唯一の収益源となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、情報・通信業セクターのインターネットコンテンツ・情報分野に属しています。主力サービスである「インスタベース」を通じて、レンタルスペース予約市場での事業を展開しています。決算短信によると、日本では人口減少を背景に空き家やオフィスビルの二次空室が増加しており、一方で働き方や趣味の多様化により、スペース利用のニーズは順調に拡大基調にあると認識されています。この市場環境は中長期的に成長が予測されており、同社はその中で事業を拡大しています。具体的な市場シェアの数値は提供されていませんが、主力のプラットフォームとして一定の存在感を示していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、主力サービスである「インスタベース」に加え、新サービス「TOIRO」の運営を通じて、スペース掲載者、スペース利用者、そしてイベント参加者の三者にとって利便性の高いサービスを提供し、多様な「きっかけ」の創出を目指す点にあります。直近では、株式会社アップナウを持分法適用関連会社化しており、これは事業領域の拡大やシナジー創出に向けた取り組みと見られます。中期経営計画に関する具体的な詳細は本データには記載されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
Ｒｅｂａｓｅの収益モデルは、レンタルスペースの予約に対する手数料収入によるマッチングプラットフォーム型です。このモデルは、固定資産を保有せず、既存の遊休資産を効率的に活用することで収益を上げるため、比較的低リスクで柔軟な事業展開が可能です。市場ニーズの変化に対しては、リモートワークの普及やイベント開催の多様化など、スペース利用の新たな需要に対応できる可能性があります。今後も多様なスペース供給と多様な利用ニーズを取り込むことが、事業の持続可能性を高める要因になると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社の事業はオンラインプラットフォームの運営が中心であり、技術開発は主にシステムの安定性、ユーザーインターフェース（UI）/ユーザーエクスペリエンス（UX）の向上、マッチング精度の強化、データ活用などが重要になると推測されます。提供情報には具体的な技術革新に関する独自性の詳細は記載されていません。現在の収益を牽引している主力製品は、レンタルスペース予約プラットフォーム「インスタベース」です。
6. 株価の評価
現在の株価は1,379.0円です。
* PER（会社予想）: 19.98倍
* EPS（会社予想）: 69.01円
* PBR（実績）: 4.91倍
* BPS（実績）: 280.96円
情報・通信業の業界平均PERが66.2倍、PBRが3.5倍であることと比較すると、同社のPERは業界平均より低い水準にあります。一方でPBRは業界平均よりも高い水準です。これは、同社が高いROE（30.81%）を達成していることが背景にある可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,379.0円は、年初来高値1,888円と年初来安値1,181円の間に位置しています。
直近10日間の株価推移を見ると、2月17日に年初来高値1,888円を記録した後、株価は下降傾向が続いており、現在の株価は直近の下降トレンドの延長線上にあると言えます。
50日移動平均線（1,363.54円）よりやや高く、200日移動平均線（1,381.01円）よりわずかに低い水準で推移しており、移動平均線近辺での攻防が見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、売上高は継続的に増加しており、2022年3月期の8.9億円から、2025年3月期（過去12か月）には19.2億円へと成長しています。直近の2026年3月期第1四半期決算でも、売上高は前年同期比20.0%増と好調を維持しています。
- 利益: 営業利益と純利益も売上高の成長に伴い継続的に増加傾向にありました。しかし、直近の2026年3月期第1四半期決算では、売上高は増加したものの、ユーザー獲得のためのポイント還元収入や広告宣伝費の増加、スペース掲載者への支払い予定額増加などが影響し、営業利益、経常利益、四半期純利益は前年同期比で減少しました。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業キャッシュフローは461百万円とプラスであり、レバードフリーキャッシュフローも384.38百万円とプラスを維持しており、健全なキャッシュ創出能力があることを示しています。
- ROE（実績）: 30.81%
- ROA（実績）: 17.76%
- 自己資本比率（実績）: 70.3%（直近四半期も70.2%）
- 流動比率（実績）: 2.98倍
これらの指標は、非常に高い水準で推移しており、自己資本を効率的に活用して利益を生み出す能力が高く、財務の安定性も非常に優れていることが示唆されます。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元として配当を実施しています。提出された決算短信によると、2025年3月期、そして2026年3月期の年間配当予想ともに1株あたり35.00円です。これは、提示された「会社予想配当利回り0.00%」「1株配当0.00円」とは異なるため、最新の決算短信の情報を参照しています。2025年3月期（過去12か月）のDiluted EPS実績73.62円に基づくと、配当性向は約47.5%となります。自社株買いなどの追加の株主還元策に関する情報は本データには記載されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で高値を付けた後、下降トレンドにあると見られます。出来高は日によって変動が大きいですが、直近では平均的またはやや少ない水準で推移しています。信用買残は増加傾向にあり、買い方の関心が一定程度存在することが示唆されます。株価に影響を与える要因としては、直近の四半期決算でみられたように、積極的な事業投資や広告宣伝費の増加が一時的に利益を圧迫する可能性があること、また今後の業績の伸長度合いや、「インスタベース」の市場での競争環境が挙げられます。新規事業「TOIRO」や持分法適用関連会社化した株式会社アップナウの成長が、今後の株価を動かす要因となる可能性も考えられます。
11. 総評
Ｒｅｂａｓｅは、成長市場であるレンタルスペースのマッチングプラットフォーム「インスタベース」を主力事業として展開しており、過去数年にわたり売上高が堅調に拡大しています。財務状況は非常に健全で、高い自己資本比率と収益性（ROE、ROA）を維持しており、キャッシュ創出能力も良好です。
一方で、直近の第1四半期決算では、将来の成長のための先行投資（広告宣伝費やポイント還元など）により、一時的に利益が減少しました。通期の業績予想では増収増益を見込んでいますが、利益成長のペースは鈍化するとされています。
株価評価においては、PERは業界平均より低い水準にある一方、PBRは業界平均より高い水準にあります。テクニカル的には、直近で高値から調整局面に入っており、下降トレンドが見られます。
全体として、Ｒｅｂａｓｅは強力な財務基盤と成長性を持つ企業ですが、今後の株価動向は、積極的な投資がどれだけ迅速に収益に貢献するか、市場での競争優位性を維持できるか、そして利益成長を再加速できるかに注目が集まると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 5138 |
| 企業名 | Rebase |
| URL | https://www.rebase.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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