下記は、福井コンピュータホールディングス（証券コード: 9790）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
福井コンピュータホールディングスは、福井県に本社を置くソフトウェア開発企業です。主に建設業界向けのCAD（Computer-Aided Design）ソフトウェアの開発・販売を手掛けており、建築設計や測量・土木工事の効率化を支援する製品を提供しています。事業内容は大きく分けて、建築システム、測量土木システム、ITソリューションの3つのセグメントで構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、建築・測量土木CADソフトウェア分野において国内で高い市場シェアを誇り、業界内で首位の地位を確立しています。長年の実績と、特に3次元技術やBIM/CIM（建設情報のモデリング/施工情報のモデリング）対応への迅速な取り組みが競争優位性となっています。建設業界全体のDX（デジタル・トランスフォーメーション）推進や3次元測量技術の普及が市場拡大の追い風となっており、同社はその恩恵を受けていると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、各事業セグメントにおける市場ニーズへの適応と収益強化が読み取れます。建築システム事業では、建築基準法改正による設計対応需要やBIM分野への高まる関心に対応する製品開発とサービス提供を強化しています。測量土木システム事業では、3次元化の進展や測量機器の普及に対応し、継続的な更新需要を取り込む戦略を進めています。ITソリューション事業では、契約形態の見直しによる収益安定化を図っています。全体として、ストック型サービスの強化やBIM/CIMソリューションの深耕を通じた事業領域の拡大が重点分野と推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、建築・土木業界向けに特化した専門性の高いCADソフトウェアの提供を中核としています。ソフトウェアは一度導入されると継続的な利用や更新が期待でき、ストック型サービスへの移行を進めることで収益基盤の安定化を図っています。建設・土木業界におけるデジタル化推進（BIM/CIM導入、3D測量など）は国内外で加速しており、同社の持つ技術と製品はこうした市場ニーズの変化に適応していると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
主な主力製品には、建築設計向け3D建築CADシステム「ARCHITREND Zero」や、土木工事管理システム「EX-TREND Musashi」などがあります。同社は3次元技術に強みを持つとされており、BIM/CIM対応製品の開発・提供に注力しています。空撮データや3D点群データの処理技術も有しており、建設・土木現場の効率化に貢献するソリューションを提供している点が独自性であると言えます。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 3,290.0円
- 会社予想EPS: 208.46円
- 会社予想PER: 15.81倍
- 実績BPS: 1,303.59円
- 実績PBR: 2.53倍
業界平均PER23.2倍、業界平均PBR2.3倍と比較すると、現在のPERは業界平均より低く、相対的に割安感が見られます。PBRは業界平均と同水準かやや高い位置にあります。EPSに基づく理論株価（業界平均PER適用）は約4,836円となり、現在の株価はこれを下回っています。BPSに基づく理論株価（業界平均PBR適用）は約2,998円となり、現在の株価はこれを上回っています。
7. テクニカル分析
現在の株価3,290円は、年初来高値3,610円と年初来安値2,778円の間に位置しています。直近10日間の株価推移を見ると、3,000円台前半から3,290円まで上昇傾向にあります。50日移動平均線（3,042.60円）および200日移動平均線（3,087.79円）ともに現在の株価が上回っており、短期および中長期のトレンドは上昇を示唆している可能性があります。高値圏に近づいていますが、年初来高値まではまだ距離があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は136億円～147億円程度で推移しており、緩やかな増加傾向にあります。2026年3月期第1四半期（3,955百万円）は前年同期比13.6%増と、直近の四半期では好調な伸びを示しています。
- 利益: 営業利益、純利益ともに安定的に推移しており、2026年3月期第1四半期は営業利益1,677百万円（前年同期比19.8%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,147百万円（前年同期比18.5%増）と、収益性が改善しています。
- 収益性: 過去12ヶ月の売上高営業利益率は42.40%と非常に高く、高い収益力を有していることが伺えます。ROE（17.13%）やROA（12.65%）も良好な水準であり、資本を効率的に活用して利益を生み出す能力が高いと考えられます。
- 財務安全性: 自己資本比率は82.2%（直近四半期末）と非常に高く、財務基盤が極めて安定していることを示しています。流動比率（Current Ratio）も3.95と高く、短期的な支払い能力にも優れています。
- キャッシュフロー: 当第1四半期連結累計期間については、キャッシュフロー計算書の作成はされていません。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は2.22%（現在の株価3,290円、1株配当73.00円に基づき算出）です。配当性向は34.54%であり、この水準は安定しており、今後の事業成長に伴って配当を継続・増配する余地があると考えられます。会社は2026年3月期に1株配当73.00円を予想しており、前期（70.00円）から増配を計画しています。安定的な株主還元を目指す方針がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で上昇傾向にあり、50日・200日移動平均線を上回っています。これは短期・中期のモメンタムが良好であることを示唆しています。2026年3月期第1四半期決算が発表され、増収増益となっていることから、今後の業績への期待から投資家の関心が高まる可能性があります。信用買残が信用売残を上回っていますが、信用倍率は5.61倍であり、特段の過熱感は認められません。大株主構成を見ると、筆頭株主である（株）ダイテックホールディングスの持ち株比率が高く、安定株主が多い構造です。
11. 総評
福井コンピュータホールディングスは、建築・測量土木CAD市場における国内で主要な地位を確立しており、高い技術力と専門性を強みとして安定成長を続けています。特にBIM/CIMや3次元技術への注力は、建設業界のデジタル化進展という追い風を受けて、今後の事業拡大の鍵となるでしょう。
財務基盤は非常に強固で、自己資本比率は80%を超え、高い収益性も維持しています。過去数年間は売上・利益ともに堅調に推移しており、直近の四半期決算も増収増益と好調でした。
株価評価においては、会社予想PERは業界平均を下回っており、相対的な割安感が見られます。配当も安定しており、増配傾向にあることから、株主還元への意識も高いと言えます。今後の株価は、BIM/CIM市場の成長、国の政策動向、そして同社の製品開発や市場シェア維持の動向に注目が集まりそうです。
企業情報
| 銘柄コード | 9790 |
| 企業名 | 福井コンピュータホールディングス |
| URL | http://www.fukuicompu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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