決算説明：クラウドワークス（3900）

2025年９月期 第２四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社クラウドワークス
  • 主要事業分野: フリーランス業界最大級プラットフォームを基盤としたIT人材 & DXコンサルティングサービスの運営
  • 代表者名: 吉田 浩一郎
• 説明会情報:
  • 開催日時: 記載なし
  • 説明会形式: 記載なし
  • 参加対象: 記載なし
• 説明者:
  • 発表者: 記載なし
  • 発言概要: 記載なし
• 報告期間:
  • 対象会計期間: FY2025 2Q (2025年9月期 第2四半期)
  • 報告書提出予定日: 記載なし
  • 配当支払開始予定日: 記載なし
• セグメント:
  • マッチング事業:
    • プラットフォーム領域: システム利用手数料
    • エージェント領域: 稼働時間 / 月
    • 連結調整等: 連結会計時の相殺等
  • SaaS事業: 月額サブスクリプション
  • その他: 記載なし

業績サマリー

• 主要指標 (FY25 2Q vs FY24 2Q):
  • 売上高: 5,585百万円 (YoY +38.1%)
  • 売上総利益: 2,346百万円 (YoY +27.2%)
  • EBITDA (Non-GAAP): 616百万円 (YoY +43.5%) , 四半期過去最高
  • 調整後営業利益 (Non-GAAP): 618百万円 (YoY +52.8%) , 四半期過去最高
  • 営業利益: 446百万円 (YoY +27.9%)
  • 1株当たり利益: 記載なし
• 進捗状況:
  • FY25下期は、DXコンサル領域、AX領域、人的資本、既存事業広告に合計3.9億円以上の投資を実施。
  • FY26 YOSHIDA300達成 & 中長期の持続的な成長を目指す。
• セグメント別状況:
  • マッチング事業:
    • プラットフォーム領域: 売上高 529百万円、売上総利益 489百万円、セグメント営業利益 165百万円
    • エージェント領域: 売上高 4,826百万円、売上総利益 1,610百万円、セグメント営業利益 274百万円
    • 連結調整等: 売上高 100百万円、売上総利益 42百万円、セグメント営業利益 29百万円
  • SaaS事業+その他: 売上高 329百万円、売上総利益 288百万円、セグメント営業利益 23百万円
  • FY25 2Qより、ソニックムーブ運営サービスCOMSBIをSaaS事業へ変更。

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 売上高、売上総利益、EBITDA、調整後営業利益、営業利益いずれもYoYで大幅増益。
  • EBITDA、調整後営業利益は四半期過去最高を記録。
  • 売上総利益および営業利益率は改善傾向。
• 増減要因:
  • 売上総利益YoY+27.2%と増益。売上総利益 YoY+20%以上を18四半期連続更新。
  • 販管費はYoY+27.0%で、売上総利益YoY+27.2%を下回る。QoQでは広告投資を約50百万円増加しつつ、約1.4億円削減。
  • グループ会社の生産性向上成果が寄与。
• 競争環境:
  • 国内最大級のプラットフォームを基盤に、IT人材 & DXコンサルティングサービスを展開。
  • DX市場は2030年までに31兆円へ拡大見通し。
• リスク要因: 記載なし

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • FY26 YOSHIDA300達成 & 中長期の持続的な成長を目指す。
  • FY25下期は、グループ全体の生産性向上によって創出した利益を原資に、戦略的投資を開始。
  • 成長投資:
    • DXコンサル領域: プロジェクトを主導するコンサル・PM人材10名採用 (FY25下期投資 1.3億円~)
    • AX領域: AI推進室発足, AIエンジニア2名採用 + 全社AIツール導入 (FY25下期投資 0.3億円~)
  • 基盤投資: 人的資本 (CW Talent Academy発足, 1人あたり売上総利益向上へ) (FY25下期投資 0.3億円~)
  • 収益投資: 既存事業広告 (適正水準に戻していく) (FY25下期追加投資 2.0億円~)
• 進行中の施策:
  • DXコンサル事業: 700万人フリーランスの活用で中小企業DX推進ハードル解消。上流工程からの参画案件を増やし、社あたり単価向上 & LTV増加を狙う。FY25下期はコンサル・PM人材への投資を強化。
  • AX領域: AI推進組織「AX戦略室」発足。AIを活用した全社横断の生産性向上を目指す。AIエンジニア採用・AIツール導入等でFY28までに5.5万時間創出を目指す。
  • 人的資本: 新バリュー「Grow Together」策定。FY25下期は全社人材育成プログラム発足、グループ全体の交流活性化・連携促進に注力。
  • CWマネジメントポリシー: グループ全体へのポリシー拡張。5つの経営アセット (5 Driver) をグループ各社に提供し、4つのシナジー (4 Synergy) を生み出す。
  • グループ企業生産性向上の成果: FY24 2Qまでにグループインした企業は営業利益YoY+1.1億円創出。
• セグメント別施策:
  • マッチング事業:
    • エージェント領域はクロスセルを強化し、サービス横断で全社での成長に注力。
    • 新規開拓+M&Aで社数を伸ばし、コンサルによる複数ソリューション提供で社あたり単価を向上。
  • SaaS事業:
    • クラウドログと新規SaaS/サービスでARR100億円を中長期目標として設定。
    • クラウドログ ARR 6億突破、Churn Rateは1%前後で維持。

将来予測と見通し

• 業績予想 (FY25通期):
  • 売上高: 22,247百万円 (YoY +30.0%)
  • 売上総利益: 9,808百万円 (YoY +25.0%)
  • EBITDA (Non-GAAP): 2,351百万円 (YoY +35.0%)
  • 調整後営業利益 (Non-GAAP): 2,305百万円 (YoY +35.0%)
  • 営業利益: 1,608百万円 (YoY +20.0%)
• 中長期計画:
  • YOSHIDA300 (売上高 300億円, EBITDA 25億円, 営業利益成長率 +10%以上/年)
  • SaaS ARR 100億円目標。
• マクロ経済の影響: 記載なし

配当と株主還元

• 配当方針: 記載なし
• 配当実績: 記載なし
• 特別配当: 記載なし

製品やサービス

• 製品: 記載なし
• サービス:
  • マッチング事業:
    • プラットフォーム領域: クラウドワークス (クラウドソーシング), メンバーペイ (オンライン決済サービス)
    • エージェント領域: クラウドワークス エージェント, CrowdLinks, クラウドワークス コンサルティング, Peaceful Morning, Shuuumatu WORKER, ユウクリ, SONICMOOV, INGATE, Clock it
  • SaaS事業: CrowdLog (工数管理), Human & Human (人的資本管理), COMSBI (LINEマーケティング), Al tech (生成AI SaaS)
  • その他: クラウドワークス AI (記事・画像生成), クラウドワークス AI道場 (対面式リスキリング), クラウドワークス AI for biz (法人向け生成AIツール)
• 協業・提携:
  • M&Aによりグループイン企業を拡大 (FY25 2Q M&Aリード数 YoY 2.4倍)。
  • M&A対象会社・クラウドワークスBSの規律設定。

重要な注記

• 会計方針:
  • EBITDA (Non-GAAP): 営業利益+減価償却費+のれん償却費+株式報酬費用
  • 調整後営業利益 (Non-GAAP): 営業利益+のれん償却費+M&A費用
  • 実績数値は百万円未満を切り捨て。
  • 前年同期比、進捗率等は財務諸表規則に則り、百万円未満の数値を考慮し算出。
  • FY25 2Qよりマッチング事業エージェント領域に分類していた「COMSBI」をSaaS事業に変更。
• リスク要因: 記載なし
• その他:
  • 将来見通しに関する注意事項: 本資料に記載の業績見通し等は、当社としてその実現を約束するものではなく、実際の業績等は様々な要因により異なる可能性がある。
  • 本資料に関する問い合わせ先: 株式会社クラウドワークス パブリックリレーション部 広報・IRグループ (https://crowdworks.co.jp/, E-mail: ir@crowdworks.co.jp)

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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