リンテック（証券コード: 7966）の企業分析レポートを以下の通りご報告いたします。
1. 企業情報
リンテックは、粘接着素材を主力とする化学メーカーです。特に、半導体や積層セラミックコンデンサ向けの電子・光学関連製品、また機能性フィルムなどに強みを持っています。事業は主に「印刷材・産業工材関連（売上構成比58%）」、「電子・光学関連（同31%）」、「洋紙・加工材関連（同11%）」の3つのセグメントで構成されています。海外売上比率が全体の64%（2025年3月期実績）と高く、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は粘接着素材業界において首位級の地位にあります。半導体や積層セラミックコンデンサ向けのテープ、機能性フィルムといった高機能材料に特色を持ち、これらの分野で競争優位性を築いています。親会社である日本製紙のグループ企業です。特定の市場における具体的な市場シェアは明示されていませんが、主力の粘接着素材、特に半導体・電子部品関連製品においては、その技術力と製品展開により優位にあると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社が掲げる具体的な中期経営計画やビジョンに関する詳細な情報は、今回のデータからは読み取れませんでした。しかし、事業セグメント別の状況からは、電子・光学関連、特に半導体・電子部品関連製品の堅調な推移が示されており、この分野を重点的に強化していることが伺えます。また、直近の決算短信では、原燃料価格の上昇や人件費を含む固定費の増加が利益面での課題として認識されているようです。
4. 事業モデルの持続可能性
リンテックは、印刷材、産業工材、電子・光学材料、洋紙、加工材といった多岐にわたる産業分野に製品を提供しており、特定の市場変動リスクを分散する事業ポートフォリオを構築しています。半導体・電子部品関連製品や機能性フィルムといった技術革新が続く高付加価値分野への注力は、変化する市場ニーズへの適応力を高めていると考えられます。また、海外売上比率の高さは、事業機会の拡大と地域リスクの分散に寄与していると見られます。
5. 技術革新と主力製品
同社の強みは「粘接着素材で首位級」という点に象徴される粘接着技術、および機能性フィルム加工技術にあると推察されます。収益を牽引する主力製品としては、半導体・電子部品関連粘着テープや積層セラミックコンデンサ関連テープが挙げられます。洋紙・加工材関連では炭素繊維複合材料用工程紙なども好調です。これらの製品は、エレクトロニクス産業の発展を支える上で欠かせない材料であり、技術的独自性が競争力の源泉となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は3,185.0円です。
– PER（会社予想）: 11.74倍
– PBR（実績）: 0.89倍
– EPS（会社予想）: 271.35円
– BPS（実績）: 3,582.16円
業界平均と比較すると、リンテックのPER（11.74倍）は業界平均PER（14.5倍）より低く、PBR（0.89倍）も業界平均PBR（1.3倍）を下回っています。PBRが1倍を下回っていることから、現在の株価は企業の純資産価値に対して割安に評価されている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価3,185.0円は、年初来高値3,265円に近い水準で推移しており、比較的高値圏にあると言えます。直近10日間の株価は3,070円から3,240円の範囲で推移し、上昇傾向が見られます。50日移動平均線（2,961.86円）と200日移動平均線（2,910.78円）をともに上回って推移しており、株価は上昇トレンドにあると見ることができます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年では変動が見られますが、2024年3月期から2025年3月期にかけては回復・拡大傾向にあります。2025年3月期（過去12か月）の売上高は315,978百万円です。直近2026年3月期第1四半期の売上高は77,073百万円と、前年同期比1.4%増となりました。
- 営業利益・純利益: 営業利益は2022年3月期をピークに減少傾向でしたが、2025年3月期（会社予想24,000百万円）では大幅な回復が見込まれています。純利益も同様に、2025年3月期（会社予想18,000百万円）で回復傾向にあります。ただし、直近2026年3月期第1四半期では、売上高は増加したものの、為替影響、原燃料価格の上昇、固定費の増加により、営業利益は5,803百万円（前年同期比9.8%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益は3,818百万円（同35.2%減）と減益となりました。
- ROE: 直近実績で6.06%（過去12か月で5.21%）です。
- 自己資本比率: 直近の2026年3月期第1四半期では73.1%と非常に高い水準を維持しており、財務の安定性が伺えます。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業キャッシュフローは30,040百万円と堅調です。直近の第1四半期では営業活動によるキャッシュフローは前年同期比で減少しましたが、投資活動によるキャッシュフローは増加しており、設備投資などを継続している可能性があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.45%
- 1株配当（会社予想）: 110.00円
- 配当性向: 47.19%
同社の予想配当利回り3.45%は、現在の市場において比較的高めの水準にあります。配当性向も約47%であり、利益に対する配当のバランスが取れていると考えられます。2026年3月期の年間配当は110円（前年実績100円）を予定しており、増配の意向が示されています。これは株主還元に対して前向きな姿勢であると考えることができます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、年初来高値圏で推移しています。これは、投資家の関心が一定程度集まっていることを示唆している可能性があります。出来高も比較的水準で推移しており、流動性も確認できます。信用取引では信用買残が信用売残の約4倍と買い残が優勢であり、需給は買い方に偏っている状況です。株価に影響を与える主な要因としては、主力の半導体・電子部品関連製品の市場動向に加え、原燃料価格の変動、為替レートの推移などが挙げられます。
11. 総評
リンテックは、粘接着素材分野で培った技術力を基盤に、特に電子・光学関連の高機能材料市場で強みを持つ企業です。財務基盤は強固で、自己資本比率が高い点は特筆されます。過去数年間は利益面で課題が見られましたが、2025年3月期（予想）に向けては利益の回復が期待されています。
株価はPER、PBRともに業界平均を下回る水準にあり、純資産に対して割安な評価となっている可能性があります。配当利回りは高めで、増配計画も発表されており、株主還元への姿勢は前向きです。
ただし、直近の第1四半期決算では、売上は増加したものの、原燃料価格の高騰や固定費の増加により利益は減益となりました。通期予想は据え置かれているため、今後の為替動向やコスト管理、半導体市場の回復状況などが、業績及び株価の動向に影響を与える要因として注目されます。
本レポートは、提供された公開情報に基づき分析されたものであり、特定の金融商品への投資を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。本レポートの内容は、正確性や完全性を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7966 |
| 企業名 | リンテック |
| URL | http://www.lintec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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