1. 企業情報
企業名: エンカレッジ・テクノロジ株式会社
概要: 主に日本の市場でコンピュータシステムソフトウェア製品の開発、保守、販売を行っている企業。主要製品にはESS SmartIT Operation製品群があり、システム監視、セキュリティ管理、ファイル転送管理などが含まれる。さらにBPOやコンサルティングサービスも提供している。
設立年月日: 2002年11月1日
代表者名: 石井 進也
住所: 〒103-0007 東京都中央区日本橋浜町3-3-2 トルナーレ日本橋浜町
事業内容: システム証跡管理ソフト、保守サービス、コンサルティング、SIO常駐、クラウドサービス、その他
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 情報通信・サービスその他
33業種区分: 情報・通信業
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: 主要顧客に金融大手が多数を占め、内部統制に役立つシステム証跡管理ソフトが強み。
市場シェア: 業界内での具体的なシェアは明示されていないが、金融大手顧客の多さが市場シェアの高さを示唆。
課題: IT分野における新技術の普及に伴うリスクや、国内経済の不安定な状況が課題。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
- 2031年3月期（FY2030）を最終年度とする中長期計画を策定。
- 2027年3月期までの3ヶ年を第1次中期経営計画（投資フェーズ）、次の2030年3月期までの3ヶ年を第2次中期経営計画（成長フェーズ）と位置づけている。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 第1次中期経営計画（投資フェーズ）として、「ライセンス売上の計画達成」、「新機能開発/製品・サービス品質強化」、「人材強化」を重点施策に定めている。
- ライセンス売上計画達成のため、既存顧客へのアプローチ強化、新規顧客開拓、マーケティング強化、製品・サービス面では人的投資による新価値創造、既存機能改良、新機能追加を推進。
- 「ESS AdminONE」の最新バージョンV1.4をリリース。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
- クラウドサービスの売上が前年同期比61.0%増と伸長しており、市場ニーズの変化に適応している。
- IT分野における新技術の普及に伴うリスクにも対応するため、新機能開発や製品・サービスの品質強化に注力。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
- 「ESS AdminONE」の最新バージョンV1.4のリリースにより、技術革新を推進している。
- システム証跡管理ソフト、セキュリティ管理ソフトなどの独自性を持つ。
収益を牽引している製品やサービス:
- ライセンス売上、コンサルティングサービス、クラウドサービスが主要な収益源。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- 会社予想EPS: 31.53円
- 現在の株価: 602円
- PER: 19.09倍
- BPS（実績）: 505.17円
- 配当利回り（会社予想）: 4.32%
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 50日移動平均線: 611.48円
- 200日移動平均線: 600.00円
- 現在の株価は50日移動平均線を上回り、高値圏にあり。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（過去12か月）: 2,501,582千円
- 利益率（過去12か月）: 1.83%
- 営業利益率（過去12か月）: 7.22%
- ROE（実績）: 6.34%
- ROA（実績）: 1.39%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 179,000万円
- 負債比率（実績）: 34.0%
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
- 売上高は増加傾向にあり、特にクラウドサービスが顕著な成長を示している。
- 利益率は安定しており、ROEとROAも健全な水準を維持している。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 4.32%
- 配当性向: 75.60%
- 過去の配当実績: 2025年3月期 期末配当 25.00円
自社株買いなどの株主還元策:
- 自己株買いの情報は提供されていない。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、特に8月12日以降は安定している。
株価への影響を与える要因:
- 業績予想の変更なし、国内外の景気動向が主要なリスク要因。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
エンカレッジ・テクノロジは、システム証跡管理ソフトやセキュリティ管理ソフトを主力製品とする企業で、金融大手顧客の多さが強み。中期経営計画に基づき、新機能開発や人材強化に注力しており、事業モデルの持続可能性も高い。技術革新により市場ニーズの変化に適応し、特にクラウドサービスの成長が顕著。財務面でも健全なROEとROAを維持しており、株価も高値圏にあり。配当性向も適切で、株主還元面でも魅力的。ただし、IT分野の技術革新リスクや国内外の景気動向が株価に影響を与える可能性がある。
企業情報
| 銘柄コード | 3682 |
| 企業名 | エンカレッジ・テクノロジ |
| URL | http://www.et-x.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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