2025年12月期第2四半期(中間期)決算説明資料

基本情報

  • 企業概要:
    • 企業名: 株式会社オプトラン
    • 主要事業分野: 光学薄膜技術、光学薄膜関連装置の製造・販売
  • 説明会情報:
    • 開催日時: 2025年8月8日
    • 説明会形式: オンライン/オフライン
    • 参加対象: 個人投資家
  • 説明者:
  • 報告期間:
    • 対象会計期間: 2025年12月期 第2四半期 (4月~6月)
  • セグメント:
    • 光学領域: 光学薄膜技術を用いた製品(反射防止膜、増反射膜、波長選択フィルタなど)
    • 非光学領域: (概要なし)

業績サマリー

  • 主要指標:
    • 受注高:
      • 第2四半期: 88億円(前四半期比+2%、前年比+65%)
      • 通期見通し: 前年比+20%(従来見通し+10%から上方修正)
      • 内訳: EV/コネクテッドカー関連は前四半期比79%減と一時的に減少。AIスマートフォン関連は同2.2倍の41億円に増加。光学部品(データセンター関連)は同50%増の28億円に拡大。
    • 連結業績:
      • 第2四半期: 売上高(前年比+11%)、営業利益は黒字転換したが、営業利益率5.9%(同+6.3%pts)と低水準。
      • 通期見通し修正:売上高330億円、営業利益38億円(従来売上高380億円、営業利益76億円から下方修正)。
        • 修正理由:米国相互関税の影響により、間接的に装置検収が遅延。
  • セグメント別状況:
    • 第2四半期受注高:
      • AIスマートフォン関連: 41億円(同2.2倍)
      • 光学部品(データセンター関連): 28億円(同50%増)
    • 通期受注高見通し: スマホ関連の貢献度上昇を予想。
    • 通期売上高・営業利益見通し:
      • 売上高: 330億円(従来380億円)
      • 営業利益: 38億円(従来76億円)
      • 背景: 実質受注高増加、工場操業度継続も米国相互関税の影響で検収遅延。

業績の背景分析

  • 業績概要:
    • 第2四半期は、AIスマートフォンおよびデータセンター分野の需要増により、受注高は増加。
    • しかし、米国相互関税の影響による装置検収遅延が響き、通期業績見通しは下方修正。
  • 増減要因:
    • プラス要因:
      • AIスマートフォン市場の回復と代替需要創出(フォルダブル等)。
      • EV/コネクテッドカー分野におけるADASセンサー搭載の増加。
      • データセンター需要増による光通信用多層膜フィルタ需要拡大。
      • XR市場の再拡大への期待。
    • マイナス要因:
      • 米国相互関税の影響による装置検収遅延。
      • 製造業特有の原価差異や在庫評価減などのマイナス影響(数億円)。
  • 競争環境:
    • スマホ市場: 市場成熟化から代替需要を喚起する新製品(フォルダブル等)が相次ぎ発表。
    • 自動車分野: 新エネ車の普及とADASセンサーの標準搭載による高付加価値化が進展。
    • データセンター分野: 需要増から引き合いが増加。
  • リスク要因:
    • 米ドルの為替変動(主力製品の輸出売上高)。
    • 中国元の変動(製造原価)。
    • 相互関税の影響(生産・開発体制としての拠点拡充を計画)。

戦略と施策

  • 現在の戦略:
    • 中期経営目標: 営業利益率20%以上、ROE10%以上、連結配当性向30%以上。
    • キャッシュ・アロケーション: 株主価値向上に向け、安定配当と自己株式取得を検討。研究開発、設備投資、M&A・事業提携を戦略的に実施。
    • 拠点拡充: 相互関税の影響に備え、日本、中華圏、ベトナム、インドでの拠点拡充を計画。
  • 進行中の施策:
    • XR市場向け: 資本業務提携しているAIメカテックと共同で事業運営。
    • SeeYa Technologyへの出資: Micro-OLEDの専門メーカーであるSeeYa Technologyへ出資し、同社は上海証券取引所に上場申請。
  • セグメント別施策:
    • óptica: 新製品開発により、スマートフォン市場の代替需要喚起。
    • 自動車: ADASセンサー関連市場の需要増を見込む。
    • データセンター: CWDM/DWDM向け装置の受注増加。

将来予測と見通し

  • 業績予想:
    • 通期売上高: 330億円
    • 通期営業利益: 38億円
    • 根拠: 実質受注高の増加、工場操業度の継続。ただし、米国相互関税の影響による検収遅延を考慮。
  • 中長期計画:
    • 2027/12期目標: 売上高500億円、営業利益108億円(営業利益率21.6%)。
    • 長期経営ビジョン(2030/12期): 売上高800億円、営業利益率25%。
  • マクロ経済の影響:
    • 米国の相互関税の影響。
    • インドのスマホ市場拡大と生産体制拡大への期待。
    • 為替前提: USD/JPY: 145円/ドル、CNY/JPY: 21.0円/人民元。

配当と株主還元

  • 配当方針: 連結配当性向30%以上を前提とする安定配当。
  • 配当実績:
    • 2024/12期上期: 中間配当1株26円(実質1円増配)。
    • 2025/12期予想: 1株配当金は上期1円増配の1株27円、通期は年間2円増配の1株54円。

製品やサービス

  • 製品:
    • 光学薄膜関連装置: 蒸着装置、スパッタリング装置、ALD装置。
    • 光学薄膜: 反射防止膜、増反射膜、波長選択フィルタ、バンドパスフィルタ、赤外線カットフィルタ、加飾膜など。
    • 薄膜: 透明導電膜、防汚膜、傷防止膜。
  • サービス: (詳細なし)
  • 協業・提携:
    • AIメカテックとの資本業務提携。
    • SeeYa Technologyへの出資。

重要な注記

  • リスク要因:
    • 将来の見通しに関する記述は、予想や計画と異なる可能性がある。
    • 為替変動リスク。
    • 相互関税の影響。
  • その他:
    • ESG投資指数「FTSE Blossom Japan Sector Relative Index」構成銘柄に初選定(2025年6月)。
    • 2024年8月8日に自己株式取得を発表、実行。
    • 2025年2月14日に自己株式公開買い付けを発表、実行。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。


企業情報

銘柄コード 6235
企業名 オプトラン
URL http://www.optorun.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 機械 – 機械

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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