決算説明：オプトラン（6235）

2025年12月期第２四半期（中間期）決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社オプトラン
  • 主要事業分野: 光学薄膜技術、光学薄膜関連装置の製造・販売
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年8月8日
  • 説明会形式: オンライン/オフライン
  • 参加対象: 個人投資家
• 説明者:
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年12月期 第2四半期 (4月～6月)
• セグメント:
  • 光学領域: 光学薄膜技術を用いた製品（反射防止膜、増反射膜、波長選択フィルタなど）
  • 非光学領域: （概要なし）

業績サマリー

• 主要指標:
  • 受注高:
    • 第2四半期: 88億円（前四半期比+2%、前年比+65%）
    • 通期見通し: 前年比+20%（従来見通し+10%から上方修正）
    • 内訳: EV/コネクテッドカー関連は前四半期比79%減と一時的に減少。AIスマートフォン関連は同2.2倍の41億円に増加。光学部品（データセンター関連）は同50%増の28億円に拡大。
  • 連結業績:
    • 第2四半期: 売上高（前年比+11%）、営業利益は黒字転換したが、営業利益率5.9%（同+6.3%pts）と低水準。
    • 通期見通し修正：売上高330億円、営業利益38億円（従来売上高380億円、営業利益76億円から下方修正）。
      • 修正理由:米国相互関税の影響により、間接的に装置検収が遅延。
• セグメント別状況:
  • 第2四半期受注高:
    • AIスマートフォン関連: 41億円（同2.2倍）
    • 光学部品（データセンター関連）: 28億円（同50%増）
  • 通期受注高見通し: スマホ関連の貢献度上昇を予想。
  • 通期売上高・営業利益見通し:
    • 売上高: 330億円（従来380億円）
    • 営業利益: 38億円（従来76億円）
    • 背景: 実質受注高増加、工場操業度継続も米国相互関税の影響で検収遅延。

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 第2四半期は、AIスマートフォンおよびデータセンター分野の需要増により、受注高は増加。
  • しかし、米国相互関税の影響による装置検収遅延が響き、通期業績見通しは下方修正。
• 増減要因:
  • プラス要因:
    • AIスマートフォン市場の回復と代替需要創出（フォルダブル等）。
    • EV/コネクテッドカー分野におけるADASセンサー搭載の増加。
    • データセンター需要増による光通信用多層膜フィルタ需要拡大。
    • XR市場の再拡大への期待。
  • マイナス要因:
    • 米国相互関税の影響による装置検収遅延。
    • 製造業特有の原価差異や在庫評価減などのマイナス影響（数億円）。
• 競争環境:
  • スマホ市場: 市場成熟化から代替需要を喚起する新製品（フォルダブル等）が相次ぎ発表。
  • 自動車分野: 新エネ車の普及とADASセンサーの標準搭載による高付加価値化が進展。
  • データセンター分野: 需要増から引き合いが増加。
• リスク要因:
  • 米ドルの為替変動（主力製品の輸出売上高）。
  • 中国元の変動（製造原価）。
  • 相互関税の影響（生産・開発体制としての拠点拡充を計画）。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営目標: 営業利益率20%以上、ROE10%以上、連結配当性向30%以上。
  • キャッシュ・アロケーション: 株主価値向上に向け、安定配当と自己株式取得を検討。研究開発、設備投資、M&A・事業提携を戦略的に実施。
  • 拠点拡充: 相互関税の影響に備え、日本、中華圏、ベトナム、インドでの拠点拡充を計画。
• 進行中の施策:
  • XR市場向け: 資本業務提携しているAIメカテックと共同で事業運営。
  • SeeYa Technologyへの出資: Micro-OLEDの専門メーカーであるSeeYa Technologyへ出資し、同社は上海証券取引所に上場申請。
• セグメント別施策:
  • óptica: 新製品開発により、スマートフォン市場の代替需要喚起。
  • 自動車: ADASセンサー関連市場の需要増を見込む。
  • データセンター: CWDM/DWDM向け装置の受注増加。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 通期売上高: 330億円
  • 通期営業利益: 38億円
  • 根拠: 実質受注高の増加、工場操業度の継続。ただし、米国相互関税の影響による検収遅延を考慮。
• 中長期計画:
  • 2027/12期目標: 売上高500億円、営業利益108億円（営業利益率21.6%）。
  • 長期経営ビジョン（2030/12期）: 売上高800億円、営業利益率25%。
• マクロ経済の影響:
  • 米国の相互関税の影響。
  • インドのスマホ市場拡大と生産体制拡大への期待。
  • 為替前提: USD/JPY: 145円/ドル、CNY/JPY: 21.0円/人民元。

配当と株主還元

• 配当方針: 連結配当性向30%以上を前提とする安定配当。
• 配当実績:
  • 2024/12期上期: 中間配当1株26円（実質1円増配）。
  • 2025/12期予想: 1株配当金は上期1円増配の1株27円、通期は年間2円増配の1株54円。

製品やサービス

• 製品:
  • 光学薄膜関連装置: 蒸着装置、スパッタリング装置、ALD装置。
  • 光学薄膜: 反射防止膜、増反射膜、波長選択フィルタ、バンドパスフィルタ、赤外線カットフィルタ、加飾膜など。
  • 薄膜: 透明導電膜、防汚膜、傷防止膜。
• サービス: （詳細なし）
• 協業・提携:
  • AIメカテックとの資本業務提携。
  • SeeYa Technologyへの出資。

重要な注記

• リスク要因:
  • 将来の見通しに関する記述は、予想や計画と異なる可能性がある。
  • 為替変動リスク。
  • 相互関税の影響。
• その他:
  • ESG投資指数「FTSE Blossom Japan Sector Relative Index」構成銘柄に初選定（2025年6月）。
  • 2024年8月8日に自己株式取得を発表、実行。
  • 2025年2月14日に自己株式公開買い付けを発表、実行。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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