決算説明：オプトラン（6235）

2025年12月期 第１四半期決算説明資料

1. 基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社オプトラン (OPTORUN)
  • 主要事業分野: 光学薄膜技術を用いた製造装置の開発・製造・販売
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月13日
• 説明者:
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年12月期 第1四半期
• セグメント:
  • 光学領域: AIスマートフォン、EV/コネクテッドカー、光学部品（光トランシーバ等）
  • 非光学領域（半導体光学・電子デバイス等）: グリーンエネルギー、通信デバイス、MEMSデバイス、先端パッケージ等（「新規ビジネス」として将来的な重点分野）

2. 業績サマリー

• 主要指標:
  • 2025年1Q 連結業績:
    • 売上高：79憶円（前年比30%減）
    • 営業利益：7.55億円（前年比81%減）
    • 経常利益：7.40億円（前年比83%減）
    • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8.09億円（前年比75%減）
  • 前年同期比: 上記参照
• 進捗状況:
• セグメント別状況:
  • 2025年1Q 受注高: 240.8億円 (前年比-20.7%)
    • AIスマートフォン関連: 86億円 (同+8.6%)
    • EV/コネクテッドカー関連: 33億円 (同+54%)、構成比39%
    • AIスマートフォン (スマホ関連): 19億円 (前期4Q比8倍に回復)
  • 2025年1Q 売上高: 79億円 (前期2Q-3Qの低水準な受注高を受けて、前年比30%減)
    • ALD装置中心のAIスマートフォン関連売上高が14億円 (同81%減)と低迷。
    • ALD装置除く光学薄膜装置の粗利益率は経費削減で前期4Q比で改善。

3. 業績の背景分析

• 業績概要:
  • 2025年1Qは、前期2Q～3Qの低水準な受注高が影響し、売上高、各利益ともに前年同期比で大幅な減少となった。
  • ALD装置中心のAIスマートフォン関連の売上低迷と、実質受注高増加に伴う研究開発費増が営業利益を圧迫した。
• 増減要因:
  • 売上高減少要因: 前期受注残高の低迷、ALD装置中心のAIスマートフォン関連売上低迷。
  • 利益減少要因: 売上高の減少、研究開発費の増加。
• 競争環境:
  • 米国相互関税の影響について、直接的な影響は少ないと判断。しかし、最終需要への影響や装置納入地域の変化リスクを注視。
  • XR市場は2024年はVRヘッドセット中心に台数ベースで減少したが、2025年からはARグラスへの期待。
• リスク要因:
  • 米ドルの為替変動（主力製品の輸出売上）。
  • 中国元の変動（製造原価）。
  • 最終需要（スマホ、車載）の減少、地域変化。（米相互関税懸念）

4. 戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営目標：「営業利益率20%以上」、「ROE（自己資本利益率）10%以上」、「連結配当性向30%以上」。
  • キャッシュ・アロケーション: 株主価値向上に向け、安定配当と機動的な自己株式取得。
  • 持続的な成長を見据え、研究開発、設備投資、M&A・事業提携を戦略的に実施。
  • 生産・開発体制として、日本、中華圏、ベトナム、インドなどでの拠点拡充を計画（デカップリング・米中関税への備え）。
• 進行中の施策:
  • 2025年2月-3月、自己株式の公開買付けを実施（取得株式数250万株、総額41.45億円）。
• セグメント別施策:
  • AIスマートフォン関連: AI搭載製品、フォルダブル製品の増加による代替需要を期待。
  • EV/コネクテッドカー関連: ADAS技術普及による需要増。受注高構成比が上昇。
  • AIデータセンター用光トランシーバ関連: 需要増から引き合いが増加。今期は倍増見通し。
  • XR関連: AIメカテックと共同で新規製品開発をサポート。

5. 将来予測と見通し

• 業績予想 (2Qガイダンス):
  • 2Qは出足が順調で、1Qと同等程度の受注高が見込まれる。
  • AIスマートフォン関連は、前期4Qからの回復基調が続くと想定。
• 中期経営計画:
  • 2027/12期目標: 売上高500億円、営業利益108億円（営業利益率21.6%）、経常利益118億円、親会社株主に帰属する当期純利益84億円、ROE12%。
  • 内訳（2024/12期比）: 光学領域340億円（+285億円）、非光学領域160億円（+39億円）。
• 中長期計画:
  • 長期経営ビジョン（2030/12期）: 売上高800億円、営業利益率25%、非光学領域の売上高構成比約50%。
• マクロ経済の影響:
  • 為替前提（2025/12期）: 145円/ドル、21円/人民元。

6. 配当と株主還元

• 配当方針: 連結配当性向30%以上を前提とする安定配当。
• 配当実績:
  • 2025年年間1株当たり配当金として54円を計画。
• その他株主還元:
  • 2025年2月-3月、自己株式の公開買付けを実施。
  • 上記配当と併せ、今期の総還元性向は概ね100%と判断。

7. 製品やサービス

• 製品:
  • 光学薄膜技術: 多層光学薄膜（反射防止膜、増反射膜、波長選択フィルタ等）、薄膜（透明導電膜、防汚膜等）。
  • 光学薄膜装置: 蒸着装置、スパッタリング装置、ALD（原子層堆積）装置。
  • 新型装置: AI搭載スマホ向け、EV/コネクテッドカー向け、光融合デバイス向け、空間コンピュータ向けの装置。
• 協業・提携:
  • AIメカテックとの資本業務提携（2025年2月14日）。AIメカテック：FPD及び半導体パッケージ製造技術。
  • 子会社ナノリソティックス（出資比率58.8%、ナノインプリントリソグラフィー製造技術）への出資（AIメカテック出資比率17.79%）。
  • リソース共有、技術力相互補完、技術力相乗化、販売網相互活用による協業拡大。

8. 重要な注記

• リスク要因:
  • 将来の見通しに関する記述は、現時点での予想であり、今後の事業環境の変化により変動する可能性。
  • 米ドル、中国元の為替変動リスク。
  • 米国の相互関税による需要への影響リスク。
• その他:
  • 2025年12月期の為替前提: 145円/ドル、21.0円/人民元。
  • 営業利益感応度: 1円/ドルの円高で▲1.5億円、0.1円/人民元の円高で+1億円。
  • 受注高は23年度以降実質ベース。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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