1. 企業情報
アステリア株式会社は、システム開発を手掛ける日本のIT企業です。特に「ASTERIA Warp」というノーコードのデータ連携ミドルウェアが主力製品であり、その他にもモバイルアプリ作成ツール「Platio」や画像認識AI・IoT技術「Gravio」などを開発・販売しています。これらの製品は、顧客がプログラミングの知識なしにシステムやデータを連携・活用できる「ノーコード」技術に強みを持っています。独自の企業向けソフトウェアに特化し、サブスクリプション（月額課金）モデルの推進により安定的な収益基盤の構築を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アステリアは、ノーコードデータ連携・アプリケーション開発の分野で独自の技術と製品群を展開しています。IT人材の不足やデジタルトランスフォーメーション（DX）推進の加速を背景に、ノーコード・ローコードツールへの需要は拡大傾向にあり、同社はこの市場の追い風を受けています。特に既存システム連携の需要（例えばSAP2027年問題やレガシーシステム刷新）は同社の主力製品の市場機会を広げています。市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、ノーコード分野におけるパイオニアとしての地位を確立しており、技術的優位性を有していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
アステリアは、ノーコードツールの優位性を活かし、サブスクリプションモデルの拡大による安定的な収益基盤の強化を経営戦略の重点に置いています。主力製品である「ASTERIA Warp」はIT人材不足を背景としたノーコードツールへの需要増により好調を維持しており、今後も顧客基盤の拡大と利用深化を進める方針が示唆されます。また、投資事業も展開しており、「D4G」（Data-driven Growth）領域への投資を通じて、将来の成長ドライバーの育成を目指しています。直近の決算では、企業投資における構造改革の進展も報告されています。
4. 事業モデルの持続可能性
アステリアの事業モデルは、主力であるソフトウェア事業のサブスクリプション化により、安定的な収益基盤を構築しつつあります。ノーコード・ローコード市場は世界的に成長が見込まれており、IT人材不足を背景とする企業のDX推進ニーズは継続的に高まることが予想されます。この市場ニーズの変化への適応力が同社の持続可能性を支える重要な要素です。また、投資事業も行っており、一部のベンチャー企業への投資を通じて将来的な収益源の多様化を図っていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、XML専門のソフト開発を日本で初めて手掛けるなど、独自性の高い技術開発に注力してきました。
* ASTERIA Warp: ノーコードで多様なシステムやデータを連携・統合するミドルウェア。IT人材不足に悩む企業にとって、データ活用のハードルを下げるソリューションとして需要が高いです。
* Platio: プログラミングなしで業務用のモバイルアプリを開発できるツール。現場のニーズに合わせた迅速なアプリ開発を可能にし、企業のDX推進に貢献しています。
* Gravio: 画像認識AIとIoT技術を組み合わせたエッジAIプラットフォーム。IoTデバイスから得られたデータを現場でリアルタイムに分析・活用する機能を提供し、新たなビジネス価値の創出を目指しています。
これらの主力製品は、ノーコード技術を中心に、企業のデータ活用やDX推進における課題解決を支援する点で独自性を持っています。
6. 株価の評価
現在の株価645.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PBR（実績）: 1.75倍
* BPS（実績）: 368.59円
* 直近12ヶ月のEPS（Diluted EPS）: 35.02円
* PER（直近12ヶ月EPSに基づく計算）: 18.42倍（645.0円 ÷ 35.02円）
業界平均PERは23.2倍、業界平均PBRは2.3倍です。アステリアのPER（18.42倍）およびPBR（1.75倍）は、業界平均と比較すると低い水準にあり、相対的に割安感が示唆されます。ただし、過去2期は赤字であったことから、直近12ヶ月のEPSが高い水準で維持できるか注視が必要です。
7. テクニカル分析
現在の株価645.0円は、年初来高値715.0円、年初来安値396.0円と比較すると、高値圏に位置しています。
* 50日移動平均線: 628.68円
* 200日移動平均線: 556.01円
現在の株価は50日移動平均線および200日移動平均線の両方を上回っており、短期・長期ともに上昇トレンドにあることが示唆されます。直近10日間の株価は640円から668円の範囲で推移しており、比較的安定した値動きを見せています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の財務諸表を見ると、以下の傾向が確認できます。
* 売上高: 2023年3月期は微減したものの、2024年3月期以降は回復傾向にあり、過去12か月（2025年3月期）の総売上は3,171百万円と増加しています。直近の2026年3月期第1四半期も前年同期比で増収を達成しています。
* 利益: 2023年3月期、2024年3月期と営業利益および純利益で大幅な赤字を計上していましたが、過去12か月（2025年3月期実績）では営業利益781百万円、親会社所有者帰属純利益588百万円と、黒字転換を果たしています。2026年3月期第1四半期も営業利益311百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益234百万円と、前年同期の赤字から黒字に改善しており、収益性が大幅に回復していることが確認できます。
* ROE（実績）: (過去12か月)16.35%と高い水準にあり、前期の赤字から収益性が大きく改善し、自己資本を効率的に活用できていることが示唆されます。
* ROA（実績）: (過去12か月)9.97%と、総資産に対する収益性も改善しています。
* 自己資本比率（実績）: (2025年3月期)77.7%、(2026年3月期第1四半期末)76.2%と非常に高く、財務の健全性が高いことを示しています。
* 負債: 総負債が少なく、Total Debt/Equityも1.59%と低く、借入依存度が低い非常に堅実な財務体質です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.32%
- 1株配当（会社予想）: 8.50円
- 配当性向（過去12ヶ月EPSに基づく計算）: 22.84%
2026年3月期の年間配当は8.50円が予想されており、2025年3月期の8.00円から増配の見込みです。配当性向は20%台であり、今後の業績の安定化・成長により、株主還元の余地も考えられます。自社株買いについては、直近の決算短信で「自己株式の取得等により資本構成に変動あり」との記述があり、過去に自社株買いが実施されている可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来高値に近く、50日・200日移動平均線も上向きであることから、株価のモメンタムは現時点では上昇トレンドにあると見られます。
信用取引においては、信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率が6.93倍と高めです。これは、将来的な需給の悪化（買い方が利益確定売りを出すことによる株価下落）につながる可能性も示唆されます。
直近の出来高は過去3ヶ月平均と比較して減少傾向にあり、高値圏での値動きは限定的です。ただし、直近の決算発表（2025年8月）が好感され、株価を下支えしている可能性が考えられます。
11. 総評
アステリアは、ノーコード技術を中核としたソフトウェア事業を展開し、IT人材不足を背景とするデジタルトランスフォーメーション（DX）の市場ニーズを捉えています。過去2期の営業赤字・最終赤字から、直近の過去12ヶ月および2026年3月期第1四半期にかけて、売上増と大幅な利益改善を達成し、V字回復の兆しを見せています。
財務体質は自己資本比率が非常に高く、有利子負債も少ないため、健全性が際立っています。株価の評価においては、PERおよびPBRともに業界平均と比較して割安感が示唆されます。株価は高値圏にありながらも移動平均線は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
収益回復の持続性、サブスクリプションモデルの拡大、および投資事業の動向が今後の重要ポイントになると考えられます。信用倍率の高さは需給面での潜在的なリスクとして注目されますが、事業構造の変化と収益改善のトレンドは継続して注視していく価値があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3853 |
| 企業名 | アステリア |
| URL | https://www.asteria.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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