アステリア（証券コード: 3853）企業分析レポート
株価: 645円（値幅制限 545～745円）／時価総額: 13,031百万円／市場区分: プライム
– 企業情報
– 事業概要:
– 企業向けソフトウェア専業。ノーコードのデータ連携ミドルウェア「ASTERIA Warp」、モバイルアプリ作成ツール「Platio」、エッジAI/IoTプラットフォーム「Gravio」などを展開。
– ノーコードでのシステム連携・業務アプリ開発に強み。製品サポート・コンサル・トレーニングも提供。
– ソフトウェア事業（収益の中核）に加え、関連領域への投資事業も保有（Asteria Vision Fund I 等）。
– 会社基礎情報: 設立1998年、本社: 東京都渋谷区。従業員139名、平均年齢41.8歳。代表取締役社長: 平野洋一郎。
– 業界のポジションと市場シェア
– 業界位置付け:
– データ連携（EAI/ETL/ESB）およびノーコード/ローコード領域に属するアプリケーションソフトウェア企業。
– 国内企業のシステム内外の連携需要、レガシー刷新、SaaS普及、IT人材不足を背景に、ノーコード連携ツールの採用が拡大。
– 競争優位性と課題:
– 優位性: ノーコードによる実装容易性、コネクタ群による多様なSaaS/オンプレ環境との接続、サブスクリプション化による継続課金基盤、自己資本比率の高さ（77.7%）と低借入（D/E約1.6%）という財務安定性。
– 課題: ノーコード/データ連携市場は国内外ベンダーとの競争が強いこと、企業IT投資動向の影響、投資事業の評価損益のブレ。
– 経営戦略と重点分野
– ビジョン/戦略:
– ソフトウェア事業の成長を柱に、ノーコードの優位性を活かした顧客基盤拡大とサブスクリプション比率の引き上げで安定収益化を推進。
– 投資事業は「D4G」領域（同社開示の重点投資領域）に継続投資し、将来の成長ドライバーを育成。
– 中期的施策（短信要旨に基づく）:
– ASTERIA Warpの機能強化とサブスク拡大、Platioのユースケース拡大、GravioのAI/IoT適用範囲拡大。
– 投資事業は選別投資を継続し、評価益・EXIT機会の創出（例: SpaceX評価益計上の開示あり）。
– 事業モデルの持続可能性
– 収益モデル: ソフトウェアのライセンス/サブスクリプション＋保守サポートが中核。サブスク化推進により解約率・継続率の管理が鍵。
– 適応力:
– ノーコード需要、SAP 2027年問題やレガシー刷新などの構造要因に沿った製品ポジショニング。
– 連携対象クラウド/業務アプリの拡大に合わせたコネクタ拡充により適応が可能。
– リスク要因（一般論）: 競争激化、価格競争、企業IT投資サイクルの変動、投資事業の公正価値変動。
– 技術革新と主力製品
– 主力製品:
– ASTERIA Warp: ノーコードのデータ統合/連携基盤。多様なSaaS・データベース・ファイル/API連携に対応。
– Platio: ノーコードのモバイル業務アプリ作成ツール。
– Gravio: 画像認識を含むエッジAI×IoTプラットフォーム。
– 技術動向/独自性: ノーコード設計、豊富なコネクタ、エッジ側でのAI活用（Gravio）等に特色。ソフトウェア事業が増収基調との開示。
– 株価の評価（バリュエーション）
– 前提: 株価645円、BPS(連) 368.59円、PBR(連) 1.75倍（提示データと整合）。
– EPS: 直近12カ月のDiluted EPS 35.02円（短信/Q数値と整合）。
– 試算:
– 参考PER（TTMベース）: 645円 ÷ 35.02円 ≈ 18.4倍
– PBR: 645円 ÷ 368.59円 ≈ 1.75倍（公表値と一致）
– 参考PSR: 価格645円 ÷ 1株当たり売上高約191.21円 ≈ 3.37倍
– 業界平均との比較（参考）:
– 業界平均PER: 23.2倍、業界平均PBR: 2.3倍
– 同社のTTM PER・PBRは、提示平均値と比較して相対的に低位の水準にある（指標比較の事実記載）。
– 留意: 会社予想EPSは未開示のため、予想PERは算出不可。
– テクニカル分析
– トレンド系:
– 50日移動平均: 628.68円、200日移動平均: 556.01円。株価645円は両移動平均を上回る水準。
– 52週レンジ: 396～715円。現状は高値から約10%下、安値比では約+63%。
– 直近の値動き（10営業日）:
– 650円前後のレンジ内推移が続き、直近終値は645円。出来高は約9.2万～25.7万株の範囲。
– 需給:
– 信用買残 476,500株、信用倍率6.93倍。買残は前週比で減少、売残は小幅増加。
– 財務諸表分析（IFRS連結）
– 売上高の推移:
– 2022/3: 2,967,587
– 2023/3: 2,785,170
– 2024/3: 2,909,008
– 過去12か月: 3,171,258
– コメント: 2023/3に減収後、回復基調。2026/3期1Qは売上収益770百万円（前年同期比で増収）。
– 損益・利益率（LTMベースの概算）:
– 売上総利益: 2,832,502（粗利率 約89%）
– 営業利益: 781,201（営業利益率 約24.6%）
– 親会社株主帰属純利益: 588,623（純利益率 約18.6%）
– 2023/3～2024/3は営業損失計上期が続いたが、直近12か月は黒字転換。
– キャッシュ・安全性:
– 自己資本比率(連): 77.7%
– 流動比率: 2.15倍
– 現金等: 約29億円、総有利子負債: 約1億円、D/E: 約1.59%
– 効率性・収益性:
– ROE(実績・連): 10.06%
– ROA（過去12か月参考値）: 約9.97%
– 補足:
– 2026/3期1Q: 営業利益311百万円、税引前利益256百万円、四半期純利益234百万円、EPS 13.95円。ソフトウェア事業の増収が寄与。
– 投資事業では評価益（SpaceX等）を計上した期がある一方、評価損益の変動可能性に留意。
– 注記: 外部指標の一部にLTM利益の数値差異が見られるため、本分析では会社計数（短信/通期データ）を優先。
– 株主還元と配当方針
– 配当:
– 2025年3月期実績: 年間8.00円
– 2026年3月期会社予想: 年間8.50円（期末配当）
– 予想配当利回り（会社予想ベース）: 8.5円 ÷ 645円 ≈ 1.32%
– 参考: 5年平均配当利回り 0.77%（外部指標）。一部外部データに「Forward 16.5円」の記載があるが、会社予想は8.5円。計算は会社予想に基づく。
– 配当性向（概算）:
– EPS TTМ 35.02円、予想配当8.5円 → おおよそ24%程度。
– 自社株買い:
– 自己株式保有 3.91%（683,900株）を保有。今後の還元方針/実行計画は未記載。
- 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム:
- 200日線＞50日線＜現株価の形で、中期的な上昇トレンドが継続している状態。
- 年初来高値715円に対し、現状はやや下方に位置。
- 投資家属性:
- インサイダー保有比率 約25.45%、機関保有比率 約8.13%、フロート約1,181万株。
- 3カ月平均出来高 約21.6万株、直近10日平均 約15.9万株。
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株価への影響要因（一般論）:
- ソフトウェア事業のサブスク成長、主要製品の大型導入/機能強化、投資事業の評価損益、為替/マクロのIT投資動向、競合の価格/機能競争。
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総評
- 事業面: ノーコードのデータ連携/業務アプリという構造的な需要領域で、サブスク化を進めるモデル。直近はソフトウェア事業が増収・黒字化に寄与。
- 財務面: 高い自己資本比率と潤沢な手元資金、低D/Eで耐久性がある一方、投資事業は評価損益の変動リスクを内包。
- バリュエーション: TTM PERは約18倍、PBR約1.75倍。業界平均PER/PBRとの単純比較では中位～やや低位のレンジに位置（事実比較）。配当は会社予想ベースで利回り約1.3%。
- 株価と需給: 株価は50日・200日線の上にあり、52週高値圏に比較的近い水準。信用買残はやや積み上がっている一方、直近は買残減少・売残増加の動きも見られる。
- 留意点: 外部データ間で一部数値（LTM利益など）に差異があるため、投資判断に用いる際は最新の会社開示（決算短信・有価証券報告書）を確認することが適切。
参考イベント
– 決算発表（2026年3月期1Q）: 2025年8月13日公表済・決算説明会実施
– 期末配当の権利落ち予定日: 2026年3月30日（予定）
企業情報
| 銘柄コード | 3853 |
| 企業名 | アステリア |
| URL | https://www.asteria.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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