1. 企業情報
ヒューマンクリエイションホールディングスは、情報技術（IT）産業において事業を展開する企業グループです。主にITコンサルティングからシステムの受託開発、保守、運用までを一貫して手掛ける「システムソリューションサービス」を提供しています。また、IT技術者の派遣も重要な事業の一つです。1974年に創業し、買収戦略も活用しながら、コンサルから開発・保守運用までの一貫したサービス体制を構築していることが強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
当社グループは、大手システム開発企業におけるDX（デジタルトランスフォーメーション）需要の高まりを背景に、IT人財やDX人財に対するニーズが力強く推移する市場で事業を展開しています。特定の市場シェアデータは提供されていませんが、ITコンサルティングから保守運用まで一貫したサービス提供体制を構築していること、およびM&A（合併・買収）を積極的に活用して事業領域を拡大している点が、業界内での競争優位性であると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、M&Aを成長ドライバーと位置づけ、非連続的な成長を推進しています。直近では2025年4月に株式会社HCフィナンシャル・アドバイザーの取得を実施しました。また、「人的資本経営」を重視し、従業員への還元や平均給与の引き上げを行うことで、優秀な技術者の確保と定着を図っています。2030年9月期を最終年とする「新」中長期経営方針を策定しており、コンサルティング・受託開発領域への積極投資、技術者の技術向上による派遣単価改善、新規顧客開拓を通じて、持続的な成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
当社グループの事業モデルは、IT人財とDX人財に対する社会的なニーズの継続的な高まりを背景に、堅調な受注環境が続いています。システムソリューションサービスの一貫体制と技術者派遣の組み合わせにより、多様な顧客ニーズに対応できる点が強みであり、これが収益モデルの安定性に寄与しています。M&Aによる事業領域の拡大や、技術者のスキルアップによる付加価値向上を図る戦略も、将来の市場ニーズの変化への適応力と持続可能性を高めると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
当社グループの主力は、「システムソリューションサービス」事業全般であり、特定の単一の製品やサービスに依存しているわけではありません。技術開発の動向としては、具体的な独自技術に関する詳細な記述はありませんが、技術者の技術力向上を重視し、それによって派遣単価の改善を図ることで収益を牽引する戦略が掲げられています。これは、最新のIT需要に応えるための技術力と人財品質の維持・向上に努めていることを示唆します。
6. 株価の評価
現在の株価1,129.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 11.01倍
* 同社のPERは、業界平均PER（25.7倍）と比較して低い水準にあります。
* PBR（実績）: 2.53倍
* 同社のPBRは、業界平均PBR（2.5倍）と比較して同程度の水準にあります。
* EPS（会社予想）: 102.59円
7. テクニカル分析
現在の株価1,129.0円は、年初来高値1,420円、年初来安値943円の範囲内で推移しています。
* 直近10日間の株価は、1,124円から1,170円の範囲で変動しており、横ばいからやや下降傾向にあります。
* 50日移動平均線1,146.08円を下回る水準にあり、200日移動平均線1,128.69円に近い位置にあります。
* 直近の出来高は7,100株と比較的少なく、流動性は高くない状況です。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書からは以下の傾向が見られます。
* 売上高: 継続的に増加しており、2021年9月期から2024年9月期の過去12か月で5,035百万円から7,165百万円へと成長しています。2025年9月期第3四半期連結累計期間も前年同期比19.7%増と堅調な伸びを示しています。
* 営業利益: 増加傾向にありましたが、損益計算書の過去12か月では前年からやや減少しています。ただし、2025年9月期第3四半期連結累計期間の営業利益は前年同期比20.1%増と好調です。通期予想では前期比0.7%増と伸びが鈍化する見込みです。
* 純利益: 継続的に増加傾向にありましたが、2025年9月期第3四半期連結累計期間は、投資有価証券評価損の計上により前年同期比8.6%減となりました。通期親会社株主に帰属する当期純利益予想も前期比19.0%減となっています。
* 収益性: ROE（実績）は33.88%、過去12か月で28.33%と非常に高い水準にあり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆します。ROA（過去12か月）も12.18%と良好です。
* 財務安全性: 自己資本比率は、実績で44.8%ですが、2025年9月期第3四半期末時点では31.8%に低下しています。これは、M&Aに伴うのれんの増加や、借入れの増加が主な要因と考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.39%
- 配当性向: 21.33%
- 1株配当（会社予想）: 27.00円
- 2025年1月1日付で普通株式1株につき2株の株式分割を実施しています。2024年9月期の実績配当金52円は分割前の数値であり、分割後の実質的な配当額は26円となります。したがって、2025年9月期の年間配当予想27円は実質的に増配となる見込みです。
- 自己株式の取得・消却を継続的に実施しており、株主還元への積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、横ばいからやや下降傾向で推移しており、出来高も少ない状況です。これは、短期的な株価上昇の勢いが限定的であることを示唆します。信用買残はありますが、信用売残がゼロであるため信用倍率は算出不能となっており、信用取引の状況からは投資家の強い関心が見て取れない可能性があります。業績の堅調な成長予測がある一方で、直近の純利益の減少見込みや出来高の少なさが、投資家の関心に影響を与えている可能性も考えられます。
11. 総評
ヒューマンクリエイションホールディングスは、IT/DX人財ニーズが高まる市場において、M&Aを活用した一貫サービス体制と人的資本投資を強みとして事業を拡大しています。売上高は安定的に成長を続けており、ROEも高水準で収益効率性に優れています。株価の評価については、PERが業界平均と比較して低い水準にあり、PBRは業界平均と同程度です。直近の純利益は特別損失の影響で減少見込みですが、売上高・営業利益は増加傾向にあります。株主還元は積極的で、株式分割後の年間配当は実質増配となる見込みです。株価は年初来レンジの中央付近に位置し、テクニカルなモメンタムは現時点では限定的です。今後のM&A戦略の進捗や、IT人財ニーズの変化への対応が事業成長の重要な要因となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 7361 |
| 企業名 | ヒューマンクリエイションホールディングス |
| URL | https://hch-ja.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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