6785 鈴木（Suzuki Co.,Ltd.）企業分析レポート
以下は提供データに基づく整理・分析です（投資助言ではありません／不明項目は割愛）。
1. 企業情報
- 概要・事業内容
- 自動車・スマートフォン向けコネクタ（コンタクト、ハウジング）が主力。精密プレス・モールド金型、半導体関連装置、専用機、医療器具の組立も展開。
- 1933年創業、本社は長野県須坂市。海外生産（中国など）あり。
- セグメント（2025年6月期 決算短信）
- 金型：精密プレス／モールド金型
- 部品：コネクタコンタクト・ハウジング、自動車電装部品
- 機械器具：車載向け装置、半導体関連装置、専用機、医療器具組立
- 賃貸：賃貸・売電
- 規模・基礎データ
- 売上高 33,322百万円、営業利益 4,292百万円、純利益 2,760百万円（いずれも2025年6月期）
- 従業員数 1,085人、自己資本比率 67.7%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 位置づけ
- 電子部品（コネクタ）分野の中堅。精密金型の内製力と、金型→部品→装置・組立までの一貫対応が強みとして示唆される。
- 自動車向けは品質・信頼性要件が厳格な領域であり、技術・品質対応力が重要。
- 競争環境・課題
- グローバル大手がひしめくコネクタ市場は価格競争と高機能化が並行。需要はEV化、ADAS、自動運転、スマホの高機能化、半導体投資の動向に影響。
- 課題としてはスマホ市況の変動、主要顧客・製品への依存度、原材料・エネルギー価格、為替影響など。
3. 経営戦略と重点分野
- 方針（決算短信より）
- 自動車部品事業への戦略的投資を継続し、安定収益の確保と経営体質強化を目指す。
- セグメント別の方向性
- 部品：主力として拡大。2025年6月期は売上 25,623百万円（前年+25.4%）、セグ利益 4,720百万円（同+45.0%）。
- 機械器具：半導体関連・車載装置・医療組立の強化（売上 6,359百万円、同+12.4%）。
- 金型：減収減益（売上 1,239百万円、同-19.8%）。金型技術は川上競争力の源泉であり、今後の巻き返しや高付加価値化が論点。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 主力の部品（コネクタ系）が全社利益を牽引。金型内製により立ち上げ速度・品質・コスト面の一体運用が可能。
- 持続性評価の観点
- 需要ドライバー分散（自動車、スマホ、半導体、医療）により単一市場のサイクル影響の緩和が期待される一方、主力は依然「部品」に集中。
- コスト・為替・原材料価格変動への耐性、主要顧客動向、スマホ市況への感応度がポイント。
5. 技術革新と主力製品
- 技術・独自性
- 精密金型に強み。金型技術を起点としたコネクタコンタクト／ハウジング生産、専用機・半導体関連装置の内製力は差別化要素。
- 主力商材
- 自動車電装・ワイヤハーネス向けコネクタ、スマホ向けコネクタ部品。
- 医療器具組立、車載・半導体関連装置も成長寄与。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 前提
- 株価 2,074円、予想EPS 193.97円、実績BPS 1,875.64円、配当予想 88円。
- 指標
- 予想PER：約10.6倍（会社公表 10.55倍）
- 実績PBR：約1.11倍（会社公表 1.09倍）
- 予想配当利回り：約4.3%
- 参考比較
- 業界平均 PER 24.2、PBR 1.6（提供データ）
- 同社のPER・PBRはいずれも業界平均より低い水準に位置。
- 5年平均配当利回り 2.40%に対し、現状は高めの水準。
7. テクニカル分析
- 株価位置
- 年初来高値 2,079円に接近（8/18 終値 2,074円）。52週高値 2,079円。
- 50日移動平均 1,801円、200日移動平均 1,740円の上方に位置。
- 推移・出来高
- 直近で上昇トレンドが加速。8/12以降、出来高が3カ月平均（約79.7千株）を上回る日が散見。
- 需給
- 信用買残 151,500株、信用倍率 28.58倍と買い残厚め。短期的な値動きの振れに留意が必要な需給状況。
8. 財務諸表分析
- 成長・収益性（連結）
- 売上高：33,322百万円（前年比+20.2%）
- 営業利益：4,292百万円（+27.4%）、営業利益率 12.9%（前年 12.2%）
- 当期純利益：2,760百万円（+21.7%）、当期純利益率 約8.3%（提供のProfit Margin 8.28%）
- 効率性・資本政策
- ROE：11.76%（提供LTM）、（別途実績開示 10.59%）
- ROA：6.98%（LTM）
- 総資産 39,772百万円、自己資本比率 67.7%（財務健全性は高い水準）
- D/E（LTM）：総有利子負債 2,450百万円、Debt/Equity 8.79%
- 流動比率 1.99
- キャッシュフロー
- 営業CF 5,500百万円、投資CF △3,087百万円、財務CF △1,925百万円。期末現金同等物 6,157百万円。
- セグメント概況（再掲）
- 部品が売上・利益を牽引、機械器具は増収増益、金型は減収減益。
- 過去推移（参考）
- 2021年：売上 32,709百万円 → 2022年：26,086 → 2023年：26,374 → 2024年：27,726 → 2025年：33,322（増収基調への回復が確認できる）。
9. 株主還元と配当方針
- 配当
- 2025年6月期：年間85円（期末45円）
- 2026年6月期予想：年間88円（中間44円・期末44円）
- 予想配当性向：約44.2%
- 自己株式・その他
- 自己株式比率 0.36%（買戻し方針の明示はデータ上なし）
- インサイダー保有 24.47%、機関保有 21.52%（安定株主基盤）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム
- 52週変化率 +25.18%、β 0.58（相対的に市場連動性は低め）。
- 直近10営業日で高値更新圏。出来高も増加傾向の日がある。
- 需給・イベント
- 信用買い優勢（信用倍率 28.58倍）。短期のボラティリティに影響し得る需給構造。
- 直近決算発表：2025/8/8。今後の主なイベント：配当権利落ち予定日 2025/12/29。
11. 総評
- 事業：
- 精密金型を基盤としたコネクタ部品が主力。自動車・スマホ・半導体・医療と複数ドライバーを持つ。
- 業績：
- 2025年6月期は増収増益。部品セグメントが収益を牽引し、機械器具も堅調。金型は課題。
- 財務：
- 高い自己資本比率、低D/E、潤沢な営業CFで財務余力。
- バリュエーション：
- 予想PER約10.6倍、PBR約1.1倍は、業界平均（PER 24.2、PBR 1.6）と比較して低水準に位置。配当利回りは約4.3%。
- マーケット：
- 株価は年初来高値圏で移動平均線を上抜け。信用買い残は多め。短期的には需給要因、原材料・為替、スマホ／自動車電子化・半導体投資の動向が注視点。
企業情報
| 銘柄コード | 6785 |
| 企業名 | 鈴木 |
| URL | http://www.suzukinet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
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