決算説明：ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）

2025年９月期 第３四半期 決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ヒューマンクリエイションホールディングス
  • 主要事業分野：ITを基軸としたコンサルティング・システム受託開発・エンジニア派遣、および M&A仲介事業
  • 代表者名：富永 邦昭（代表取締役社長）
• 説明会情報:
• 説明者:
  • 代表取締役社長 富永 邦昭
  • 発言概要: 15期連続増収達成、 ITを基軸としたソリューション・インテグレーターとしての提供価値を評価いただけた証左である。人財を一番の財産と考え、未来を創る「答えを創る次世代の経営課題コンサルティング企業」の実現を目指す。
• 報告期間:
  • 対象会計期間：2025年9月期 第3四半期
• セグメント:
  • 戦略領域: コンサルティング・システム受託開発・運用、ITコンサルティング、経営コンサルティング（HCFA）
  • SES: エンジニア派遣

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益：2,226百万円 (YoY +20.7%)
  • 営業利益：168百万円 (YoY △6.4%)
  • EBITDA：218百万円 (YoY +2.4%)
  • 親会社株主利益：91百万円 (YoY △16.5%)
  • 1株当たり利益（EPS*）：29.63円 (YoY △11.2%)
  • 調整後EPS*：– (2Qの会計上の理由による調整を考慮した値)
• 進捗状況:
  • 売上高：70.7% (期初予想比 +300百万円 の修正予想値に対する進捗)
  • 営業利益：86.1% (期初予想比 ±0百万円 の修正予想値に対する進捗)
• セグメント別状況:
  • 戦略領域: 904百万円 (YoY +62.0%)、売上高構成比 40.6%
  • SES: 1,322百万円 (YoY +2.8%)

業績の背景分析

• 業績概要:
  • HCFAの新規連結効果により、売上高はYoY+20.7%と堅調に推移。
  • 戦略領域はYoY+62.0%と大きく成長し、売上高の40.6%を占めるまでになった。
  • SESは、中級レイヤー以上の採用戦略や単価上昇により増収を確保。
  • 一方、営業利益は、HCFAに係るPMIコストやソリューションプラットフォーム構築費用等の一過性費用（約25百万円）が発生し、前年同期比△6.4%と減益となった。
• 増減要因:
  • 増収要因:
    • HCFAの新規連結効果
    • 戦略領域の継続的な成長
    • SESの採用戦略見直し・単価上昇
  • 減益要因:
    • HCFAのPMIコスト
    • ソリューションプラットフォーム構築費用（一過性費用）
• 競争環境:
  • IT/ビジネスコンサル分野は、人手不足・AI/DXの潮流からニーズが拡大しており、高成長が見込まれる。
  • 国内民間IT市場はCAGR3.2%増、国内デジタルビジネスプロフェッショナルサービス市場はCAGR18.4%増と予測。
• リスク要因:
  • 法規制の変更
  • 企業の買収等に関するリスク（シナジー効果の未実現、顧客・人財流出等）
  • 人財の確保・育成・定着
  • 技術者派遣事業を取り巻く環境（取引先業績、経済環境の変化等）

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 成長戦略（2ndステージ: 25/9期～27/9期）: 業容拡大に重点を置き、M&Aを含む積極投資で規模拡大と事業構造転換を推進。
  • 目標: 30/9期にEPS1,000円、ROE30%超の実現。
  • 株主還元: 連続増配、総還元性向30%以上を維持。自己資本比率40%以下の維持を基準に機動的な自己株式取得を実施。
• 進行中の施策:
  • HCFAの新規連結（2025年4月1日より）
  • キャリア採用とBP（ビジネスパートナー）活用の積極化による人員拡充
  • エンジニアマネージャー層の評価制度変更（売上責任付加）、顧客入り込みによるアップセル・クロスセル推進
  • M&Aターゲットのリスト化、重点施策へのリソース集中
  • M&A仲介事業（HCFA）におけるシナジー創出（クロスセル、DX推進コンサル、BDD/PMI/バリューアップコンサルティング）
• セグメント別施策:
  • 戦略領域: HCFAの経営コンサルティング事業を本格化し、子会社との連携で企業価値協創を目指す。
  • SES: 人材戦略の変革（キャリア採用、BP活用）、組織戦略の変革（評価制度見直し、営業意識向上）

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 25/9期 通期修正予想：売上高 8,906百万円、営業利益 635百万円
  • 27/9期 計画：売上高 12,000百万円
  • 30/9期 計画：EPS 1,000円、ROE 30%超
• 中長期計画:
  • 2ndステージ（～27/9期）では規模拡大を重視。
  • 3rdステージ（28/9期～）では収益性を重視。
  • シナリオC（M&Aシナジー創出）による30/9期EPS 1,016円、シナリオD（各子会社で持続成長）による30/9期EPS 1,849円も提示。
• マクロ経済の影響:
  • IT投資はCAGR3.2%増、デジタルビジネスプロフェッショナルサービス市場はCAGR18.4%増と、IT/ビジネスコンサル分野は高成長が見込まれる。
  • 人手不足、AI/DXといったマクロ的潮流がIT軸の一気通貫サービスへのニーズを拡大。

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 連続増配を維持（“必ず増配”が基本方針）。
  • 総還元性向30%以上を維持。
  • 自己資本比率40%以下の維持を基本方針とし、機動的な自己株式取得を実施。
• 配当実績:
  • 24/9期実績：期末配当 52.00円 (配当性向 21.1%)
  • 25/9期予定：期末配当 27.00円 (計数計画上)

製品やサービス

• 提供サービス:
  • IT/コンサルティング（経営戦略、DX戦略、IT戦略立案）
  • 受託開発・運用
  • エンジニア派遣
  • M&A仲介事業（HCFA）

重要な注記

• 会計方針: —
• リスク要因:
  • 法的規制等に関するリスク
  • 企業の買収等に関するリスク
  • 人財の確保に関するリスク
  • 技術者派遣事業を取り巻く環境に関するリスク
• その他:
  • 本資料は、一部見通しや予測、リスクを伴う想定に基づくものであり、実質的な結果とは異なる可能性がある。
  • EPSは、2024年11月発表の株式分割（1:2）考慮前の数値。分割後基準での目標値は500円。
  • シナリオに基づくシミュレーションは、中長期経営方針としてコミットしている目標値ではない。
  • 25/9期決算発表と同時にリリースした通期業績予想の修正に基づいている。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。