決算説明：ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）

2025年９月期 第２四半期 決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ヒューマンクリエイションホールディングス (HCH.inc)
  • 主要事業分野: 経営/ITコンサルティング、受託開発、エンジニア派遣
  • 代表者名: 代表取締役社長 富永 邦昭
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月12日
  • 説明会形式: オンライン/オフライン（詳細不明）
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: 2025年9月期 第2四半期
• 配布資料: 決算説明資料

業績サマリー

• 主要指標:
  • 2Q（25年9月期）:
  • 売上高: 2,057百万円 (YoY +16.3%、QoQ +2.2%)
  • 営業利益: 165百万円 (YoY +22.7%、QoQ -21.9%)
  • 親会社株主利益: 41百万円 (YoY -54.4%、QoQ -68.3%)
  • EPS: 13.03円 (YoY -53.2%、QoQ -67.9%)
  • 調整後EPS: 37.02円 (YoY +32.9%、QoQ -8.8%)
  • 2Q単期:
  • 売上高: 2,057百万円 (YoY +16.3%)
  • 営業利益: 165百万円 (YoY +22.7%)
• 進捗状況:
  • 修正後の通期予想に対する上期業績の進捗率:
  • 売上高: 45.7%
  • 営業利益: 59.6%
• セグメント別状況:
  • 戦略領域:
  • 売上高: 752百万円 (YoY +35.5%)
  • 24/9期下期からの案件実績をアピール材料とした営業活動による成長が継続。
  • SES:
  • 売上高: 1,305百万円 (YoY +7.5%)
  • 人員は前年同期比4.8%増だが、一部人員を受託開発案件に回していることや、CLSの離職発生によりQoQでは微減。

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 1Qに引き続き増収増益を確保。
  • HCFA買収に係る一過性費用や採用関連費の投下により、QoQでは減益。
  • (株)アドバンスト・メディアの株価下落に伴う投資有価証券評価損77百万円を認識。
• 増減要因:
  • 増収要因:
  • 戦略領域の成長が売上を牽引。
  • SES人員の増加と稼働率の改善。
  • 減益要因:
  • HCFA買収に係る一過性費用（9百万円）。
  • 採用関連費の増分（17百万円）。
• 競争環境:
• リスク要因:
  • 自然災害や事故等による事業活動停止、または事業継続に支障をきたす事態の発生。
  • 大規模な自然災害や事故等による事業活動の停止。
  • 取引先企業の開発拠点のうち海外移転等が発生した場合。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 経営コンサルティング事業の本格化:
  • M&A（HCFA買収）を契機に、経営コンサルティング領域への業容拡大を推進。
  • 「答えを創る次世代の経営課題コンサルティング企業」の実現を目指す。
  • 買収前の価格適正化から買収後の経営統合(PMI)・バリューアップコンサルティングまで一貫支援する「新たなM&A価値協創モデル」を確立。
  • 中長期経営方針:
  • 2ndステージ（25/9期～27/9期）では「規模拡大」、3rdステージ（28/9期～）では「収益性重視」。
  • 30/9期にEPS1,000円、ROE30%超の実現を目指す。
  • 株主還元は連続増配/総還元30%以上、自己資本比率40%以下維持を基本に機動的な自社株買いを行う。
• 進行中の施策:
  • 人財戦略:
  • キャリア採用とBP（ビジネスパートナー）活用を強化し、人員拡充ペースを加速。
  • 組織戦略:
  • エンジニアマネジャー層の評価制度を変更し、売上責任を付加。
  • 北海道支部でのスキルシート改善、評価面談の仕組み化により、収益拡大を推進。
  • 領域戦略:
  • M&A/業務提携を含め、ソリューション・インテグレーターとして業容を拡大。
  • 重点施策に絞り込み経営リソースを投下し成長加速。
• セグメント別施策:
  • 戦略領域: 案件実績をフックとした営業活動を強化。
  • SES: 受託開発へのアサインシフトを推進。

将来予測と見通し

• 業績予想（通期見通し修正）:
  • 売上高: 8,906百万円 (前期比 +24.3%、期初計画差 +300百万円)
  • 営業利益: 635百万円 (前期比 +0.7%、期初計画差 ±0百万円)
  • 親会社株主利益: 327百万円 (前期比 △19.1%、期初計画差 △77百万円)
  • EPS: 103.48円 (前期比 △15.9%、期初計画差 △20.87円)
  • 調整後EPS: 127.84円 (前期比 +3.8%、期初計画差 +3.49円)
• 中長期計画:
  • 27/9期: 売上高120億円（24/9期比約1.7倍）、うち新規M&Aによる売上高貢献30億円。
  • 30/9期: EPS1,000円（24/9期比約4.0倍）、収益性改善と資本最適化でROE30%超へ回復。
• マクロ経済の影響:
  • IT投資はCAGR1桁中盤の伸びに留まるが、IT/ビジネスコンサルは高成長が見込まれる。
  • 人手不足、AI/DXといったマクロ的な潮流から、IT軸の一気通貫サービスへのニーズが拡大。

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 連続増配を維持。「必ず増配」が基本方針。
  • 総還元性向は30%以上を維持。
• 配当実績・予定:
  • 25/9期期末配当金: 27.00円（予定）
  • 25/9期期末配当金（分割前基準）: 54.00円（24/9期比較で実質増配）
• 自己株式取得:
  • 2.2億円を上限とする自己株式取得を実行済み。
  • 「総還元30%超方針」を大きく上回る株主還元となっても、財務レバレッジの適正化を推し進める。

製品やサービス

• 事業内容:
  • コンサルティング・システム受託開発事業、およびシステムの開発・保守を行う技術者派遣事業。
  • 「ソリューション・インテグレーター」として、ITを基軸とした経営課題解決を提供。
• サービス提供:
  • エンジニア派遣、受託開発/運用、ITコンサルティング、経営コンサルティング。
• 協業・提携:
  • M&Aによる事業拡大を積極的に推進。

重要な注記

• 会計方針:
• リスク要因:
  • 法的規制等に関するリスク: 労働法制の改正・強化・解釈変更等。
  • 企業の買収等に関するリスク: 買収後の経営・事業・資産等へのコントロール不足、顧客基盤・人財の流出、シナジー未達。
  • 人財の確保に関するリスク: 優秀な人財の確保・育成、定着、ネットへの悪評等による採用への影響。
  • 技術者派遣事業を取り巻く環境に関するリスク: 派遣先の大手製造業やIT関連企業の業績動向、景気低迷、経済環境の変化。
• その他:
  • 本資料には「見通し情報」(forward-looking statements)が含まれる。
  • シミュレーションは一定の条件設定に基づくものであり、コミットメントではない。

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企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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