エリッツホールディングス (5533) 企業分析レポート
エリッツホールディングス（証券コード: 5533）について、個人投資家の皆様向けに、財務データや事業内容などを基にした企業分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
エリッツホールディングスは、京都および滋賀県を主要な地盤として不動産事業を展開する企業です。主な事業内容は、賃貸マンションなどの不動産仲介、不動産の物件管理、そして入居者向けのサポートサービスの3本柱です。具体的には、不動産仲介事業が売上の約51%、不動産管理事業が約37%、居住者サポート事業が約12%（2024年9月期時点）を占めています。賃貸契約の仲介手数料や管理手数料、入居後の生活サポートに関する手数料などが主な収益源となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は京都・滋賀地域に特化した事業展開を行っており、地域に根差した不動産サービスを提供しています。地域の賃貸・不動産市場における強固な顧客基盤とブランド認知が競争優位性と考えられます。しかし、全国規模の不動産大手企業と比較した場合、市場シェアは地域に限定されます。賃貸不動産業界は堅調に推移している一方で、地価高騰や建築コスト上昇、住宅ローン金利動向などが投資家や実需層に影響を与える可能性もあります。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、各事業セグメントにおいて以下の戦略を進めています。
* 不動産仲介事業: エリア拡大への注力。
* 不動産管理事業: 管理物件の新規獲得。
* 居住者サポート事業: 新たな収益基盤の強化。
また、業績拡大のために人材への先行投資や新規店舗出店を行っていると報告されています。中期経営計画に関する具体的な詳細は現在のところ開示されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、賃貸仲介手数料や管理手数料、入居者サポートなど、継続的な収益が見込めるストック型のビジネスが中心となっています。これにより、比較的安定した収益基盤を構築していると言えます。販売用不動産によるフロー型の売上も増加傾向にあり、多様な収益源を持つことも特徴です。地域に密着したサービス提供は、顧客との強い関係性を構築しやすく、市場ニーズの変化に対してもきめ細やかな対応が可能であると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
特に言及されている技術革新に関する情報は見られませんでしたが、不動産賃貸・管理サービスにおける効率化や顧客利便性向上のためのIT活用などは考えられます。主力製品・サービスは、「不動産仲介」「不動産管理」「居住者サポート」の3つであり、これらが同社の収益を牽引しています。特に不動産仲介事業と不動産管理事業は、売上高・利益ともに増加傾向にあります。
6. 株価の評価
現在の株価2,009.0円、会社予想に基づく各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 10.18倍
* PBR（実績）: 1.35倍
* EPS（会社予想）: 197.32円
* BPS（実績）: 1,492.83円
業界平均と比較すると、PERは業界平均（11.3倍）よりやや低い水準にあります。PBRは業界平均（0.9倍）より高い水準です。これは、同社が自己資本を効率的に活用し（ROEが高い）、将来的な成長性やブランド価値が市場から評価されている可能性を示唆していると考えられます。
7. テクニカル分析
直近の株価は2,009.0円であり、年初来高値2,009円に達しています。直近10日間の株価推移を見ると、概ね上昇傾向にあり、特に2025年8月12日以降は出来高を伴って株価が上昇しています。今日の出来高は300株と少ないため、本格的なトレンドを判断するにはさらなる出来高の推移を確認する必要があるかもしれません。50日移動平均線（1,773.86円）と200日移動平均線（1,730.05円）が株価を下支えしており、上昇トレンドの傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と最新の財務指標から、以下の点が確認できます。
* 売上高: 2021年9月期から継続的に増加傾向にあり、直近12ヶ月（2024年9月期）で5,835百万円を計上。2025年9月期第3四半期においても前年同期比10.6%増と堅調な伸びを示しています。
* 利益: 営業利益、経常利益、純利益ともに過去数年で増益傾向ですが、2024年9月期（過去12ヶ月）の営業利益は前期比でやや減少しています。しかし、2025年9月期第3四半期では増収増益を達成しており、利益も順調に推移しています。
* 収益性指標: ROE（実績14.27%、過去12ヶ月14.40%）は高い水準にあり、自己資本を効率的に用いて利益を生み出していることが示唆されます。ROA（過去12ヶ月7.07%）も良好な水準です。
* 財務安全性: 自己資本比率は直近四半期で54.7%と、健全な水準を維持しています。負債合計は減少傾向にあり、Total Debt/Equityも35.11%と低く、財務の安全性が高いと言えます。手元資金（Total Cash）も44.3億円と豊富です。流動比率も2.36と短期的な支払能力に問題はありません。
9. 株主還元と配当方針
同社は配当性向30%を目安として株主還元を行っています。
* 1株配当（会社予想）: 68.00円
* 配当利回り（会社予想）: 3.38%
* 配当性向: 30.14%
2024年9月期の年間配当金58.00円から、2025年9月期は68.00円と増配予想を発表しており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。自社株買いに関する具体的な情報はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で年初来高値を更新しており、一時的な出来高の低さはあるものの、上昇モメンタムは強いと言えます。信用買残が前週比で増加している点や、信用売残がゼロであることから、株価の上昇期待を持つ投資家が多い可能性が考えられます。インサイダー保有比率が82.13%と非常に高く、経営陣が会社の株式を多く保有している状況です。
11. 総評
エリッツホールディングスは、地域に根差した不動産仲介・管理・サポート事業を3本柱とし、安定した収益基盤を持つ企業です。過去数年間の売上高は着実に成長しており、直近の決算も増収増益を達成しています。高いROEと堅実な自己資本比率が示すように、効率的かつ健全な財務体質を保持していると言えます。株主還元に関しても、配当性向30%を目安として増配予想を発表しており、株主還元への意識が見られます。株価は年初来高値を更新しており上昇トレンドが継続していますが、出来高の推移には注意が必要です。
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企業情報
| 銘柄コード | 5533 |
| 企業名 | エリッツホールディングス |
| URL | https://www.elitz-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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