8544 京葉銀行 分析レポート（プライム）
以下は、提供データに基づく企業分析の整理です。記載の数値は特記なき限り連結・会社公表または提供データに準拠します。
1. 企業情報
- 概要
- 千葉県地盤の第2地銀。都市部（千葉市、京葉エリア）に強みがあり、個人取引（住宅ローン等）の比率が高い。りそなグループと戦略的提携。
- 主な業務
- 預金（普通・定期・外貨等）、貸出（金銭消費貸借・手形貸付等）、為替、投資信託・保険等の窓販、国債等の引受・売買、受託および保護預り、信託関連、仲介・代理業務など。
- バランスシート構成（2025.3）
- 資産構成目安：現預金14％、有価証券18％、貸出金67％、その他2％
- 融資内訳の特徴：中小企業向け79％、住宅・消費者向け41％（注：カテゴリ間で単純加算不可）
- 従業員等
- 従業員数1,824人、平均年齢39.5歳、平均年収720万円
- 直近四半期（2026年3月期1Q、2025/4-6）
- 総資産：6兆5,998億円、純資産：3,187億円
- 経常収益：229.03億円（前年同期比＋6.0％）
- 経常利益：58.09億円（同−25.5％）、純利益：41.11億円（同−24.0％）
- 自己資本比率（国内基準・バーゼルIII最終化適用）：4.7％
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- 千葉県内で第2位の地銀。地域密着・個人取引の厚みを背景に安定した預貸ビジネスを展開。
- 競争環境・優位性/課題
- 優位性：都市部の顧客基盤、住宅ローン等のリテール分野、りそなとの提携による商品・サービス拡充効果。
- 課題：調達金利上昇下での預貸利鞘確保、県内の人口動態・競合（例：千葉銀行等）とのシェア競争、有価証券ポートフォリオの金利感応度管理。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・方向性（提供情報からの要旨）
- 効率経営の継続、個人・中小企業向けビジネスの深耕、戦略的提携の活用。
- 具体トピック
- 新勘定系システム稼働（減価償却費増の一因）により、デジタル基盤整備を進展。
- 2026年3月期通期計画は据え置き（経常利益192億円、純利益135億円）。
- 2025年5月13日公表の連結業績予想に変更なし（1Q時点）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 預金を原資とした貸出（SME・住宅ローン）と市場運用（有価証券）に加え、手数料ビジネス（投信・保険等）の複線型。
- 適応力・留意点
- 金利環境変化に伴う資金運用収益の増加と同時に、資金調達費用（預金利息等）の上昇が進行。利鞘管理、デュレーション管理、手数料収益の拡大が収益安定化の鍵。
- 地域密着・提携活用により中小企業支援・個人向けの需要取り込み余地。
5. 技術革新と主力製品
- 技術動向
- 新勘定系システムの導入・減価償却計上。デジタルチャネル強化や事務効率化の基盤整備が示唆。
- 主力商品・サービス
- 住宅ローン、SME向け融資、各種預金、投資信託・保険の窓販、外為・為替業務、信託・相続関連サービス等。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 前提：株価1,203円
- 予想EPS（会社予想）：111.42円 → 予想PER：約10.8倍（提供値と整合、業界平均PER10.7倍付近）
- 実績BPS：2,574.83円 → PBR：約0.47倍（業界平均PBR0.4倍）
- 予想1株配当：36円 → 予想配当利回り：約2.99％
- 参考データ
- 実績ROE（連結）：4.07％
- 最低購入代金：120,300円
- 時価総額：約1,581億円（提供値）
数値関係の整合
– PER試算＝1,203円/111.42円 ≈ 10.8倍
– PBR試算＝1,203円/2,574.83円 ≈ 0.47倍
– 配当利回り＝36円/1,203円 ≈ 2.99％
7. テクニカル分析
- トレンド
- 直近終値：1,203円
- 50日移動平均：1,081円、200日移動平均：886円 → 現在値は両移動平均線上方。上昇基調の範囲内。
- レンジ
- 52週高値：1,220円、52週安値：643円 → 現在値は年初来高値圏に位置。
- モメンタム（10日）
- 直近は1,150円台から1,200円台へ推移。出来高は本日244千株（3カ月平均361千株、10日平均350千株と比較してやや低め）。
8. 財務諸表分析
- 損益の推移（連結）
- 売上（経常収益等の総収益に相当）：60,607百万円（2022/3）→ 58,174（2023/3）→ 64,751（2024/3）→ 70,560（2025/3）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：11,185百万円（2022/3）→ 10,390（2023/3）→ 10,878（2024/3）→ 12,756（2025/3）
- 2026/3期1Qは純利益41.11億円（前年同期比−24.0％）。要因は調達費用・減価償却費の増加等（会社説明）。
- 収益性・効率性（過去12か月ベース）
- 営業利益率（参考）：29.02％、純利益率：15.81％
- ROA：0.17％、ROE：3.64％（実績4.07％データも併記あり）
- 財務安全性
- 自己資本比率（国内基準）：4.6％（実績）、1Q時点4.7％（バーゼルIII最終化適用）
- キャッシュフロー等
- 1QはCF計算書未作成。総資産・負債・純資産は上記のとおり。
- 1株指標
- EPS：実績104.05円（2025/3）、会社予想111.42円（2026/3）
- BPS：2,574.83円（直近）
- 備考
- 資産構成上、有価証券18％を保有。金利変動に対する含み評価・利息収益への影響管理が重要領域。
9. 株主還元と配当方針
- 配当（会社予想）
- 年間36円（期末18円、年間36円）、予想利回り約3.0％
- 配当性向（参考）：28.83％
- 自己株式
- 自己株保有比率：6.88％（9,041,600株）。過去の自社株買い実行の蓄積が示唆。
- その他
- 2018年9月に1:2の株式分割実施。
- 権利落ち日（次回予定）：2025年9月29日。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム
- 52週騰落：＋48.63％（提供比較指標：S&P500＋14.06％）
- 移動平均上方での推移が継続。年初来高値圏。
- 投資家動向
- 信用買残：1,689,900株、信用売残：115,500株、信用倍率：14.63倍（買い残優位）。
- 機関投資家保有：28.3％、インサイダー保有：9.61％、浮動株：約1.1426億株。
- 需給面の留意
- 信用買い超過は短期的な値動きの振れを生む可能性がある一方、自己株式の存在は浮動株縮小要因。
11. 総評（要点整理）
- 地域密着の第2地銀として、リテール・SMEを主軸に安定運営。りそなとの提携や新勘定系システム導入により、商品力・業務効率の向上余地がある。
- 収益は近年増加基調だが、2026/3期1Qは調達コスト上昇と減価償却費増で減益。金利局面変化への利鞘管理・市場運用のバランス、手数料収益拡大が焦点。
- バリュエーションは予想PER約10.8倍、PBR約0.47倍。BPSに対するディスカウントが継続する一方、配当は予想36円（利回り約3.0％）、自己株保有6.88％と株主還元のエビデンスがある。
- 株価は移動平均線を上回り、年初来高値圏。信用買い超過や出来高推移を含め、短期のモメンタムと需給動向には注目余地がある。
注記
– 数値は小数点処理等により一部に差異が生じる場合があります。最新の公式開示・IR資料の確認を推奨します。
企業情報
| 銘柄コード | 8544 |
| 企業名 | 京葉銀行 |
| URL | http://www.keiyobank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
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