決算説明：ネクストジェン（3842）

2025年３月期 通期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ネクストジェン
  • 主要事業分野: コミュニケーションサービス事業、クラウドDX事業
  • 代表者名: 大西 新二
• 説明会情報:
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年3月期
• セグメント:
  • ボイスコミュニケーション事業: 60% (エンタープライズ向け、通信キャリア向け)
  • クラウドDX事業: 40% (エンタープライズ・通信キャリア向け)

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上高: 3,620百万円 (+98百万円)
  • 営業利益: 262百万円 (+80百万円、前年同期比145%)
  • 当期純利益: 204百万円 (+37百万円)
  • EBITDA: 542百万円 (+35百万円、前年同期比107%)
  • フリーCF: 586百万円 (+483百万円)
• 進捗状況:
  • 2025年3月期は営業利益が過去最高益262百万円を達成。当期純利益・EBITDAも計画値を達成。
• セグメント別状況:
  • ボイスコミュニケーション事業: 60%
  • クラウドDX事業: 40%
  • ※セグメント別の詳細な業績貢献度は記載なし。

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 営業利益は過去最高益を達成。高利益率のビジネスを展開。
  • 営業キャッシュ・フローが大幅に増加し、フリーキャッシュフローが前期比5倍以上に増加。
  • 製品・サービス開発や顧客サポートが増加し、一部研究開発を前倒しで製品化。
• 増減要因:
  • 営業利益の増加 (72百万円): クラウドサービスの新規・継続顧客の積み上げによる売上増加、BSS保守サポートによるサブスク契約の増加、重要顧客へのコンサルティング・システム構築の増加。
  • 外注費削減 (39百万円): 内製化促進による削減。
  • 販売管理費増加: 人件費増等による増加。
• 競争環境:
  • PSTNマイグレーションをリード。
  • グローバルスタンダードを重視し、海外ソリューションを日本にフィットさせて提供。
  • クラウドPBX市場は拡大傾向。大手通信SIをパートナーとしてシェア拡大。
  • SBC市場は大規模通信キャリアから小規模一般企業まで拡大。マーケットシェアトータル25%以上を目指す。
• リスク要因:
  • 法制度: 通信サービス提供法制度の変更により資格を失う可能性。
  • プロジェクトの遂行: プロジェクト失敗による期間延長、コスト超過、違約金請求の可能性。
  • 海外製品の取り扱い: 特定国との取引停止、為替変動による利益悪化の可能性。
  • 人材確保: 人材不足による案件獲得機会損失、開発遅延の可能性。
  • 投資活動: M&A等が想定通りに進まず投資効果が得られない可能性。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営計画:
    • 2028年3月期目標: 売上高 5,000百万円、営業利益 400百万円。
    • ボイスコミュニケーション事業・キャリア向け事業を中心とした既存事業で売上40億円へ。
    • クラウドDX事業プラス新規事業で売上10億円を達成。
  • TAPEモデル（Take, Adapt, Produce, Expand）に基づき、国内外の最新技術を取り入れ、日本市場のニーズに合わせたソリューション提供を展開。
• 進行中の施策:
  • ボイスコミュニケーション事業:
    • 企業ユーザーのPBX/ビジネスホンのリプレース需要獲得。
    • コンタクトセンターの高度化（NX-B5000展開、U-cube friendsによるクラウドCTI、LA-6000によるAI関連ビジネス）。
    • Enablerサービスによるパートナー増加。
    • VC市場、コンタクトセンター市場でのセグメント別戦略。
  • クラウドDX事業:
    • IT設計のオンプレミスからクラウドヘリフト・シフトによる高度DXソリューション提供。
    • 顧客伴走型ビジネス（業務自動化、改善）。
    • プラットフォームサービスビジネス（共通業務サービス基盤、請求業務）。
    • キャリアコアビジネス（通話録音、MVNO IMSソリューション）の拡大、大型案件受注確度の向上。
• セグメント別施策:
  • ボイスコミュニケーション事業: サブスク型への移行。
  • クラウドDX事業: 顧客伴走型ビジネス、プラットフォームサービスビジネスの横展開。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2026年3月期: 売上高 3,800百万円、営業利益 280百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 210百万円、EBITDA 580百万円。
  • 2027年3月期: 売上高 4,300百万円、営業利益 330百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 250百万円、EBITDA 630百万円。
  • 2028年3月期: 売上高 5,000百万円、営業利益 400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 320百万円、EBITDA 700百万円。
• 中長期計画:
  • 3年後の売上高5,000百万円、営業利益400百万円を目指す。
  • 売上高の成長は、利益が薄いハードウェア製品の売上減少により、全体の成長が抑えられている状況。

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 株主資本配当率(DOE)も考慮し、配当性向30%程度の株主還元策を目指す。
  • 成長投資に必要なキャッシュも十分に確保し、M&A含め成長につながる投資を積極的に行う。
• 配当実績:
  • 2026年3月期は年間配当25円（中間・期末各10円、上場記念配当5円）を予想。
  • 純利益が計画通りの場合、配当性向36.8%を見込む。

製品やサービス

• 製品:
  • SBC: NX-B5000、U-cube friends。
  • IP-PBX: NX-C1000, NX-C8000。
  • その他: VOTEX-IVR、LA-6000。
• サービス:
  • クラウドサービス: U-cube CPaaS、U-cube voice、U-cube connect、U-cube friends。
  • Enablerサービス。
  • 通信キャリ向けサービス、エンタープライズ向けサービス。
• 協業・提携:
  • 大手通信事業者、SIerとの連携。
  • マイクロソフト社、シスコシステムズ等との連携。
  • エクシオグループ株式会社、都築電気株式会社、岩崎通信機株式会社等との資本業務提携。

重要な注記

• リスク要因:
  • 法制度・プロジェクト遂行・海外製品の取り扱い・人材確保・投資活動に関するリスクを認識。
• その他:
  • SDGsへの貢献を目指し、環境・社会・ガバナンスの観点から取り組みを実施。
  • 研究開発費は増加傾向（2024年度約63百万円→今年度約89百万円）。
  • 事業に結びつく特許を取得。
  • 詳細なリスク情報については有価証券報告書の「事業等のリスク」を参照。

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