千代田インテグレ（6915）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
本レポートは、千代田インテグレ（証券コード:6915）に関する企業情報、各種財務指標、株価動向などを基に分析したものです。投資判断の参考情報としてご活用ください。
1. 企業情報
千代田インテグレ株式会社は、1955年に設立されたソフト素材加工専門の総合部品メーカーです。主に、OA機器、AV機器、自動車、電子部品、家電、医療・ヘルスケアなど、多岐にわたる製品向けの構造部品や機能部品の製造・販売を行っています。特に、自動車関連部品の事業拡大に注力しています。また、独自の技術により、液晶ポリマーフィルムや高機能放熱シート「Netsugomu」、超薄型導電性ガスケットなどの高付加価値素材も提供しています。2024年12月期の事業別売上構成比はOA機器34%、AV機器15%、自動車30%、その他21%で、海外売上比率は75%と、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「電機・精密」セクターの電気機器、特に電子部品業界に属しています。ソフト素材加工に特化した技術と、OA機器から自動車、医療機器まで幅広い顧客層に対応できる多様な製品ラインナップが特徴です。これは、特定の産業動向に業績が左右されるリスクを分散する一方で、その時々の各市場の需給変動の影響を受ける可能性も示唆しています。高機能素材の開発は、高付加価値分野への展開を図り、同社の競争優位性を高める可能性があります。市場シェアに関する具体的なデータは提供されていませんが、多くの産業分野に部品を供給していることから、各分野で一定の存在感を有していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
千代田インテグレは、中期経営計画において「高付加価値ビジネスの拡大」を掲げています。これは、単なる部品製造に留まらず、高機能素材や先進技術を組み合わせた製品開発を通じて、収益力の強化と持続的な成長を目指す方針です。特に、自動車向け事業を積極的な拡大分野と位置づけており、電動化や自動運転といった自動車業界の変化に対応した部品供給に注力していると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多岐にわたる産業向けの部品供給を通じてリスク分散を図るとともに、グローバルな生産・販売体制により、特定の地域経済の変動リスクを緩和しています。高機能素材の開発・提供は、技術変化が速い市場においても競争力を維持し、新たな市場ニーズに対応できる可能性を示しています。ただし、世界経済の不安定化や地政学的リスク、貿易政策などが事業環境に影響を与える可能性があります。直近の決算では、一部の主要事業分野での受注減が見られるため、今後の市場環境の変化への適応力が注目されます。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術革新は、ソフト素材の加工技術を基盤としています。特に、液晶ポリマーフィルム、シリコーン系放熱シート「Netsugomu」、超薄型導電性ガスケットといった高機能素材の開発は、独自の技術力を示しています。これらの製品は、電子デバイスの小型化・高性能化や、自動車の電装化に伴う放熱・電磁波対策といった、現在の産業ニーズに対応するものです。主力製品としては、連結事業比率からOA機器向け部品、自動車向け部品、AV機器向け部品が収益の柱となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は3100.0円です。各種指標を用いて評価します。
* 1株当たり当期純利益（EPS）: 会社予想で261.31円です。
* 株価収益率（PER）: 会社予想PERは11.86倍です。業界平均PER12.9倍と比較すると、やや割安な水準にあると言えます。
* 1株当たり純資産（BPS）: 実績BPSは3,949.47円です。
* 株価純資産倍率（PBR）: 実績PBRは0.78倍です。業界平均PBR0.8倍と比較すると、PBRもやや割安な水準にあり、企業の純資産価値に対して株価が低めに評価されている状態と言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価3100.0円は、年初来高値3,260円に近い水準にあります。年初来安値2,264円からは大きく上昇しています。直近10日間の株価は3095円から3150円の範囲で推移しており、一時的な上下はあるものの、大きな方向感のない横ばい傾向を示しています。
移動平均線を見ると、現在の株価は50日移動平均（2898.74円）および200日移動平均（2988.03円）のいずれも上回っており、短期・中期的には上昇トレンドの範疇にあると見られます。ただし、直近の出来高は低水準で推移しており、活発な取引は見られません。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間は概ね400億円前後で推移していましたが、過去12ヶ月では412億円と微増傾向にありました。しかし、2025年12月期第2四半期は183億円と前年同期比で10.1%減少し、通期予想も400億円（前年同期比2.9%減）と減収を見込んでいます。
利益:
営業利益は過去数年増加傾向にあり、過去12ヶ月では38.5億円と好調でした。しかし、2025年12月期第2四半期は13.7億円と前年同期比15.8%減益、通期予想も35億円（前年同期比9.2%減）と減少を見込んでいます。
親会社株主に帰属する純利益も過去数年はおおむね増加傾向でしたが、2025年12月期第2四半期は8.0億円と前年同期比47.2%減と大きく落ち込み、通期予想も26億円（前年同期比19.6%減）と減益を見込んでいます。これは主に、AE機器向け、OA機器向け、AV機器向けの受注減や生産調整が影響していると説明されています。
キャッシュフロー:
営業活動によるキャッシュフローは、過去12か月で47.8億円、2025年12月期第2四半期でも19.7億円と安定してプラスを維持しており、本業でキャッシュを生み出す力は健在です。投資活動によるキャッシュフローもプラス（7.1億円）で、効率的な投資が行われていることを示唆しています。フリーキャッシュフローもプラスで推移しており、財務の健全性が伺えます。
収益性と安全性:
ROE（自己資本利益率）は過去12か月で6.33%、ROA（総資産利益率）は4.51%と、収益性指標は非常に高い水準ではありませんが、自己資本比率は80.5%（2025年6月30日時点）と極めて高く、財務基盤の安定性は非常に強固です。有利子負債も少なく、健全な財務状況にあると言えます。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢を示しています。2024年12月期の期末配当は160円でした。会社予想の年間配当は不明ですが、金融情報によると予想年間配当は276円、予想配当利回りは8.90%と非常に高い水準です。これは、実績配当利回り5.16%と比較しても大幅な増加となります。配当性向は64.53%とやや高めですが、強固な財務体質を背景に安定した配当の継続が期待されます。
さらに、2025年8月8日の取締役会で自己株式の取得を決議しており、これは株主還元策の一つとして、市場における株価の下支え要因となる可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向で、出来高も低水準であり、目立った株価モメンタムは見られません。52週変化率では-11.17%と、S&P500の同時期の変化と比較してアンダーパフォームしています。
今後の株価に影響を与える要因としては、2025年8月6日～8月12日頃に予定されている決算発表（具体的な発表日は決算短信の開催日（8月27日）の前になるものと推測される）や、2025年8月27日に予定されている機関投資家・アナリスト向け説明会での情報開示が挙げられます。特に現在の減収減益見通しと、今後の市場環境や事業戦略に関する説明が注目されます。自己株式取得の実施も、投資家からの評価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
千代田インテグレは、ソフト素材加工に特化した技術力と、OA機器、AV機器、自動車など多様な産業分野への部品供給を強みとするグローバル企業です。極めて高い自己資本比率に裏打ちされた強固な財務基盤と、安定した営業キャッシュフローは同社の大きな魅力です。
一方で、直近の2025年12月期第2四半期決算では、主要事業分野の需要低迷により減収減益となり、通期予想も減益を見込んでいる点は留意が必要です。しかし、PER、PBRは業界平均と比較して割安水準にあり、予想配当利回りが高い水準であることが示唆されており、株主還元への積極的な姿勢も評価されます。
今後の焦点は、足元の減益傾向からどのように収益を回復させ、「高付加価値ビジネスの拡大」という中期経営戦略を具体的に進めていくか、また、変化する市場ニーズにどのように適応していくかといった点に注目が集まるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 6915 |
| 企業名 | 千代田インテグレ |
| URL | http://www.chiyoda-i.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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