1. 企業情報
ＥＴＳグループ（証券コード:253A）は、2024年10月1日に純粋持株会社体制へ移行した企業です。事業の中核は電気工事業であり、送電線、変電所、土木、配管などの調査、設計、建設から、電気設備、情報通信設備、防災・防犯設備、省エネ設備などの工事を手掛けています。特に電力会社向けの送電線工事を主力とし、通信分野の育成も進めています。加えて、建物管理事業として、施設保守、点検、清掃、運営管理などのサービスも提供しています。
連結事業構成は、電気工事が約80%、建物管理・清掃が約20%を占めます（2024年9月時点）。本社は東京都にあり、従業員数は243名、平均年齢は38.6歳、平均年収は5,370千円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＥＴＳグループが主力とする電気工事業は、電力インフラの維持・更新や、再生可能エネルギー導入に伴う送電網整備など、社会的基盤を支える重要な役割を担っています。インフラ工事は専門的な技術やノウハウ、許認可が求められる特性があり、一定の参入障壁が存在します。
同社は電力会社向けを主力としながら、近年ではDX進展に伴うデータセンター関連工事にも注力しており、新たな需要を取り込むことで事業領域を拡大しています。提供された情報からは具体的な市場シェアのデータは確認できませんが、長年の実績を持つ企業が純粋持株会社体制へ移行したことで、グループ全体の戦略的な事業展開や、M&Aなどを通じた市場での競争力強化を図る可能性が考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
ＥＴＳグループは、2024年10月に純粋持株会社体制へ移行し、旧株式会社ETSホールディングスの中期経営計画を引き継いでいます。現在の決算短信によると、「中期経営計画どおり順調に推移」しており、特に電力事業および設備事業における受注が旺盛であること、データセンター関連工事の進捗が好調であることが挙げられています。
これらの情報から、同社の重点分野としては、安定的な電力インフラ事業の継続的な受注と収益確保に加え、データセンター関連工事に代表される成長市場への積極的な取り組みが挙げられます。これは、既存の強みを活かしつつ、新たな需要を取り込むことで、今後の収益拡大を目指す戦略と推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
ＥＴＳグループの事業モデルは、社会インフラの維持・構築・運用のニーズを背景としており、事業の持続可能性が高いと考えられます。
* 電気工事業: 電力インフラは、老朽化対策や災害対策、再生可能エネルギーの導入拡大に伴う送配電網の強化など、継続的な投資が不可欠な分野です。また、クラウド化やAIの発展を背景としたデータセンターの需要増も、同社の成長を支える要因となります。
* 建物管理事業: 建物や施設の管理・メンテナンスは、その性質上、安定した継続的なニーズが見込まれるサービスです。
純粋持株会社体制への移行は、各事業会社の専門性を高め、グループ全体の経営効率化や迅速な意思決定を可能にすることで、市場ニーズの変化への適応力や事業モデルの多様性をさらに強化する可能性があります。これにより、中長期的な収益基盤の安定性と成長性が期待されます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報に具体的な技術革新や独自の核心技術に関する詳細な記述はありませんが、インフラ工事においては、高度な施工技術、品質管理、安全管理体制が安定した事業運営と信頼獲得に不可欠であると推察されます。
現在の収益を牽引している主力製品・サービスは以下の事業分野から構成されます。
* 電気工事業: 送電線・変電所工事、一般電気設備工事、情報通信設備工事、データセンター関連工事など。特に電力・設備事業の受注が好調とされています。
* 不動産関連事業: 建物管理、修繕工事など、施設の運用・維持に関するサービスを提供しています。
これらの事業は、社会を支える基盤サービスであり、安定した需要が見込まれます。
6. 株価の評価
現在の株価は1,139.0円です。各種指標を用いて現在の株価を評価します。
* EPS（会社予想）: 51.81円
* PER（会社予想）: (連結)21.98倍
* 同社のPERは21.98倍であり、業界平均PERの11.3倍と比較すると高い水準にあります。これは、市場が同社の将来の成長に対して高い期待を抱いている可能性や、現在の利益水準に対して株価が割高に評価されている可能性を示唆しています。
* BPS（実績）: (連結)519.08円
* PBR（実績）: (連結)2.19倍
* 同社のPBRは2.19倍であり、業界平均PBRの0.7倍と比較すると高い水準にあります。これは、株価が1株当たりの純資産価値に対して割高に評価されている状況を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,139.0円です。
* 株価推移: 直近の株価は、1,397円の年初来高値から一時調整局面を迎え、1,030円台まで下落しましたが、その後反発し1,100円台半ばで推移しています。現在の株価は年初来高値からは約19%低い水準ですが、年初来安値596円からは大きく上昇した水準にあります。
* 移動平均線: 50日移動平均線は895.84円、200日移動平均線は708.29円であり、現在の株価は両移動平均線を大幅に上回っています。これは、中長期的な株価トレンドが上昇基調にあることを示唆しています。
* 高値圏か安値圏か: 直近の株価は、短期的な調整を経ましたが、中長期的な移動平均線との乖離状況や年間高値・安値を踏まえると、比較的活発な取引が行われている中程度の価格帯にあると見ることができます。
8. 財務諸表分析
ＥＴＳグループは2024年10月1日に純粋持株会社として新設されたため、過去の連結財務情報は旧体制のものを含みます。
* 売上高:
* 過去の推移を見ると、2020年9月期から2023年9月期にかけて売上高は概ね増加傾向を示しています。
* 直近12か月間の売上高は10,360百万円を記録しており、前年同期比での四半期売上成長率は74.70%と大幅な伸びを示しています。
* 2025年9月期第3四半期連結累計期間の売上高は7,997百万円であり、通期予想に対する進捗も順調です。
* 利益:
* 営業利益も売上高の増加に伴い、概ね増加傾向です。直近12か月間の営業利益率は5.91%と良好な水準です。
* 純利益は、2023年9月期に一時的に減少したものの、直近12か月では415百万円（企業財務指標より）と回復しています。
* 2025年9月期第3四半期連結累計の親会社株主に帰属する四半期純利益は328百万円であり、通期営業利益予想に対する進捗率が当初予想比で119.7%と計画を上回る進捗となっています。
* 収益性指標:
* 過去12か月のReturn on Equity（ROE）は13.35%、Return on Assets（ROA）は5.32%です。これらはいずれも、自己資本や総資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示す、健全な水準と言えます。
* 財務安全性:
* 2025年9月期第3四半期時点の自己資本比率は42.1%であり、財務基盤は安定しています。
* 総負債/自己資本比率は77.08%であり、負債の水準は適切に管理されていると見られます。
* 流動比率は1.65と、短期的な支払い能力も問題のない水準です。
* キャッシュフロー:
* 提供データにキャッシュフロー計算書の内訳は示されていません。
全体として、ＥＴＳグループは売上高・利益ともに堅調な成長を続けており、収益性および財務安全性も良好な状況にあると評価できます。
9. 株主還元と配当方針
ＥＴＳグループの株主還元に関する情報は以下の通りです。
* 1株配当（会社予想）: 10.00円 (2025年9月期)
* 配当利回り（会社予想）: 0.88%
* 配当性向（Payout Ratio）: 13.67%
会社予想に基づく配当利回りは0.88%と、一般的な水準と比較すると低めです。配当性向も13.67%と低いことから、同社は利益を配当として株主に還元するよりも、内部留保を厚くして将来の事業成長や投資に充当する方針である可能性が示唆されます。提供データに自社株買いなどの他の株主還元策に関する記述はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
ＥＴＳグループの株価は、過去1年間で121.29%と大幅に上昇しており、市場平均（S&P 500の同時期の変化率14.06%）を大きく上回る強いモメンタムを示しています。
* 出来高: 過去3ヶ月平均出来高が107.52千株であるのに対し、過去10日平均出来高は263.47千株と、直近で取引活発度が高まっていることが分かります。
* 信用取引状況: 信用買残が344,100株と買い越しであり、信用倍率は4.11倍です。信用買残が前週比で増加し、信用売残が減少していることから、短期的な需給では買いが増える傾向が見られます。
株価への影響を与える要因としては、好調な四半期決算の進捗や、データセンター関連工事など成長分野での事業拡大が挙げられます。また、純粋持株会社体制への移行が、今後の事業戦略やM&Aなどの動きを通じて、引き続き投資家の関心を集める可能性があります。
11. 総評
ＥＴＳグループ（253A）は、電力インフラ工事を主軸に、データセンター関連工事などの成長分野や建物管理事業も展開する企業です。2024年10月の純粋持株会社体制への移行は、事業基盤の強化と効率的な経営を目指す動きと見られます。
財務面では、売上高・利益ともに堅調な増加傾向が見られ、直近の成長性が際立っています。ROEやROAといった収益性指標も良好な水準にあり、財務安全性も問題ない状況です。主力の電気工事業は、社会インフラの安定的な需要と、再生可能エネルギーや情報通信分野の新たな市場ニーズに対応しており、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。
株価は中長期的な上昇トレンドにあり、過去1年間で市場を大きく上回る上昇を見せています。現在のPERやPBRは業界平均と比較して高水準にあり、市場からの高い期待が株価に織り込まれている可能性があります。配当は低めであり、今後の株主還元策と合わせて、事業成長への投資を優先する経営方針がうかがえます。
全体として、ＥＴＳグループは安定した事業基盤と成長分野への対応力を持つ企業であり、財務も健全な状況にあります。ただし、現在の株価指標は高めであるため、今後の業績の着実な進展や、純粋持株会社としての新たな成長戦略の具体化が注目されるポイントとなるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 253A |
| 企業名 | ETSグループ |
| URL | https://ets-group.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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