伊藤園第１種優先株式（25935）企業分析レポート
東京証券取引所プライム市場に上場している伊藤園第１種優先株式（25935）について、各種データに基づき分析を行います。
1. 企業情報
伊藤園は、日本国内外で緑茶飲料を製造・販売する企業です。主なブランドには「お〜いお茶（Oi Ocha）」、「タリーズコーヒー（TULLY's COFFEE）」、「抹茶グリーンティー（MATCHA GREEN TEA）」などがあります。これら飲料製品のほかに、茶葉、コーヒー、野菜・果実飲料、乳製品なども手掛けています。販売チャネルはコンビニエンスストア、スーパーマーケット、一般・量販店、自動販売機、駅構内店舗など多岐にわたります。また、専門店「茶寮」の運営やフランチャイズチェーンシステムも展開しています。
本銘柄は「第1種優先株式」であり、通常の普通株式とは異なる特性を持つ可能性があります（一般的には、議決権がない代わりに、配当などが優先されるケースがあります）。
2. 業界のポジションと市場シェア
伊藤園は、非アルコール飲料業界に属しており、特に緑茶飲料市場においては「お〜いお茶」ブランドが確立された高い知名度とブランド力を持っています。コーヒー飲料分野では「タリーズコーヒー」ブランドを展開し、市場での存在感を示しています。これらの強力なブランドラインナップと幅広い販売チャネルは、業界内での競争優位性の基盤となっていると考えられます。具体的な市場シェアのデータは開示されていませんが、主要ブランドが消費者に広く認知されていることから、一定の市場ポジションを確立していると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な経営ビジョンや中期経営計画、重点分野についての記述は確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
飲料事業は生活必需品であり、比較的景気変動の影響を受けにくい特性があります。伊藤園は、緑茶、コーヒー、野菜飲料など多様な製品ラインナップを持ち、複数の有力ブランドを保有しているため、特定の製品や市場ニーズに過度に依存しない事業構造を持っています。また、コンビニエンスストア、スーパーマーケット、自動販売機、専門店といった多角的な販売チャネルを有していることは、顧客との接点を広げ、市場ニーズの変化への適応力を高める要因となります。これらの点から、事業モデルの持続可能性は比較的高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術革新に関する記述は確認できませんでした。しかし、主力製品として明示されている「お〜いお茶」、「タリーズコーヒー」、および「抹茶グリーンティー」は、それぞれが市場で確固たる地位を築いており、引き続き伊藤園の収益を牽引する主要な製品・サービスであると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は1,798.0円です。
提供された情報から、過去12ヶ月の希薄化後EPS（Diluted EPS）は117.18円、直近四半期の1株あたり純資産（Book Value Per Share）は1,514.08円とされています。
これらの情報に基づき、PERとPBRを概算すると以下の通りです。
* PER（株価収益率）: 約 15.34倍 (1,798.0円 ÷ 117.18円)
* PBR（株価純資産倍率）: 約 1.19倍 (1,798.0円 ÷ 1,514.08円)
業界平均PER 19.5倍、業界平均PBR 1.3倍と比較すると、算定されたPERおよびPBRは業界平均を下回っています。
ただし、本銘柄は「第1種優先株式」であり、一般的な普通株式とは異なる特性や評価基準がある点に留意が必要です。提供されているEPSやBPSが「伊藤園」全体の連結数値を示している場合、優先株式単独の評価とは異なる可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,798.0円は、年初来高値1,886円、年初来安値1,753円の範囲内で推移しています。直近10日間の株価は1,792円〜1,801円の比較的狭いレンジで安定した動きを見せています。
現在の株価は年初来安値に近い水準に位置しています。
50日移動平均線1,779.14円に対し、現在の株価はやや上回っており、200日移動平均線1,803.11円にほぼ沿った水準で推移しています。
8. 財務諸表分析
損益計算書のデータを見ると、売上高（Total Revenue）は2022年4月期から2025年4月期予想にかけて、4,007億円から4,727億円へと、過去数年にわたり継続的に増加傾向にあります。
利益面では、営業利益（Operating Income）は2024年4月期に250億円と大きく伸長しましたが、2025年4月期予想では229億円とやや減少する見込みです。親会社株主に帰属する純利益（Net Income Common Stockholders）も同様に、2024年4月期に156億円と好調でしたが、2025年4月期予想では141億円と微減となる見込みです。
収益性を示す指標として、過去12ヶ月の売上高純利益率（Profit Margin）は2.99%、営業利益率（Operating Margin）は4.61%です。資産効率を示すROA（Return on Assets）は4.11%、自己資本利益率を示すROE（Return on Equity）は8.07%となっており、堅実な水準にあると考えられます。
キャッシュフローについては、過去12ヶ月の営業キャッシュフローが180.4億円、レバードフリーキャッシュフローが54.9億円と、ともにプラスを維持しており、事業活動による安定した資金創出能力があることを示唆しています。
財務の健全性を示す指標では、直近四半期の総負債に対する自己資本の比率（Total Debt/Equity）が41.53%、流動比率（Current Ratio）が2.15と、比較的健全な財務状態にあると評価できます。
9. 株主還元と配当方針
提供されたデータによると、伊藤園第1種優先株式の予想年間配当金は60円、これにより計算される配当利回りは3.33%です。過去12ヶ月の実績配当金は44.00円で、配当利回り2.44%となっています。
配当性向は47.76%と示されており、利益に対する配当金の比率が半分以下であるため、持続可能な配当水準であると考えられます。配当の支払いに向けた直近の権利落ち日（Ex-Dividend Date）は2025年10月30日と予定されています。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価変動率は-4.56%であり、同時期のS&P 500の変動率+14.81%と比較すると、市場全体の上昇からは遅れる動きを示しています。
直近3ヶ月の平均出来高は32,120株、直近10日間の平均出来高は22,980株と、比較的安定した出来高で推移しており、大きなモメンタムや突発的な大きな変動は確認されません。
信用取引においては、信用買残が32,600株に対して信用売残が300株と、信用倍率が108.67倍に達しており、買いが優勢な状況です。ただし、優先株式は一般的に普通株式に比べて市場での流動性が低い場合があるため、これらの指標の解釈には注意が必要です。
11. 総評
伊藤園第１種優先株式は、飲料業界において強固なブランド力と多角的な販売チャネルを持つ伊藤園の優先株です。売上高は安定的に成長を続けており、財務基盤も比較的健全であることが示されています。近年は利益が伸長しましたが、直近の予想ではやや調整局面にあるようです。
株価は年初来の安値圏に近い水準で推移しており、テクニカル分析では特段の大きなモメンタムは確認されません。配当利回りは、優先株式としての安定配当を期待させる水準にあります。
PERやPBRは業界平均と比較して低めですが、本銘柄が「第1種優先株式」であるという特性と、提供されたEPSなどのデータが普通株式のそれである可能性を考慮し、評価には慎重な見方が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 25935 |
| 企業名 | 伊藤園第1種優先株式 |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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