新日本建設（証券コード: 1879）について、以下の通り企業分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
新日本建設は、日本の建設会社です。事業の主な柱は「建設事業」と「不動産開発事業（分譲マンションなど）」の二つであり、これらを両輪として事業を展開しています。売上構成比は、建設事業が約56%、開発事業等が約44%を占めています（2025年3月期実績）。特に、首都圏を中心とした事業展開を行い、建設事業では非住宅工事の受注に注力している点が特徴です。本社は千葉県に位置し、1969年2月19日に設立されました。従業員数は660名、平均年齢は37.8歳と比較若く、平均年収は8,360千円です。東京証券取引所のプライム市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新日本建設は、建設業および不動産開発業を主な事業領域としています。提供された情報からは具体的な市場シェアは確認できませんが、首都圏を事業の中心とし、建設と不動産開発の一貫体制を構築している点が強みと考えられます。
業界全体としては、労務不足や資材価格の高騰が課題として挙げられますが、設備投資需要の底堅さやマンション市場の堅調な推移は、同社にとって追い風となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略として、建設事業と不動産開発（分譲マンション）を事業の両輪と位置づけています。特に、建設事業においては非住宅工事の受注を深耕する方針が見られます。直近の決算情報からは、開発事業等が利益面で建設事業を上回る貢献をしていることが確認できます。
中期経営計画に関する具体的な内容は、現時点では公開情報としては確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
新日本建設の事業モデルは、建設事業による安定的な収益確保と、不動産開発事業による利益貢献の両輪で成り立っています。建設事業は景気や公共投資に左右される側面がありますが、不動産開発（特に分譲マンション）は市場ニーズを捉えることで高収益に繋がりやすい特性を持ちます。
高い自己資本比率（70.7%）は財務基盤の安定性を示しており、外部環境の変化に対する耐性があると推察されます。労務不足や資材価格高騰といった業界共通のリスクは存在するものの、堅調な市場の動きに適応することで事業の持続可能性を高めていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報（研究開発投資、特許等）は、提供されたデータからは確認できませんでした。
主力製品・サービスは、建設工事（建築・土木）と不動産開発・分譲マンションです。直近の決算情報からは、収益不動産の売却が寄与し、開発事業等が利益面で大きな貢献をしていることが示されており、実質的な収益源の一つとなっています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,886.0円です。
* PER（会社予想）: 8.42倍
* 同業他社の業界平均PERが14.0倍であることと比較すると、新日本建設のPERは業界平均を下回っており、利益面から見て割安感が示唆される可能性があります。
* PBR（実績）: 0.90倍
* 同業他社の業界平均PBRが1.1倍であることと比較すると、新日本建設のPBRも業界平均を下回っており、株式の簿価に対して割安感が示唆される可能性があります。現在の株価が1株当たり純資産（BPS: 2,106.17円）を下回っており、PBRが1倍を下回っています。
7. テクニカル分析
現在の株価1,886.0円は、年初来高値1,950円、年初来安値1,311円の範囲にあります。直近の株価推移を見ると、年初来安値からは大きく上昇しており、年初来高値に近い水準で推移しています。
50日移動平均線（1,708.68円）および200日移動平均線（1,589.55円）を現在の株価が上回っているため、短期的・中期的には上昇トレンドにあるように見えます。ただし、直近10日間の株価は高値圏でやや膠着状態にあるとも考えられます。
8. 財務諸表分析
損益計算書:
- 売上高: 過去数年間（2022年3月期から2024年3月期まで）は一貫して増加傾向にありました。2025年3月期（過去12ヶ月）は131,661百万円と、前年度比で若干の減少が見られるものの、高水準を維持しています。直近の2026年3月期第1四半期の売上高は前年同期比20.0%増と堅調な伸びを示しています。
- 各利益: 営業利益、経常利益、純利益ともに過去数年間で増加傾向にあります。特に2026年3月期第1四半期は、売上高に対して営業利益が前年同期比92.5%増、親会社株主に帰属する四半期純利益も前年同期比102.8%増と大幅な増益を達成しました。これは収益不動産の売却が寄与した影響も大きいとされています。
貸借対照表関連指標:
- ROE（実績）: 10.89%（2025年3月期）。過去12ヶ月では12.03%となっており、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していると評価できます。
- ROA（過去12ヶ月）: 7.70%であり、総資産に対する利益率も良好な水準です。
- 自己資本比率（実績）: 70.7%と非常に高い水準を維持しており、財務健全性が極めて高いことを示しています。第1四半期では前年度末から若干低下しているものの、依然として高い水準を維持しています。
- 流動比率（直近四半期）: 3.61倍と高水準であり、短期的な支払い能力にも余裕があると考えられます。
キャッシュフロー計算書:
- 第1四半期連結累計期間のキャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な分析は控えます。
9. 株主還元と配当方針
新日本建設の配当利回り（会社予想）は2.97%であり、1株当たり配当金（会社予想）は56.00円です。配当性向は24.19%と比較低い水準であり、利益に対して安定的な配当を実施していると考えられます。2025年3月期は記念配当3円を含む年間56円の配当を実施しており、2026年3月期も同額を継続する予想が示されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来安値から大きく上昇し、年初来高値圏で推移しています。直近10日間の株価は比較的底堅い動きを見せていますが、本日の出来高16,500株は直近10日間の平均出来高（約7.2万株）と比較して少なく、短期的な投資家の関心度がやや低下している可能性も考えられます。
信用倍率は35.66倍と高い水準にあり、信用買残が信用売残を大きく上回っています。
11. 総評
新日本建設は、建設事業と不動産開発事業を両輪として展開する企業です。過去数年間にわたる売上高と利益の成長傾向、特に直近四半期の大幅な増益は、堅調な事業運営を示唆しています。自己資本比率が非常に高く、財務基盤は強固であると評価できます。ROEやROAも良好な水準であり、資本効率性も一定程度期待できます。
株価はPER、PBRともに業界平均を下回っており、数値的には割安感がある可能性があります。特にPBRが1倍を下回っている点は注目されるでしょう。株価は年初来高値圏に位置していますが、直近はやや横ばいの動きです。安定した配当方針と比較的低い配当性向は、株主還元への意識と配当の持続可能性を示唆しています。
提供された情報からは、技術革新に関する具体的な戦略や中期経営計画の詳細は確認できませんでしたが、建設業界特有の労務不足や資材価格高騰といった外部要因への対応が今後の課題となり得ます。収益不動産の売却が直近四半期の業績に大きく貢献したように、不動産市況や戦略的な資産入れ替えの動向は、今後の業績変動要因となりえます。
企業情報
| 銘柄コード | 1879 |
| 企業名 | 新日本建設 |
| URL | http://www.shinnihon-c.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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