2025年12月期第2四半期決算説明資料
基本情報
- 企業概要: スミダコーポレーション株式会社（TYO: 6817）
- 主要事業分野: コイル製品およびモジュールの設計・製造
- 報告期間: 2025年12月期 第2四半期
- セグメント: 車載市場、インダストリー市場、家電製品市場
業績サマリー
- 主要指標:
- 売上高 (2Q): 357億円 (YoY -2.6%)
- 営業利益 (2Q): 21億円 (YoY +86.9%)
- 進捗状況: 中期経営計画「2024-2026」を推進中。2026年12月期の目標は売上収益1,900億円、営業利益135億円、親会社株主に帰属する当期利益89.4億円。
- セグメント別状況:
- 地域別: Asia: 140億円(-7.4%)、North America: 73億円(+10.3%)、Europe: 143億円(-3.6%)
- 市場別: 車載: 209億円(-7.0%)、インダストリー: 89億円(+1.0%)、家電: 58億円(+9.9%)
- グリーンエネルギー関連売上: 91億円(-1.9%)、売上高に占める割合: 25.7%(+0.2pt)
業績の背景分析
- 業績概要: 売上は若干の減収となったものの、抜本的なコスト構造の改善が計画通り進捗した結果、増益着地。一部顧客との間で受注数量減少に対し補償を受けたことで、一過性ながら業績に寄与。
- 増減要因:
- YoY増益要因:
- 欧州における事業構造改革効果: +427百万円
- 中国生産能力の最適化: +47百万円
- 製造間接費の減少: +436百万円
- 生産効率の向上: +189百万円
- 原材料費の減少: +95百万円
- 操業度上昇による固定費負担減: +28百万円
- 補償の受領（一時的要因）: +572百万円
- YoY減収要因:
- 減収の影響: -491百万円
- 為替の影響: -64百万円
- EU時短勤務: -43百万円
- QoQ増益要因:
- 補償の受領（一時的要因）: +572百万円
- 操業度上昇による固定費負担減: +143百万円
- 賃金の影響: +385百万円
- 生産効率の向上: +119百万円
- 原材料費の減少: +92百万円
- EU時短勤務: +62百万円
- 為替の影響: +29百万円
- QoQ減益要因:
- 減収の影響: -366百万円
- 製造間接費の増加: -110百万円
- その他: -33百万円
- 競争環境: 各地域・市場において主導的な地位にある顧客との取引実績を築き、継続的に引合いを得ている。
- リスク要因:
- 米政権による関税政策（「トランプ関税」）。直接影響は限定的だが、間接影響として最終製品需要の低下などが懸念材料。
- ウクライナ情勢、為替変動、規制変更、サプライチェーン問題。
戦略と施策
- 現在の戦略: 中期経営計画「2024-2026」に基づき、①グリーンエネルギー関連の売上収益拡大、②グローバルな地産地消体制の強化、③成長投資の継続、④コスト体質の最適化を推進。
- 進行中の施策:
- 欧州における事業構造改革（完了）
- 中国における製造間接費の適正化（計画通り進捗）
- セグメント別施策:
- Asia: 急速充電器の需要伸長によりインダストリー市場は増収。
- North America: xEV関連の関税影響様子見の動き。
- Europe: ICE/xEV関連ともに健闘。
- グリーンエネルギー関連: インダストリー市場（急速充電器等）が伸長。
将来予測と見通し
- 業績予想（2025年12月期）:
- 売上高: 1,440億円（YoY 横ばい）
- 営業利益: 70億円（YoY +55.1%）
- 親会社株主に帰属する当期利益: 32億円（YoY +441.5%）
- 中長期計画: 中期経営計画2024-2026を推進。2026年12月期業績目標達成に向け、グリーンエネルギー関連の大型案件獲得が寄与。
- マクロ経済の影響:
- 地球温暖化（脱炭素アプリケーション、エネルギー源の多様化）、生成AI（エネルギー消費量の増加）、自国第一主義（安全保障上の抑止力）が事業環境の認識。
- これに対し、eXV他、自動車、バイク、各種移送手段、太陽光・風力発電、電力インフラ、蓄電池、地産地消体制で対応。
- 足元の売上予測では下期に需要減速の兆し。今後の市場動向を注視し、利益確保に向けた機動的対応を行う。
配当と株主還元
- 配当方針: 株主還元方針として、配当性向、DOE（配当性向）、自己株式取得などを総合的に勘案。
- 配当実績:
- FY20: 通期9.0円/株
- FY21: 通期28.0円/株
- FY22: 通期47.0円/株
- FY23: 通期51.0円/株
- FY24: 通期53.0円/株 （実績）
- FY25（予想）: 通期(53.0)円/株
- 中間配当金は期初配当予想通り26円/株。
製品やサービス
- 製品/サービス:
- コイルはあらゆる電子機器に欠かせない、用途無限の部品。
- 主な応用分野：携帯機器、液晶テレビ、デジタルカメラ、LED照明、エアコン、ゲーム機、プリンター、家庭用電化製品、産業用ロボット、5G移動通信基地局、太陽光発電、風力発電、医療機器など。
- 重要分野：車載関連（xEV関連含む）、インダストリー関連、家電関連。
- 協業・提携:
- HydroSolid GmbHとの戦略的パートナーシップを締結。水素分野における製品の研究開発、RSH2材料技術に基づく低圧水素貯蔵システムの共同スケールアップと商業化、クリーンエネルギー革新のための合弁事業設立などを想定。
重要な注記
- リスク要因: 将来予測に関する記述は、現時点で入手した情報に基づくものであり、予期せぬ事象の発生や経営環境の変化により、実際の結果が予測と異なる可能性あり。将来予測に関する記述の修正・公表義務は負わない。
- その他:
- 2024年は過去最高額となる約970億円（ライフタイム）の新規案件を獲得。グリーンエネルギー関連の大型案件獲得が大きく寄与。
- 2030年度の温室効果ガス（Scope 1&2）を2022年比42%削減することを目指す。
- SUMIDAは日本国内企業で最初に「指名委員会等設置会社」を採用。
- グローバル拠点: 販売10ヵ国22拠点、製造14ヵ国23拠点、研究開発4ヵ国10拠点。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6817 |
| 企業名 | スミダコーポレーション |
| URL | http://www.sumida.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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