太平洋工業（7250）企業分析レポート
東京証券取引所プライム市場に上場する太平洋工業（証券コード: 7250）について、提供された情報に基づき分析を行います。
1. 企業情報
太平洋工業は、岐阜県大垣市に本社を置く自動車部品メーカーです。主な事業は、自動車の車体に使われるプレス部品や樹脂部品の製造・販売を行う「プレス・樹脂製品事業」と、タイヤに取り付けられるバルブやバルブコアなどの製造・販売を行う「バルブ製品事業」に分かれています。特にタイヤバルブとバルブコアでは世界トップクラスのシェアを誇ります。また、トヨタ自動車向けのプレス部品製造も事業の大きな柱の一つです。加えて、EVバッテリーケースやタイヤ空気圧監視システム（TPMS）、IoT製品など、次世代モビリティや関連技術への対応も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社はタイヤバルブおよびバルブコアの分野で世界首位級の地位を確立しており、このニッチながら航空機部品等にも応用できる技術は、同社の競争優位性の一つと考えられます。自動車産業においては、主要顧客としてトヨタ自動車を抱え、安定した取引基盤を持つ一方で、自動車業界全体の生産動向やサプライチェーンの安定性が事業に直接影響を与える可能性があります。EV関連部品の提供は、自動車産業の大きな変革期において、新たな市場ニーズへの対応を目指す動きとして見られます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは具体的な中期経営計画の詳細は確認できませんが、直近の決算短信によれば、2026年3月期通期の業績予想に変更はなく、計画通りに進捗しているとされています。また、2025年7月25日にはMBO（マネジメント・バイアウト）の実施と公開買付けに賛同する意見表明が発表されており、経営陣は非公開化を目指す方針を示しています。このMBOは、今後の経営戦略や事業運営に大きな影響を与える可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
太平洋工業の事業モデルは、自動車産業に深く根ざしていますが、グローバルニッチ市場におけるタイヤバルブ・バルブコアの強固な地位と、EVバッテリーケースやタイヤ空気圧監視システムといった先進技術への取り組みが特徴です。自動車のEV化やIoT化の進展は、同社の製品ラインナップに新たな需要をもたらす可能性があります。一方で、原材料価格の変動や為替の動向、地政学リスクなどは、継続的に収益性に影響を与える要因となり得ます。自己資本比率も57.4%と高く、財務基盤は安定していると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は、創業以来培ってきた技術を活かしたタイヤバルブ、バルブコア、そして自動車の車体に使われるプレス・樹脂製品です。これらの製品が現在の収益の大部分を占めています。技術革新の取り組みとしては、EVバッテリーケースやIoT製品、タイヤ空気圧監視システム (TPMS) などの開発・製造に注力しており、特にTPMSは安全運転支援システムの普及に伴い需要拡大が期待されます。これらの製品は、自動車業界の技術 évolution に対応し、将来の成長ドライバーとなる可能性を秘めています。
6. 株価の評価
現在の株価2,245.0円に対し、会社予想EPS192.27円に基づくPER（株価収益率）は11.57倍、実績BPS2,899.79円に基づくPBR（株価純資産倍率）は0.77倍です。
業界平均PERが13.3倍、業界平均PBRが0.8倍であることと比較すると、PER、PBRともに業界平均を下回っており、数値上は割安感がある可能性があります。
ただし、MBOの実施が公表されており、公開買付価格が設定されている場合、株価はその価格に収斂する傾向があります。現在の株価がMBOの買付価格に近づいている可能性も考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
現在の株価2,245.0円は、年初来高値2,290円および52週高値2,278.00円に非常に近い水準で推移しており、かなり高値圏にあると判断できます。年初来安値1,068円と比較すると、大幅に上昇しています。また、50日移動平均線1,626.14円、200日移動平均線1,406.90円を大きく上回っており、株価は強い上昇トレンドにあることを示唆しています。直近10日間の株価推移も全体として上昇傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
過年度の損益計算書を見ると、連結売上高は2022年3月期から継続的に増加傾向にありましたが、2025年3月期はわずかに減少して約2,061億円となる見込みです。営業利益は年度によって変動が見られますが、2025年3月期は136億円、直近の2026年3月期第1四半期では前年同期比で61.4%の大幅増益を達成しています。一方、経常利益、純利益は減少しており、特に2026年3月期第1四半期は為替差損や補助金収入の減少が影響したことが示唆されています。
主要な財務指標では、実績ROEが7.94%、過去12か月のROAで3.33%であり、収益性は一定の水準を維持しています。自己資本比率は57.2%（実績）と高く、流動比率も1.47と、安定した財務基盤を保持していると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当方針は、提供情報に記載の会社予想配当利回り0.00%・1株配当0.00円と、決算短信記載の2026年3月期年間配当予想58.00円、およびForward Annual Dividend Rate 64円・同Yield 2.82%と複数の情報があり、この点には留意が必要です。実績の配当性向は25.30%となっており、堅実な株主還元姿勢が伺えます。また、株主情報には自社（自己株口）が5.96%の株式を保有しているとあり、過去に自社株買いを実施していることが示唆されます。
しかし、現時点でMBOの実施が公表されており、公開買付けが成立した場合は通常の配当政策が継続されない可能性がある点に注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値に迫る勢いで上昇しており、強い上昇モメンタムが見られます。52週変化率も62.66%と市場平均を大きく上回っており、投資家の関心が高い状態です。平均出来高も直近10日間で増加傾向にあります。
最も注目すべきは、MBOの実施に関する発表です。これにより、今後、株価は公開買付価格を意識した値動きとなる可能性が高く、投資家の関心はMBOの具体的な条件や進捗状況に集中すると予測されます。
11. 総評
太平洋工業は、タイヤバルブ・バルブコアの分野で世界的に高いシェアを持つ、ニッチトップの自動車部品メーカーです。プレス・樹脂製品事業も主力であり、トヨタ自動車との強固な関係を築いています。EVバッテリーケースやTPMSなど、次世代自動車関連技術への投資も進め、事業モデルの持続可能性を高めていると考えられます。
財務基盤は安定しており、足元の業績は自動車生産の回復により営業利益が増加する一方、為替変動などによる経常利益・純利益の変動が課題として挙げられます。
株価は年初来高値圏で推移しており、PER・PBRは業界平均と比較してやや割安感が見られるものの、MBOの実施が発表されたことで、今後の株価は公開買付価格が決定的な影響を及ぼすことになります。投資家は、MBOの動向に加えて、同社の本業の収益安定性や今後の成長戦略に注目していくことが考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7250 |
| 企業名 | 太平洋工業 |
| URL | http://www.pacific-ind.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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