丹青社（証券コード:9743）の企業分析レポートを以下に作成します。
1. 企業情報
丹青社は、商業施設、ホテル、文化施設、オフィスなど、多様な空間の企画・デザインから施工、運営までを一貫して手掛けるディスプレイ業界の大手企業です。特に再開発ビルや文化施設、ショールームの分野に強みを持っています。
2025年1月期の連結事業売上構成比は、商業その他施設が59%、チェーンストアが29%、文化施設が11%となっています。全国的な再開発ニーズや地域活性化、観光需要の高まりを背景に、空間創造のプロフェッショナルとして事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
丹青社は空間ディスプレー企画・施工における大手企業であり、多岐にわたる施設を手掛けることで業界内で確固たる地位を築いています。特定の大型施設やコンセプト空間の創出において強みを発揮し、高い競争優位性を持っていると考えられます。
現在のディスプレイ業界の事業環境は、個人消費や企業の販促投資の持ち直しにより、需要が回復傾向にあります。一方で、物価上昇や人件費増加によるコスト上昇リスク、米国の通商政策の影響による景気下振れリスクといった外部要因は、今後の事業展開における課題として注視する必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は2025年1月期から2027年1月期までの中期経営計画を推進しており、「成長軌道に乗せるための基盤整備と新たな領域への投資」を重点分野としています。これにより企業価値の更なる向上を目指しています。直近の第1四半期決算では売上高、利益ともに大幅な増加を達成しており、中期経営計画は順調に推移していると見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
丹青社の事業モデルは、多様な施設空間の企画・設計・施工・運営をワンストップで提供することで、幅広い顧客ニーズに対応しています。商業施設、チェーンストア、文化施設といった多様なポートフォリオを持つことで、特定の市場変動リスクを分散しています。また、ホテルやオフィスなどの分野も育成しており、事業領域の拡大と収益源の多様化を進めている点は持続可能性を高める要因と考えられます。現在の市場回復の動きは、同社の事業にとって追い風となっています。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術革新や独自開発の主力製品に関する詳細な情報は確認できませんでした。しかし、空間ディスプレー事業の性質上、デザイン力、施工技術、プロジェクトマネジメント能力、企画提案力が重要な競争力源泉であると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価: 1,419.0円
* PER（会社予想）: 12.87倍
* 業界平均PER: 17.0倍と比較すると、丹青社のPERは低い水準にあります。
* PBR（実績）: 1.91倍
* 業界平均PBR: 1.8倍と比較すると、丹青社のPBRはやや高い水準にあります。
PERで見ると割安感がある一方、PBRで見ると業界平均をやや上回っている状況です。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,419.0円です。
* 52週高値: 1,448.00円
* 52週安値: 789.00円
* 50日移動平均線: 1,319.80円
* 200日移動平均線: 1,049.93円
現在の株価は52週高値（1,448.00円）に近く、50日移動平均線および200日移動平均線を大きく上回って推移しています。これは、比較的高値圏であり、トレンドとしては上昇傾向にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で、2022年1月期627億円から2025年1月期918億円（直近12か月は約1,031億円）へと堅調に成長しています。特に直近四半期では売上高が前年同期比49.5%増と大幅な伸びを示しています。
- 利益: 2023年1月期に一時的に落ち込んだものの、その後はV字回復し、2025年1月期（過去12か月）の営業利益は約51億円、純利益は約38億円と大きく増加しています。直近四半期では営業利益が前年同期比204.0%増、親会社株主に帰属する四半期純利益が同168.8%増と、非常に高い成長率を達成しています。
- 収益性: 営業利益率は過去12か月で13.39%を記録しており、収益力の改善が見られます。ROE（実績）は17.61%、ROA（実績）は9.08%といずれも高い水準にあり、資本を効率的に活用して利益を生み出していることが示唆されます。
- 財務健全性: 自己資本比率は直近四半期で55.5%と健全な水準を維持しています。総負債/自己資本比率は9.06%と低く、流動比率は2.03と、短期的な支払い能力も高いと言えます。
- キャッシュフロー: 提供された情報には、四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないとの記載があり、年間のキャッシュフローに関する詳細なデータもありませんでした。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に意欲的であると見られます。
* 配当利回り（会社予想）: 4.93%と高水準です。
* 1株配当（会社予想）: 70.00円（2025年1月期実績45.00円から大幅増配予想）
* 配当性向（Payout Ratio）: 36.37%と、利益に対する配当のバランスが取れた水準です。
自己株式の保有（0.66%）はありますが、具体的な自社株買い方針に関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近12か月の売上高が前年比49.50%増、直近四半期の純利益が前年同期比168.90%増と高い成長率を示しており、株価は堅調な上昇モメンタムにあると言えます。52週変化率は56.44%と、市場全体の変化率（S&P 500の13.05%）を大きく上回っています。
信用取引においては、信用買残が信用売残を上回っており、信用倍率は3.05倍です。投資家の関心は高く、好調な業績が株価を牽引する主要因となっています。
11. 総評
丹青社は、空間ディスプレー業界の大手として安定した事業基盤と高いブランド力を持ち、事業環境の回復を背景に業績を大きく伸ばしています。売上高と利益は過去数年で堅調に推移し、直近四半期では大幅な増収増益を達成しており、収益性と財務健全性も高い水準にあります。
株主還元にも積極的で、高水準の配当利回りと増配予想が示されており、投資家にとって魅力的なポイントです。
株価は52週高値圏で推移しており、強い上昇モメンタムが見られます。PERは業界平均を下回っていますが、PBRは業界平均をやや上回る水準です。
中期経営計画で掲げた「成長軌道に乗せるための基盤整備と新たな領域への投資」も順調に進捗している様子がうかがえます。一方で、物価や人件費の上昇といったコスト増リスクや、景気変動の可能性は今後の事業運営において留意すべき点と言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9743 |
| 企業名 | 丹青社 |
| URL | http://www.tanseisha.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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