証券コード: 7955 クリナップ 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、クリナップ（7955）の企業分析レポートをお届けします。提供されたデータに基づき、分かりやすく整理しました。
1. 企業情報
クリナップ株式会社は、住宅、店舗、事業所向けの設備機器を製造・販売する大手メーカーです。主力製品はシステムキッチンで、「CENTRO」「STEDIA」「Lacuella」といったブランドを展開し、特に高級システムキッチンに強みを持っています。その他、システムバスルーム（「clear bath」「Yuasis」ブランド）や洗面化粧台も手掛けています。連結事業の売上構成は、厨房部門が全体の約81%を占め、次に浴槽・洗面部門が約11%、その他が約8%です（2025年3月期実績）。東京証券取引所プライム市場に上場しており、東京都荒川区に本社を置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、システムキッチン市場において国内3位のシェアを占める主要プレイヤーです。特に好採算とされる市販ルートでの存在感が高いことが特徴として挙げられます。業界全体としては、新設住宅着工戸数減少や原材料・物流コスト、人件費の上昇といった課題に直面しています。同社は、これに対応するため高級システムキッチンへの注力や、生産拠点をいわきと岡山の2工場に分散する多極体制への移行を進めています。
3. 経営戦略と重点分野
クリナップは、「2024中期経営計画（2024-2026年度）」において、「ファン化促進」と「専業力強化」を重点テーマとして掲げています。具体的には、次の施策に注力しています。
– 製品戦略: 高付加価値キッチン「CENTRO」「STEDIA」およびバス「SELEVIA」「rakuvia」の提案・拡販を強化。
– 顧客接点: ショールームの価値提供強化、会員制ネットワーク「水まわり工房」とのイベント連携、オンライン相談・ショールームの活用。
– 生産性向上: 東西生産拠点の生産性向上とVE（Value Engineering）活動による原価低減。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、新設住宅着工数やリフォーム需要に影響を受けやすい特性があります。高付加価値製品への注力や価格改定、生産効率の改善は、市場環境の変化に対応し、収益性を維持・向上させるための取り組みと考えられます。また、ショールームやオンラインでの顧客接点強化は、顧客基盤の維持と拡大に寄与する可能性があります。財務面では、直近四半期で自己資本比率64.4%、流動比率2.04、総負債比率9.23%と、高い財務安定性を示しており、事業継続のための財務的基盤は堅固と考えられます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報に具体的な技術革新についての詳細な記載はありませんが、高付加価値を訴求する「CENTRO」「STEDIA」といったシステムキッチンブランドや、「SELEVIA」「rakuvia」といったシステムバスルームが主力製品として収益を牽引しています。これらはデザイン性や機能性において市場の多様なニーズに応える製品群と考えられます。生産性向上やVE活動への取り組みは、製品競争力の維持・強化を目指すものと解釈できます。
6. 株価の評価
現在の株価は761.0円です。
– PER（会社予想）は14.83倍であり、業界平均PER14.5倍と比較すると、ほぼ同水準と言えます。
– PBR（実績）は0.48倍であり、業界平均PBR1.3倍と比較すると、低い水準にあります。これは株価が純資産に対して割安に評価されている可能性を示唆します。
– EPS（会社予想）は51.30円、BPS（実績）は1,582.02円です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は743円から762円の範囲で推移しています。現在の株価761円は、年初来高値779円に比較的近い水準にあります。50日移動平均線（709.64円）および200日移動平均線（672.35円）を上回っており、短期・中期的に上昇傾向にあることが示唆されます。直近の出来高は18,000株（本日）と、過去10日間の平均出来高32.89千株と比較して低い水準です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年で緩やかな増加傾向にあり、2022年3月期の113,305百万円から2025年3月期（予想）の129,987百万円まで成長しています。直近の2026年3月期第1四半期売上高も前年同期比+1.5%と微増です。
- 利益: 営業利益、経常利益、純利益は2024年3月期に一時的に減少しましたが、2025年3月期には回復傾向にあり、特に2026年3月期第1四半期では、営業利益が前年同期比+111.6%、親会社株主に帰属する純利益が+150.7%と大幅な増益を達成しています。これは価格改定効果やコスト削減努力が寄与したと考えられます。
- 収益性: ROE（実績）は3.02%（過去12か月で3.51%）と、自己資本比率の高さに対しては収益性が低めであることが示唆されます。直近の利益改善がROEにどう影響するか注目されます。
- 財務健全性: 自己資本比率は直近四半期で64.4%と非常に高い水準を維持しており、財務体質は安定的です。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは過去12か月で5.5B（55億円）と黒字を維持しており、事業活動による資金創出力が確認できます。直近四半期では設備投資や配当支払により投資・財務キャッシュフローはマイナスとなっています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は4.07%であり、フォワード配当利回り（実績ベース）は4.73%と高い水準にあります。1株配当は会社予想で31.00円と、2025年3月期の実績と同じ水準を維持する見込みです。配当性向は65.03%と、利益の過半を配当に充てる方針と見られます。（株）井上が大株主であり、その保有割合は22.99%です。安定した配当を継続する姿勢がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は移動平均線を上回って推移しており、上昇の勢いが見られます。ただし、出来高はそれほど活発ではなく、取引は比較的落ち着いています。信用買残が信用売残を上回っており、信用倍率は3.17倍です。これは短期的には売り圧力が限定的であることを示唆する可能性があります。株価への影響を与える要因としては、住宅市場の動向、原材料費や人件費の変動、中期経営計画の進捗、そして四半期ごとの業績発表が挙げられます。特に直近の第1四半期決算における大幅な利益改善は、投資家関心に良い影響を与えている可能性があります。
11. 総評
クリナップは、高級システムキッチン市場において強固な地位を築く住宅設備機器メーカーです。高い自己資本比率に裏打ちされた安定的な財務基盤を特徴とする一方、PBRは業界平均と比較して低い水準にあります。
直近の2026年3月期第1四半期決算では、売上高は微増ながらも、価格改定の効果やコスト削減努力により、営業利益、経常利益、純利益が前年同期比で大幅に改善しており、収益性回復の兆しが見られます。中期経営計画において掲げる「ファン化促進」「専業力強化」の推進により、高付加価値製品の提供強化や生産性向上に取り組んでおり、これが今後の業績にどう繋がるかが注目されます。
株価は年初来高値圏にあり、テクニカル分析上は上昇トレンドを示唆しています。配当利回りが高水準であることも特徴です。しかしながら、住宅市場の動向や原材料費・人件費の変動といった外部環境要因は、引き続き事業に影響を与えるリスクとして考慮する必要があるでしょう。
今後の注目点としては、中期経営計画の進捗状況と、四半期ごとの業績推移、特に収益性改善の持続性が挙げられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7955 |
| 企業名 | クリナップ |
| URL | http://cleanup.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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