決算説明：CS-C（9258）

2025年９月期 第２四半期決算説明資料

決算説明（要約：株式会社CS-C）

（資料日：2025年5月15日 / 対象：2025年9月期 第2四半期）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社CS-C（東証グロース：証券コード 9258）
  • 主要事業分野：ローカルビジネスDX事業（SaaS型統合マーケティング「C‑mo」、コンサル×アウトソーシング「C‑mo Pro」、デジタル広告運用等）
  • 代表者名：代表取締役社長 椙原 健
  • 本社：東京都港区芝浦（資料記載）
  • 設立：2011年10月
  • 資本金：773百万円（2025年3月31日現在）
  • 従業員数：240名（契約社員等含む、同上）
• 説明会情報
  • 開催日時：資料日付より 2025年5月15日（資料に日付あり）
  • 説明会形式：–（資料のみの表示。形式明記なし）
  • 参加対象：–（明記なし）
• 説明者（発表者）
  • 発表者：代表取締役社長 椙原 健（資料に代表者名掲載）
  • 発言概要：エグゼクティブサマリーに基づく報告（主な内容は以下「業績サマリー」「戦略と施策」に要約）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2024年10月〜2025年3月（2025年9月期 第2四半期累計）
  • 報告書提出予定日：–（資料に未記載）
  • 配当支払開始予定日：–（資料に未記載）
• セグメント（事業区分）
  • C‑mo（シーモ） — SaaS型統合マーケティングツール（ニーズ調査〜新規獲得〜固定客化をワンストップ提供）。ストック型（年間契約）。
  • C‑mo Pro（シーモプロ） — コンサルティング×アウトソーシングで店舗のデジタルマーケ支援。ストック型（年間契約）。「C+」から2024年6月に名称変更。
  • デジタル広告（広告運用サービス） — Google/Yahoo!/SNS等の運用代行。ショット型（都度契約）。

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円）※第2四半期累計（2024/10～2025/3）
  • 売上高：1,445 百万円（前年同期比 110.6%）
  • 営業利益：1 百万円（マージン 0.1%、前年 83 百万円）
  • 経常利益：4 百万円（マージン 0.3%、前年 83 百万円）
  • 四半期純利益：▲2 百万円（前年 48 百万円）
  • 1株当たり利益：–（資料に明記なし）
  • KPI（ストック売上高）：1,969 百万円（前年同期比 97.1%）
  • うちトラベル業界のストック：467 百万円
• 進捗状況（中期経営計画 / 年度目標に対する達成率）
  • 当期純利益（通期計画）：2025年9月期の当期純利益計画は 3,500 千円（3.5 百万円）と明示。四半期累計は現時点で四半期純益▲2百万円。
  • その他の年度進捗率（売上・営業利益の計画比等）：資料に明確な達成率は記載なし（計画の背景・投資方針は提示）。
• セグメント別状況（第2四半期累計）
  • C‑mo（ストック型）：売上 812 百万円（前年 881 百万円、YoY 92.2%） — ビューティー業界での新規受注が鈍化。
  • C‑mo Pro（ストック型）：売上 347 百万円（前年 165 百万円、YoY 209.5%） — 「C‑mo Pro travel」等のトラベル領域で大きく伸長。
  • デジタル広告（ショット型）：売上 276 百万円（前年 259 百万円、YoY 106.5%） — グルメ・トラベル業界で受注増。
  • 売上合計はサービス別で合計YoY約111%（資料の合算）。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト・トピックス）
  • 売上増（YoY+10.6%）はストック型の「C‑mo Pro travel」の伸長が主因。
  • 営業利益は前年同期から減益（人件費の先行投入、JFG（JAPAN FOOD GUIDE）認知向上のための広告宣伝費等の費用増により減益）。ただし第2四半期は計画通りの進捗と説明。
  • トピックス：株式会社プレディアの株式取得（2025年4月完了）、株式会社リグアとの業務提携締結、地方銀行（豊和銀行、群馬銀行、十六銀行、山陰合同銀行等）との連携拡大。アライアンス企業数は2025年3月末で723社。
• 増減要因（寄与因子）
  • 増収要因：C‑mo Pro（特にトラベル向け）の新規導入増、デジタル広告受注増（グルメ・トラベル）。アライアンス拡大による紹介経由の受注増。
  • 減益要因：成長促進のための人件費増、インバウンド関連サービスJFGの認知向上投資（広告宣伝費）等の販管費増。C‑mo（既存SaaS）の新規受注鈍化による伸び悩み（主にビューティー業界）。
• 競争環境
  • 競争優位性の示唆：全国6,000店舗超の支援実績によるノウハウ、アライアンス網（723社）、SaaS＋コンサルの組合せ、実店舗運営ノウハウの活用（M&Aで飲食店舗の取得→自社で実運営し発信）。
  • 変化点：トラベル領域の伸長で事業構成が変化（トラベル比率が上昇）。ビューティー領域の新規受注鈍化は留意点。
  • 競合比較：資料内に競合各社との定量比較はなし。
• リスク要因（業績に影響する外部要因等）
  • インバウンド需要の変動（訪日外国人数・消費動向に依存）。政府目標（2030年6,000万人）等により追い風だが変動リスクあり。
  • コスト増（人件費、広告宣伝費など）による利益圧迫。
  • 規制変更や地方・業界特有の規制、供給チェーン・人材不足（ローカル事業の人手不足が成長機会でもあるが制約にも）。
  • M&Aや実店舗運営の統合リスク（買収先の業績・EBITDAの変動、連結化に伴う会計処理等）。
  • 為替変動やマクロ経済（資料に直接の記載はないが一般的なリスクとして留意）。
  • その他：資料末尾の免責にある通り、将来見通しは不確実性を含む。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画・事業戦略）
  • 「ローカルビジネスを世界に誇れる産業へ」というミッションに基づき、SaaS＋コンサルによるDX支援の拡大と、リアル店舗事業の育成・拡大（M&A含む）で事業ポートフォリオを多角化。
  • トラベル分野（C‑mo Pro travel）とインバウンド需給を取り込む戦略。国内での多店舗展開→海外展開のステップを想定。
  • M&A方針：優れた業態（海外実績あれば尚良）または安定したEBITDAを持つ飲食店運営企業のM&Aを推進。
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 株式会社プレディア（飲食店運営会社、7店舗、売上471百万円）の株式取得（2025年4月完了）。2025年9月期 第3四半期より連結決算に移行予定。
  • 株式会社リグアとの業務提携（接骨院向けサービス拡大）：リグアの取引先（累計5,000院超）に「C‑mo」導入促進、マーケティング支援の展開。
  • 地方銀行との連携強化（複数行と提携し紹介ルート拡大）。
  • JAPAN FOOD GUIDE（JFG）：インバウンド向け飲食予約サービスの認知向上施策（広告等）を実施。
  • C‑moの機能拡充・カスタマーサクセス強化で解約率低減を図る（多数の新機能リリース実績あり）。
• セグメント別施策と進捗
  • C‑mo：機能拡充（電子カルテ連携、メッセージ配信、ポイントカード等）とサポート体制強化で解約率低減に注力。現状はビューティーで新規受注鈍化。
  • C‑mo Pro：トラベル向けサービス（C‑mo Pro travel）が伸長。トラベル業界のストック売上は前年同期比で大幅増（トラベルストック推移参照）。
  • デジタル広告：グルメ・トラベルで受注増、引き続き売上構成で約20%前後を維持。

将来予測と見通し

• 業績予想（次期・通期）
  • 資料記載の通期当期純利益計画：3,500 千円（＝3.5 百万円）を掲げる（2025年9月期）。その他（売上高・営業利益等）の明示的な数値予想は資料に記載なし。
  • 根拠：トラベル事業で2024期に投資した分の回収、2024期に採用した人材の成長、既存事業拡大と新領域（リアル店舗等）への投資判断を基盤とする旨を説明。
• 中長期計画（進捗と達成可能性）
  • 中期的にSaaS/コンサルの拡大とリアル店舗事業（自社運営・M&A）を併走させ、国内多店舗→海外展開へステップを想定。進捗としてはトラベルのストック増やアライアンス拡大、プレディアM&A完了などがある。達成可能性は資料内で定量的評価は無し。
• マクロ経済の影響
  • プラス要因：訪日外国人の回復・拡大（インバウンド需要）、日本食・飲食の海外評価向上。観光庁データ等を参照してインバウンド拡大の恩恵を位置付け。
  • マイナス要因：国内外の景気動向、物価・人件費上昇、規制変更等。為替や金利は資料に直接言及なしが一般論として影響あり得る。

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明記なし）
• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に明記なし）
• 特別配当：–（資料に明記なし）

製品やサービス（主な提供内容）

• 主要製品／サービス
  • C‑mo（SaaS）：店舗向け統合マーケティングツール（ニーズ調査〜集客〜リピート施策）。年間契約のストック売上基盤。
  • C‑mo Pro：コンサルティング×アウトソーシングで店舗のデジタルマーケ支援。産業別のパッケージ（例：C‑mo Pro travel）。
  • デジタル広告：Google、Yahoo、SNS等の広告運用代行（都度契約）。
  • JAPAN FOOD GUIDE（JFG）：インバウンド向け飲食店・食体験予約サービス（CS-C運営、認知向上に投資中）。
• サービス提供エリア・顧客層
  • 主にローカルビジネス（飲食、ビューティー、トラベル、接骨院・クリニック等）向け。インバウンド客対応を重視し国内外の需要に対応。
• 協業・提携
  • 株式会社リグア（接骨院向けサービスで業務提携、リグアの取引先（累計5,000院超）へ「C‑mo」導入促進）
  • 地方銀行（豊和銀行、群馬銀行、十六銀行、山陰合同銀行 等）との連携拡大。
  • アライアンス企業数：723社（2025年3月末時点）。一部：アサヒビール、サッポロビール、サントリー、みずほ銀行等。

重要な注記

• 会計方針：–（資料に明確な会計方針変更の記載なし）
• 会計処理に関する特記事項：プレディア株式取得に伴う連結決算への移行（2025年9月期第3四半期より連結化予定） — 連結範囲の変更に注意。
• リスク要因（特記事項）：資料末尾の免責にて、将来見通しには不確実性がある旨明記。M&A・新規事業投資に伴うリスク等に留意。
• その他（今後のイベント・告知）
  • プレディアの連結決算への移行予定（第3四半期より）。
  • 引き続き地方銀行やアライアンス拡大、C‑mo機能リリース、JFG認知向上施策等を推進。

（注）本要約は、提示された決算説明資料の記載内容に基づく整理です。投資判断を目的とした助言は行いません。資料中に明示されていない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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