証券コード: 3583
企業名: オーベクス
1. 企業情報
オーベクス株式会社は、筆記具用、化粧品用、工業用などの各種ペン先（テクノ製品）と医療機器・部品（メディカル製品）の製造販売を主に行っています。かつては帽子・衣料の製造を祖業としていましたが、現在はそれらの事業から撤退し、フェルト生産技術を応用したテクノ製品と、圧力輸液器や血管造影ガイドワイヤーといった医療機器が事業の中心となっています。連結事業の構成としては、テクノ製品が72%、メディカル製品が28%を占めており（2025年3月期実績）、海外売上比率は61%とグローバルに事業を展開しています。東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、17業種区分では「素材・化学」、33業種区分では「繊維製品」に分類されます。
2. 業界のポジションと市場シェア
提供された情報からは、オーベクスの具体的な市場シェアや業界内での詳細なポジションに関する数値は確認できません。しかし、「フェルト生産技術の応用でペン先や医療機器を製造」という記述から、特定のニッチ市場において独自の技術的強みを持っている可能性が示唆されます。決算短信では、テクノ製品のアジア市場での需要継続と、メディカル製品におけるプロモーションによるシェア拡大を目指す方針が示されています。
3. 経営戦略と重点分野
オーベクスは「オーベクスビジョン2027」と題する第9次中期経営計画を策定しています。この計画の基本方針はESG経営の推進であり、以下の3つの基本戦略を掲げています。
– 強固な収益基盤の構築
– 環境負荷の低減
– 人材育成
当期第1四半期の時点では、通期および第2四半期累計の業績予想に変更はなく、中期経営計画は継続中です。
4. 事業モデルの持続可能性
オーベクスの収益モデルは、多岐にわたる用途のペン先（筆記具、PC周辺機器、工業用、化粧品など）と医療機器の製造販売に立脚しています。特にテクノ製品ではアジア市場での堅調な売上が事業を支えています。メディカル製品ではプロモーションを強化し、販売拡大を図ることで収益源の多様化と強化を目指しています。化粧品用ペン先への注力や医療機器分野への展開は、市場ニーズの変化に対応しようとする姿勢を示しており、海外売上比率が高い点も事業の安定性につながる可能性があります。ESG経営を基本方針としていることも、長期的な持続可能性への意識を示唆します。
5. 技術革新と主力製品
オーベクスは、長年培ってきたフェルト生産技術を応用し、多種多様なペン先を開発・製造しています。主要な製品は、ポリエステル繊維、ナイロン繊維、アクリル繊維、プラスチック、エンジニアリングプラスチック製の筆記具用ペン先、マーキング用、塗装用、プレゼンテーション用、PC周辺機器用、工業用ペン先、そして化粧品用（多孔質チップ、PBTブラシチップ、フィーダー、コスメチックチップ）などです。医療分野では、圧力輸液器や血管造影ガイドワイヤーといった医療機器・部品も手掛けています。収益を最も牽引しているのはテクノ製品事業であり、特にアジア地域での筆記具向けペン先の需要が堅調です。
6. 株価の評価
現在の株価は1,332.0円です。
– PER（会社予想）: 7.19倍
– 業界平均PER 12.6倍と比較すると、現在の株価は利益面で割安感がある状態に見受けられます。
– PBR（実績）: 0.54倍
– 業界平均PBR 0.5倍とほぼ同水準からやや高い程度です。PBR1倍を下回る水準であり、純資産価値と比較して株価が低く評価されている状態です。
– EPS（会社予想）: 185.13円
– BPS（実績）: 2,467.68円
これらの指標に基づくと、現在の株価は企業の利益や純資産に対して、相対的に低い評価を受けている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,332.0円は、年初来高値1,545円と年初来安値1,176円の中間程度の水準です（52週高値1,545円、52週安値1,113円）。
直近10日間の株価推移を見ると、1,310円台から1,330円台で推移しており、大きな方向感を示していません。しかし、現在の株価は50日移動平均線（1,289.76円）および200日移動平均線（1,292.37円）を上回っており、短期的なトレンドとしてはやや強気を示唆している可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月では6,035百万円。2023年に一時減少しましたが、2024年から回復基調にあり、2025年3月期予想では増加が見込まれています。直近の2026年3月期第1四半期累計では1,465百万円（前年同期比+0.6%）と微増でした。
- 利益: 過去12ヶ月の営業利益は841百万円。2024年3月期にかけて減少傾向でしたが、2025年3月期予想では大幅な回復が見込まれています。しかし、2026年3月期第1四半期累計の営業利益は162百万円（前年同期比△36.2%）と、増産に伴う人員増、原材料費や電力費などのコスト増により減少しました。親会社株主に帰属する四半期純利益は218百万円（前年同期比+21.7%）と増加しています。
- 利益率: 過去12ヶ月の売上高営業利益率は10.99%、売上高純利益率は10.24%です。2026年3月期第1四半期累計の売上高営業利益率は11.0%でしたが、前年同期比で6.4ポイント悪化しています。
- キャッシュフロー: 提供データに詳細は記載されていません。
- ROEとROA: 過去12ヶ月のROEは9.35%、ROAは4.76%です。
- 自己資本比率: 直近四半期で68.9%と高水準を維持しており、財務基盤の健全性を示しています。
- 流動比率: 直近四半期で4.04倍と、短期的な支払い能力に余裕がある状態です。
全体として、売上高の回復と利益の改善が予想される一方で、直近の第1四半期ではコスト増による利益率の低下が課題として挙げられます。しかし、財務健全性は非常に高いレベルにあると言えます。
9. 株主還元と配当方針
オーベクスは株主還元として配当を実施しており、2026年3月期の年間配当予想は1株あたり35.00円（中間配当なし）で、配当利回りは2.63%です。これは前年度実績の33.00円からの増配予想であり、株主還元に積極的な姿勢がうかがえます。配当性向は13.39%と比較的低く、利益に対して配当支払いの余力があることを示唆しています。自社株買いに関する情報は見当たりません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は緩やかな上昇傾向にあり、50日および200日移動平均線を上回っています。ただし、直近10日間の出来高は400株から6,500株と非常に少なく、流動性が低い状態にあります。これにより、わずかな売買でも株価が大きく変動する可能性がある点が特徴です。信用買残は増加傾向にありますが、信用売残は0株であり、信用倍率も0.00倍となっています。株価への影響を与える要因としては、今後の業績進捗（特にコスト増対策や利益率改善の状況）、中期経営計画の具体的な成果、化粧品市場や医療機器市場の動向、海外事業比率が高いことによる為替変動リスクなどが考えられます。
11. 総評
オーベクスは、ペン先製品と医療機器というニッチな市場において独自の技術力を持つ企業です。堅実な財務基盤（高い自己資本比率と流動比率）を有し、売上高は回復基調にあり、今期は増収増益を見込んでいます。株価の評価においては、PERが業界平均を下回り、PBRも純資産に対して低い水準にあるため、割安感が示唆される可能性があります。株主還元にも積極的で、増配予想が発表されています。
一方で、直近の第1四半期決算では、コスト増により営業利益が減少しており、今後の利益率改善が課題となる可能性があります。また、株式の出来高が非常に少ないため、流動性が低い点も留意が必要です。経営戦略としてESG経営を推進する「オーベクスビジョン2027」を掲げ、持続的な成長を目指していますが、その具体的な成果が今後の企業価値にどう反映されるかが注目されます。グローバル事業展開に伴う為替リスクや地政学リスクなども考慮すべき要因と考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3583 |
| 企業名 | オーベクス |
| URL | http://www.aubex.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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