以下に、Ｔｒｕｅ Ｄａｔａ（証券コード:4416）の企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
株式会社True Dataは、全国の消費者購買データを扱うビッグデータ分析・開発支援ツールを提供する企業です。消費者の購買傾向やPOSデータなどのビッグデータを活用し、データ分析、開発支援ツール、そして消費者データに基づく購買行動分析ソリューションを開発・提供しています。
事業内容は、メーカー向けソリューションが全体の約62%、リテール向けソリューションが約20%、その他あらゆる産業向けソリューションが約18%を占めています（2025年3月時点の構成比）。事業セグメントとしては「データマーケティング事業」の単一セグメントであり、ドラッグストアやスーパーマーケットなどの小売購買データとAIを組み合わせ、小売企業や消費財メーカーの収益拡大を支援するクラウド型サービス（月次課金が主）を提供しています。主なサービスには「Eagle Eye（購買行動分析ツール）」、「Shopping Scan（データマーケティングプラットフォーム）」などがあります。
同社は2000年に設立され、東京証券取引所グロース市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は情報・通信業（Software – Application, Technology Sector）に属し、消費者購買データ分析のビッグデータプラットフォームを提供しています。
競争優位性として、全国にわたる消費者購買データという独自性の高いデータを保有・活用している点が挙げられます。また、AIを活用した分析ソリューションを提供し、デジタルトランスフォーメーション（DX）の潮流の中で需要が高まっています。株式会社プラネット、第一生命保険、AGBニールセン･メディア･リサーチ、博報堂、伊藤忠商事といった大手企業が主要株主として名を連ねており、これにより強固なパートナーシップや顧客基盤を構築している可能性が示唆されます。直近では、アルフレッサ ヘルスケア、博報堂・DearOne、日販テクシードなどといった他社との連携を強化し、販路拡大や新サービス開発に積極的に取り組んでいます。
課題としては、大量の機微なデータを扱うため、データセキュリティやプライバシー保護への継続的な投資と対応が不可欠です。市場には競合企業も存在するため、技術革新とサービス品質の向上が常に求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、「中期的な成長の土台を確保する」ことを戦略の基盤としています。そのための具体的な施策として、主力サービスである「イーグルアイ」や小売向け「ショッピングスキャン」の販路拡大と販売体制強化に注力しています。
また、積極的な他社との連携も重点分野です。アルフレッサ ヘルスケア向け購買データ分析クラウド「Ms-POS」の開発・提供、博報堂・DearOneとの共同での「Dual CX Loop for Retail™」の提供開始、日販テクシードとの間接材コスト適正化支援サービスでの連携などが進められています。これらの取り組みを通じて、データマーケティング市場におけるプレゼンス強化と収益拡大を目指していると推察されます。
中期経営計画の詳細な数値目標の進捗は本資料からは読み取れませんが、会社は2026年3月期の業績予想について「概ね期初計画通りに進捗している」と表明しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、クラウド型サービス（月次課金）を主軸としたストック型ビジネスであり、安定的な収益源を確保しています。メーカー、リテール、その他の産業へと顧客層を広げることで、多様な収益基盤を構築しています。
市場ニーズの変化への適応力としては、DX推進、ビッグデータ活用、AI技術の進化といった現代のビジネスにおける主要トレンドに合致したサービスを提供しており、市場からの需要は高いと見られます。国内の個人消費は物価高騰などで伸び悩む面があるものの、雇用・所得環境の改善や企業によるデータ活用ニーズの増加が事業の追い風となる可能性があります。「Shopping Scan」や「KURASHI AI」といった新たなサービスや提携を通じて、変化する市場環境への適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、消費者購買ビッグデータとAIを用いた分析ソリューションを事業の中核に据えています。
技術開発の動向と独自性としては、「Shopping Scan」がデータ変換機能、データレイク、AIを組み合わせたデータマーケティングプラットフォームとして提供され、「KURASHI AI」ではAIによるマーケティングデータ分析サービスが展開されています。直近では、アルフレッサ ヘルスケア向け「Ms-POS」や博報堂・DearOneとの「Dual CX Loop for Retail™」などAIを活用した新規サービスの開発・提供を開始しており、最先端技術の導入に積極的な姿勢が見られます。
収益を牽引している製品やサービスは、決算短信において「イーグルアイ」や「ショッピングスキャン」といった主力サービスの販路拡大が進展していると記載されており、これらが現在の収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は944.0円です。
– PER（会社予想）: 35.41倍
– PBR（実績）: 4.19倍
– EPS（会社予想）: 26.66円
– BPS（実績、直近四半期）: 225.51円
業界平均と比較すると、PER (会社予想 35.41倍) は業界平均PER (66.2倍) より低い水準にあります。一方、PBR (実績 4.19倍) は業界平均PBR (3.5倍) より高い水準にあります。これらの指標をどのように評価するかは、投資家の判断に委ねられます。
7. テクニカル分析
現在の株価 (944.0円) は、年初来高値 (1,176円) よりは低いものの、年初来安値 (528円) からは大きく上昇しています。
直近10日間の株価推移を見ると、8月15日の853円を底に緩やかに上昇する傾向が見られます。本日高値947円、安値929円で推移し、終値は944円でした。
長期的なトレンドを示す200日移動平均線 (772.77円) を大きく上回っており、中期的な上昇トレンドにあると考えられます。50日移動平均線 (947.26円) とはほぼ同水準で推移しており、短期的な方向感を見極める時期にあるかもしれません。
8. 財務諸表分析
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売上高:
- 2022年3月期: 1,313,834千円
- 2023年3月期: 1,440,271千円 (前年比 +9.6%)
- 2024年3月期: 1,593,040千円 (前年比 +10.6%)
- 2026年3月期 第1四半期累計: 410,367千円 (前年同期比 +7.9%)
過去数年、売上高は増加傾向にあります。直近の第1四半期も増収を達成しており、2026年3月期通期では2,000,000千円への成長を計画しているようです。
– 利益:
– 営業利益: 2024年3月期までは増加傾向でしたが、2025年3月期 (過去12ヶ月実績) は48,469千円、2026年3月期 第1四半期累計は11,041千円と、前年同期比で大幅に減少しています（△50.5%）。
– 純利益: 同様に、2024年3月期までは増加傾向でしたが、2025年3月期 (過去12ヶ月実績) は13,231千円、2026年3月期 第1四半期累計は8,403千円と、前年同期比で大幅に減少しています（△53.5%）。決算短信によると、利益の減少は、先行投資としての人件費や販路強化費用などの販売費及び一般管理費の増加、および減価償却費の増加が主な要因とされています。
– キャッシュフロー: 第1四半期のキャッシュフロー計算書は作成されていません。しかし、2025年6月末時点の現金及び預金は955,041千円と潤沢であり、総資産の約68%を占めています。
– ROE（Return on Equity）： 過去12ヶ月実績は0.28%であり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出す力が低かったことを示唆しています。直近の利益減少が影響している可能性があります。
– ROA（Return on Assets）： 過去12ヶ月実績は1.66%であり、総資産に対する利益率も低い水準です。
– 自己資本比率: 2025年6月末時点で77.9%と高い水準を維持しており、財務基盤は非常に安定していると判断できます。負債も少なく、健全なバランスシートです。
9. 株主還元と配当方針
同社は、配当利回り（会社予想）0.00%、1株配当（会社予想）0.00円と、現時点では無配方針です。過去の実績も配当は0円でした。成長途上のグロース企業として、獲得した利益を株主還元ではなく、事業拡大のための再投資に回し、中長期的な企業価値向上を優先する戦略と推察されます。自社株買いなどの他の株主還元策に関する情報は、提供データからは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 52週変化率は110.02%と、市場平均（S&P 500の15.13%）を大きく上回っており、過去1年間で株価が大きく上昇した時期があったことを示しています。直近の10日間の株価は、一時的な下落を経て再び上昇基調にあります。ただし、出来高はそれほど大きくなく、売買代金も限定的です。
- 投資家関心: 信用買残が317,100株あるのに対し、信用売残は0株であるため、信用倍率は0.00倍となっています。これは、今後の株価上昇を期待する買い方が優勢である可能性を示唆しています。機関投資家の保有割合は9.09%と低いですが、インサイダー（主要株主）の保有割合が54.99%と高く、経営陣や創業者が株式の過半数を握っている状況です。
11. 総評
Ｔｒｕｅ Ｄａｔａは、成長市場であるデータマーケティング分野において、全国規模の消費者購買データとAI技術を活用した独自のソリューションを提供するグロース市場上場企業です。
ポジティブな点としては、市場の成長性、独自のデータ基盤と技術力、大手企業との強固なパートナーシップ、そして非常に高い自己資本比率に裏打ちされた盤石な財務基盤が挙げられます。主力サービスの販路拡大や積極的な他社連携を通じて、事業のさらなる成長を目指す戦略を遂行しています。
注目すべき点としては、直近の四半期決算で営業利益および純利益が前年同期比で大幅に減少していることです。これは、将来の成長を見据えた先行投資（人件費、販路強化費用、減価償却費など）による一時的な影響と説明されていますが、これらの投資が今後どのように収益に結びつくかが今後の重要な焦点となります。現在のところは無配方針であり、成長投資を優先する企業の姿勢が明確です。
株価の評価においては、PERは業界平均より低い一方、PBRは業界平均より高いという特徴が見られます。株価は年初来高値からは調整しているものの、年初来安値からは大きく上昇しており、中期的な上昇トレンドを維持しています。信用取引の状況からは、買いが優勢である可能性が示唆されます。
総じて、Ｔｒｕｅ Ｄａｔａは成長戦略を推進するフェーズにあり、現在の利益減少は先行投資によるものと解釈できます。これらの投資が将来の収益拡大に繋がり、企業価値が向上するかが、今後の事業評価および株価形成において重要な要素となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4416 |
| 企業名 | True Data |
| URL | https://www.truedata.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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