2025年12月期決算 第２四半期決算説明資料
決算説明（まとめ：2025年12月期 第2四半期〈中間期〉）
（出典：KIYOラーニング株式会社 決算説明資料、2025年8月）
基本情報
- 企業概要
- 企業名：KIYOラーニング株式会社
- 主要事業分野：個人向けオンライン資格講座（STUDYing／スタディング）、法人向けeラーニング・社員教育クラウド（AirCourse）、生成AIサービス（AirCourse AIナレッジ）、キャリア支援（STUDYingキャリア）等
- 説明会情報
- 開催日時：2025年8月（資料表記）
- 説明者
- 発言概要：資料に基づき第2四半期の業績ハイライト、事業別KPIやトピックス、中期経営計画（中抜粋）等を説明（詳細発言は資料に準拠）
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（1-6月、上期累計）
- セグメント（定義・概要）
- スタディング事業（個人向け）
- スマホ・PC向けのオンライン資格講座群（例：宅建、簿記、司法試験対策、公務員、会計等）。動画講義・問題集・AI学習機能等を提供。
- 法人向け教育事業（AirCourse）
- 企業向けクラウド型eラーニング（受け放題型コース、学習レポート、組織管理機能）およびAirCourse AIナレッジ（法人向け生成AIサービス）等。
業績サマリー（主要数値）
（単位：百万円、※表記は資料に基づく）
– 主要指標（2025年12月期 2Q累計：1-6月 実績）
– 売上高：2,297（＝約22.97億円） 前年同期比 +15.7%
– 営業損益（営業利益）：△162（＝△1.62億円） 前年同期（△198）より改善
– 経常損益：△164（＝△1.64億円）
– 当期純損益：△115（＝△1.15億円）
– 通期業績予想（資料）：売上高 5,200（52.0億円）、営業利益 300（3.0億円）、経常利益 300、当期純利益 270（2.7億円）
– 進捗率（売上）：44.2%（2Q累計/通期予想）
– セグメント別（2Q累計：1-6月 実績）
– スタディング事業：売上 1,926（約19.26億円）、前年同期比 +11.3% （事業寄与率：約83.9%）
– 資金ベース（現金ベース）売上：資料では約19.8億円（現金ベース売上は受注金額ベース、売上は受講期間で按分計上）
– KPI：新規有料会員数の増加、広告効率改善（広告宣伝費率が前年同期比で5.7ポイント改善）
– 法人向け教育事業：売上 366（約3.66億円）、前年同期比 +44.2% （事業寄与率：約15.9%）
– AirCourse契約企業数：1,057社（前年末比 +129社）
– 平均解約率（2025年2Q）：0.92%（低水準）
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト）
- 売上は高成長を継続（上期累計で前年同期比 +15.7%）。
- 営業損益は前年同期より改善（損失幅縮小）が継続。通期目標に対して売上・利益ともに着実に進捗。
- スタディング事業は個人向けで堅調。広告効率改善とAI/講座ラインナップ拡充が貢献。
- 法人向けは契約社数増加や受け放題コース拡充により高成長が継続。
- 増減要因
- 増加要因：集客効率改善（広告費率低下）、新規講座（難関講座や公務員国家総合職等）、AI機能導入（AI添削、AI学習プラン、AI字幕等）、法人向けの受注拡大（AirCourse契約増）。
- 減少要因 / 調整要因：第1四半期のテレビCM等先行投資により上期の営業CFは構造的にマイナス。ただし前年より改善。2Qの発生ベース売上の計上タイミングで想定とずれがあり、2Qの対予想でやや下振れ。
- 会計上の取扱い変更：2Qから法人向けのスタディング販売は法人向け教育事業に全額計上する方式へ変更（事業別集計・予想を変更）。
- 競争環境
- 市場はオンライン資格講座・eラーニング分野で競合多数。差別化要素は「AIによる個別最適化」「合格実績」「低価格と学習体験」「法人向け受け放題ラインナップ」等。
- 同社はAI特許や大量の学習データ、講座ラインナップ拡充、テレビCMなどで認知拡大を図る点を強みとしている（資料による説明）。
- リスク要因（資料に記載の注意点等）
- 将来見通しにはリスク・不確実性が内在する旨の注意喚起（外部環境変化、需要、広告市場変動、AI関連の規制・品質・安全性等）。
- 季節性・売上計上の差異（現金ベース売上と発生ベース売上の按分、四半期ごとの寄与差）。
- その他の外部リスク：景気動向、広告費相場、競合動向、AIサービスに係る信頼性・規制の変化等。
戦略と施策
- 現在の戦略（中期経営計画2026の要旨）
- 2026年度目標（数値目標）：売上 58～64億円（2023年度比 152～168%）、営業利益 3.5～4.8億円（同 257～352%／営業利益率 6.0～7.5%）。
- 事業ポートフォリオ：既存の資格講座・法人教育を強化しつつ、キャリア事業、生成AI（AirCourse AIナレッジ）、IT教育や海外展開等への拡張を図る。
- 組織能力強化（学習システム開発、コンテンツ開発、AI・データ活用、WEB集客・ローコストオペレーション等）。
- 進行中の施策（具体例）
- STUDYing（スタディング）：AI機能強化（AI添削、AI実力スコア、AI学習プラン、AI字幕、AIマスター先生等）、講座ラインナップ拡充（司法試験論文コアメソッド講座、公務員国家総合職コース他）、認知拡大（テレビCM継続）、集客効率改善。
- AirCourse（法人向け）：受け放題コース数の大幅拡充（リスキリング、生成AI活用講座等）、契約企業数拡大、機能強化（学習レポート・組織管理・生成AIナレッジの提供）。
- 新規事業：STUDYingキャリア（ダイレクトリクルーティング／転職支援）、AirCourse AIナレッジ（法人向け生成AIサービス：プロンプトテンプレート150種以上、ナレッジ共有・モニタリング等）。
- 人材採用・育成、システム開発投資の強化（中長期成長に向けた投資）。
- セグメント別施策成果（現状）
- スタディング：現金ベース売上や新規有料会員数が前年から増加、広告宣伝費率改善により収益性向上に貢献。
- 法人向け：契約企業数1,057社（前年末比 +129社）、平均解約率低水準（0.92%）、標準コース数 1,179（前年同期比大幅増）などでサブスクリプション基盤を強化。
将来予測と見通し
- 2025年12月期 業績予想（会社公表）
- 売上高：52.0億円
- 営業利益：3.0億円
- 経常利益：3.0億円
- 当期純利益：2.7億円
- 半期想定：上期（1-6月）2,350、下期（7-12月）2,850（注：現金ベース→発生ベースの按分により季節性あり）
- 予想の根拠：集客効率化、収益性改善、法人事業の成長、人材・システム投資計画等に基づく想定（資料の説明に準拠）。
- 中長期計画（中期経営計画2026）
- 2026目標：売上 58～64億円、営業利益 3.5～4.8億円。社員数や組織能力を強化し、既存・新規事業の拡大で達成を目指す。
- 進捗状況：2025年の通期予想（52億）に対して2026目標はさらに上積み。2Q累計の進捗やKPIは目標達成に向けた前段階と位置付けられている（資料による戦略と投資の記載）。
- マクロ経済の影響（資料示唆・一般的考慮点）
- 需要の変動（景気、雇用動向）、広告費相場の変化、AI技術進展や関連規制、企業の教育投資動向などが業績に影響を与える可能性あり。
配当と株主還元
- 配当方針：–（資料に配当方針・今期配当に関する具体記載は確認できず）
製品やサービス（主な説明）
- 主要製品・サービス
- STUDYing（スタディング）
- 講座ラインナップ：資料上で38講座（簡単資格～難関資格）を提供。新規に司法試験「論文コアメソッド講座」、公務員「国家総合職向けコース」などを追加。
- AI・機能：AI添削（論文答案）、AI学習プラン、AI問題復習、AI字幕、AIマスター先生、AI実力スコア（特許あり）等。
- AirCourse（法人向けeラーニング）
- 受け放題コース、学習レポート、組織管理、コース作成機能等。標準コース数を大幅拡充（1,179コース）。
- AirCourse AIナレッジ
- 法人向け生成AIサービス（プロンプトテンプレート150種以上、ナレッジ保存・共有、利用状況モニタリング、自社データのAI学習流用なし等を特徴）。
- STUDYingキャリア
- 資格取得者の転職支援（ダイレクトリクルーティング、企業・エージェントと連携）。
- 協業・提携
- 資料中に導入企業事例が多数掲載（AirCourse導入企業、STUDYing導入企業等）。個別提携の詳細は資料中の事例紹介を参照。
重要な注記
- 会計方針・集計変更
- 2025年2Qから、法人向けのスタディング販売の売上は法人向け教育事業に全て計上する方式に変更（顧客軸での集計に合わせるため）。これに伴い事業別通期見通し等も変更。
- リスク要因（資料の注意）
- 資料に記載の通り、将来見通しには不確実性があり、さまざまなリスク要因（市場、競合、規制、外部環境等）によって実績が変動する可能性あり。
- その他（イベント・告知等）
- 資料で中期経営計画2026の要旨、各種新機能・講座のリリース・導入状況、TV CM継続等が告知されている。今後のIRスケジュール等の追加公表は資料外。
以上。
（不明項目は「–」と表記しています。投資判断に関する助言や推奨は行っていません。資料原文の数値は百万円単位表記が混在しているため、必要に応じて原資料でのご確認を推奨します。）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7353 |
| 企業名 | KIYOラーニング |
| URL | https://www.kiyo-learning.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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