インフォネット（証券コード: 4444）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
1. 企業情報
インフォネットは、Webサイト構築ソリューションを提供する日本の企業です。主な事業内容は、Webコンテンツ管理システム（CMS）を核とした企画、設計、システム開発、サーバー構築・運用までの一貫したサービス提供です。その他、クラウドホスティング、Web広告、Webシステム開発、カタログ・パンフレットデザインサービスも手掛けています。特に、主力であるCMSは月額利用料モデルが多く、ストック型の収益基盤を持つ点が特徴です。近年はAI分野に注力しており、2021年にはAI関連企業のアイアクトを買収し、その技術を取り入れています。
2025年3月期の連結事業割合（予想）は、受託開発サービス44%、月額利用料サービス42%、AIサービス12%、SES・その他2%となっています。市場区分はグロース市場です。
2. 業界のポジションと市場シェア
インフォネットはWebサイト構築分野において、自社開発のCMSを基盤に、開発から運用まで一貫したサービスを提供している点が強みと言えます。特に、AI検索・チャットボットといったAI関連ソリューションを子会社アイアクトを通じて提供することで、競争が激化するITサービス市場において差別化を図ろうとしています。月額利用料サービスが多いことは、安定的な収益構造を支える可能性があります。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、DX投資やWeb投資、生成AI導入のニーズが高まる市場において、同社の事業はトレンドに合致しています。一方、ITソリューション市場は技術革新が非常に速く、常に新しい技術への対応や競合他社との差別化が求められる点が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信要約によると、同社は「AI推進室の新設」「LENSAhubのメジャーバージョンアップ」「マーケティング強化」を主要な成長戦略として掲げています。これは、既存の主力事業であるCMSの機能強化と、AI技術を活用した新たなソリューション開発の加速を示唆しています。次世代CMS「LENSAhub」の進化やAI検索・チャットボットなどのAIサービスの拡充を通じて、顧客のWebマーケティングや業務改善、生成AIの実務活用ニーズに応えることを重点分野としていると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、Web受託開発、CMSを中心とした月額利用料サービス、そしてAIサービスで構成されています。月額利用料による安定収益の基盤は、事業の持続可能性に寄与すると考えられます。国内のIT投資需要はDX推進、Web、生成AI、クラウド利用の拡大により底堅いとされており、同社が提供するソリューションはこれらの市場ニーズと合致しています。Webサイトの高度化や効率化、AI導入支援といったトレンドに対応するサービスを提供することで、事業モデルの持続性向上を目指していると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社はAI分野への注力を明確にしており、「AI推進室の新設」や子会社アイアクトによるAI関連ソリューションの提供はその具体例です。独自のWebコンテンツ管理システム「infoCMS」と次世代CMS「LENSAhub」が主力製品であり、これらの継続的なバージョンアップを通じて、先進的な技術を取り入れようとしています。AI検索やチャットボットなどのAI技術とCMSの連携は、Webサイトの利便性向上や運営業務の効率化に貢献する可能性があります。現在の収益の大部分は受託開発サービスと月額利用料サービスが占めており、AIサービスは今後の成長ドライバーとして期待されます。
6. 株価の評価
現在の株価1,104.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 22.54倍
* PBR（実績）: 2.15倍
* EPS（会社予想）: 48.97円
* BPS（実績）: 512.99円
* 業界平均PER: 66.2倍
* 業界平均PBR: 3.5倍
PERおよびPBRは、業界平均と比較すると割安な水準にある可能性があります。PERは企業の利益に対して株価がどの程度評価されているかを示し、PBRは企業の純資産に対する株価の評価を示します。これらの指標は、企業の成長性やリスクなどを総合的に考慮して判断する必要があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,104.0円は、年初来高値1,170円に近い水準にあります。年初来安値は625円です。
50日移動平均線（1,072.80円）が200日移動平均線（904.74円）を上回っており、中長期的な上昇トレンドを示唆する可能性があります。現在の株価は50日移動平均線をわずかに上回っています。
直近10日間の株価履歴（2025年3月6日～3月19日）では、株価は800円台前半で推移しており、現在の株価1,104.0円は、この履歴期間以降に大きく上昇した水準となります。このデータから判断すると、現在の株価は年初来高値圏にあり、「高値圏」とみなされる可能性があります。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 (予想) | 2026年3月期1Q |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,739百万円 | 1,695百万円 | 1,767百万円 | 2,010百万円 | 420百万円 |
| 営業利益 | △41百万円 | 142百万円 | 188百万円 | 168百万円 | △66百万円 |
| 純利益 | △89百万円 | 82百万円 | 99百万円 | 96百万円 | △87百万円 |
- 売上高: 2022年3月期に微減した後、2024年3月期から回復基調にあり、2025年3月期は二桁増収が予想されています。ただし、2026年3月期第1四半期は前年同期比で微減となっています。
- 利益: 2022年3月期は営業損失・純損失を計上しましたが、2023年3月期以降は黒字転換し、利益を確保しています。2025年3月期は微減益が予想されています。注目すべきは、2026年3月期第1四半期において営業損失および親会社株主に帰属する四半期純損失を計上した点であり、今後の推移が重要となります。
-
収益性指標:
- ROE（実績）: 8.83% (過去12ヶ月では2.51%)
- ROA（過去12ヶ月）: 3.61%
- Operating Margin（過去12ヶ月）: -15.71%
ROE, ROAは改善の余地があることを示唆しています。特に過去12ヶ月の営業利益率はマイナスとなっており、収益性の改善が課題と考えられます。
* 財務健全性:
* 自己資本比率（実績）: 55.2%（直近四半期 55.7%）自己資本比率が50%を超えており、財務基盤は比較的安定していると評価できます。
* 流動比率（直近四半期）: 約209.6%流動比率も200%を超えており、短期的な支払能力に問題はないと考えられます。
9. 株主還元と配当方針
インフォネットは、2025年3月期および2026年3月期の会社予想において、1株あたり配当金を0円と発表しています。これにより、配当利回り、配当性向ともに0.00%となっています。現時点では株主への配当による還元は行っておらず、成長市場であるIT分野において、得られた利益を将来の成長投資に再投下する方針である可能性が考えられます。自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は52週間の変化率で14.96%上昇しており、S&P 500の同時期の変化率とほぼ同等の伸びを示しています。50日移動平均線が200日移動平均線を上回るゴールデンクロスが発生している場合、中長期的な上昇モメンタムを示唆する場合があります。現在の株価水準は年初来高値に近く、変動の勢いは比較的強い可能性があります。
信用買残は増加傾向にあり、投資家の買いに対する関心が一定程度あることを示唆しています。ただし、信用売残が0株であり、信用倍率が計算できない状況です。平均出来高は、3ヶ月平均が約6.53千株、10日平均が約8.67千株と比較的少なく、流動性は高くない可能性があるため、株価の変動が大きくなる可能性も考慮する必要があります。インサイダー保有割合が55.29%と高い点も、市場での流通株数に影響を与える可能性があります。11. 総評
インフォネットは、Web分野でのCMSサービスを基盤とし、AI分野への積極的な投資を通じて成長を目指す企業です。DX化や生成AI導入のニーズが高まる市場環境において、事業領域は成長機会に恵まれていると言えます。財務健全性は自己資本比率の高さから評価できますが、利益面では変動があり、直近の2026年3月期第1四半期に損失を計上したことは注目すべき点です。今後の通期業績予想達成に向けた進捗と、特にAIサービス領域での具体的な成果が重要となるでしょう。
株価は過去の推移から高値圏にある可能性がありますが、PER・PBRは業界平均と比較すると割安に見える水準です。配当は行っておらず、事業成長への投資を優先する方針とみられます。流動性が比較的低い小型株であるため、株価の変動には留意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4444 |
| 企業名 | インフォネット |
| URL | https://www.e-infonet.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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