個人投資家向けに、AI inside（4488）の企業分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
AI inside株式会社は、2015年に設立された人工知能（AI）技術を用いた情報サービスを提供する企業です。主な事業内容は、AIを活用した光学式文字読み取り（AI-OCR）エンジン「DX Suite」の開発・提供であり、特に手書き文字の認識に強みを持っています。その他、様々なデータから新たな価値を創造するマルチモーダルAI基盤「AnyData」や、生成AIサービス「Heylix」の強化にも取り組んでいます。収益モデルは、月額利用料などの継続課金型（リカーリング型）が売上の95%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
AI insideは、国内のAI-OCR市場において、高精度な手書き文字認識技術を強みとしています。決算短信によると、国内の少子高齢化や労働力不足により、データ入力の外注化や企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）推進が加速しており、同社のサービスには追い風となる市場環境が示唆されています。特定の市場シェアに関する数値データは公開されていないため、業界内での具体的な順位を示すことはできません。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、主力製品である「DX Suite」のAIエージェント機能強化に加え、画像・音声・テキストなどを統合的に解析するマルチモーダルAI基盤「AnyData」の提供、そしてAIを活用した教育プログラムの展開を重点分野としています。最新の第1四半期決算では、堅調な実績を受けて通期業績予想を上方修正しており、これまでの成長戦略が一定の成果を上げている可能性があります。中期経営計画の具体的な数値目標については、本資料に詳細の記載はありません。
4. 事業モデルの持続可能性
AI insideの事業モデルは、売上の大部分（95%）を占めるリカーリング型（継続課金型）が中心であり、安定的な収益基盤を持つと言えます。「DX Suite」の利用ライセンス件数が増加し、顧客解約率（チャーン率）も低水準で推移していることから、顧客基盤の定着と継続的な収益が見込まれる可能性があります。また、新たにマルチモーダルAI「AnyData」や生成AI「Heylix」といったサービスを開発・提供することで、市場ニーズの変化への適応と事業領域の拡大を図っています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、AI技術の中でも特にAI-OCRにおいて先進的な取り組みを進めており、精度の高い手書き文字認識技術が大きな強みです。収益を牽引している主力製品は、このAI-OCRエンジンを搭載した「DX Suite」です。現在は、テキストデータだけでなく、画像や音声なども含む多様なデータを解析できる「AnyData」の開発や、生成AIサービスの強化にも注力しており、技術領域の拡大と製品ラインナップの多様化を図っています。
6. 株価の評価
現在の株価は3,160.0円です。
会社予想EPS（1株当たり利益）63.82円に基づくと、PER（株価収益率）は49.51倍となります。また、実績BPS（1株当たり純資産）1,169.73円に基づくと、PBR（株価純資産倍率）は2.70倍となります。
業界平均PERが66.2倍、業界平均PBRが3.5倍であることと比較すると、同社のPERおよびPBRは業界平均を下回る水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価3,160.0円は、年初来高値4,995円と比較して約36.7%低い水準にあります。また、50日移動平均線（3,684.10円）および200日移動平均線（3,274.10円）のいずれも下回って推移しており、短期的・中長期的には下降トレンドにある可能性があります。直近10日間の株価推移も3,415円から3,160円へと下落傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で継続的に増加しており、成長軌道にあることがうかがえます（2022年3月期：約33.1億円 → 過去12か月：約44.0億円）。直近の2026年3月期第1四半期の売上高も前年同期比+9.0%と堅調です。
- 利益: 営業利益は過去数年間で変動が見られますが、2026年3月期第1四半期は前年同期比+103.6%増の99百万円、四半期純利益も75百万円（前年同期606千円）と、収益性が改善傾向にあります。一方で、過去12か月の純利益はマイナスとなっています。
- キャッシュフロー: 第1四半期のキャッシュフロー計算書は未作成です。直近四半期の現金および預金は約46.6億円と潤沢ですが、短期借入金が約15億円あります。
- 収益性: ROE（過去12か月）は-8.74%、ROA（過去12か月）は3.91%と、収益性は依然として低い水準にあります。
- 財務健全性: 自己資本比率は68.0%と高く、財務基盤は健全であると言えます。また、流動比率も2.72と高く、短期的な支払い能力に問題はないと見られます。総負債を自己資本で割ったTotal Debt/Equityも32.54%と低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
同社は、会社予想において配当利回り0.00%、1株配当0.00円と公表しており、現時点では配当を実施していません。これは、事業の成長を優先し、得られた利益を再投資に回す経営方針を示している可能性があります。自社株買いなどの株主還元策に関する情報は明示されていませんが、後発事象として譲渡制限付株式報酬として自己株式の処分は実施されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は直近で下降傾向にあり、短期的には下落圧力がかかっている可能性があります。52週変化率はS&P 500の動向と逆行する形（-22.68% vs +15.62%）となっており、市場全体の流れとは異なる動きを示しています。平均出来高は比較的低い水準で推移しています。信用取引では、信用買残が信用売残を大幅に上回っており、株価上昇時に潜在的な売り圧力となる可能性を包含しています。今後の主要なイベントとしては、2025年8月12日から8月18日までの間に予定されている決算発表があり、これが株価に影響を与える要因となることが考えられます。
11. 総評
AI insideは、AI-OCR「DX Suite」を主軸としたリカーリング型のビジネスモデルにより、安定的な売上成長を達成しているテクノロジー企業です。手書き文字認識における独自の技術力は強みであり、国内のDX需要拡大は今後も事業を後押しする可能性があります。マルチモーダルAIや生成AIといった新たな技術領域への積極的な展開は、将来的な成長ドライバーとなり得ます。
財務面では、自己資本比率の高さや現預金の潤沢さから健全性は保たれていますが、純利益の変動や収益性指標（ROE、ROA）の低さは今後の課題と言えます。最新の四半期決算では利益面で改善傾向が見られるため、今後の推移が注目されます。
株価は現在、短期的・中長期的に下降トレンドにあり、年初来高値からは大きく水準を下げています。配当は実施されておらず、企業は成長投資を優先する段階にあると考えられます。今後の株価は、同社の技術革新の進展、収益性の安定化および改善、そして国内市場でのDX需要の取り込み状況によって影響を受ける可能性があるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4488 |
| 企業名 | AI inside |
| URL | https://inside.ai/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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