CKD (6407) 企業分析レポート
CKD株式会社は、愛知県小牧市に本社を置く、自動機械と機器の開発・製造・販売を行う企業です。半導体製造装置向けの精密制御機器や、医薬品の包装機械、リチウムイオン電池の製造装置など、幅広い産業分野でFA（ファクトリーオートメーション）化に貢献する製品・サービスを提供しています。
1. 企業情報
CKDは、FA（ファクトリーオートメーション）に不可欠な「機器製品」と、特定の生産工程を自動化する「自動機械製品」の二つの事業を展開しています。機器製品では、空気圧や流体の精密制御を行うバルブ、シリンダー、電気アクチュエータなど、産業機械に使われる様々なコンポーネントを提供しており、特に半導体製造装置向けの薬液制御機器に強みを持っています。自動機械製品では、薬品包装機械やリチウムイオン電池の巻回機などが主要な製品です。海外売上比率も高く、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
CKDは、FA（ファクトリーオートメーション）関連機器および自動機械分野における大手企業の一つです。特に薬品包装機械や半導体用薬液制御機器において独自の技術と実績を持っており、これらの分野で一定の競争優位性を持っていると考えられます。海外市場の拡大に注力しており、グローバルでの競争力強化を目指しています。
一方で、半導体市場や二次電池市場の景気変動、地政学リスク、サプライチェーンの再編などが事業運営上の課題となる可能性があります。特定の市場回復のタイミングによっては、業績に影響が出る可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
CKDは、通期の業績予想を据え置いていることから、現在の事業計画を着実に実行していく方針であると推測されます。具体的な中期経営計画の進捗に関する詳細な記述は今回の資料では確認できませんが、決算短信からは、生成AI・データセンター向け需要の取り込みや地域分散によるリスク低減を図っていることが読み取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
CKDの事業モデルは、産業の自動化・省力化という大きなトレンドに支えられています。機器部門は半導体製造装置向けを主軸とし、生成AIやデータセンター関連の需要を取り込むことで、市場ニーズの変化への適応力を見せています。また、海外市場での事業拡大（海外売上比率35%）は、特定の地域経済への依存リスクを減らし、収益基盤の安定化に寄与すると考えられます。自動機械部門では医薬品やリチウムイオン電池といった、生活に密着した分野や次世代産業分野に貢献しており、一定の需要基盤を持っています。
5. 技術革新と主力製品
CKDの技術開発は、各種自動機やFA関連機器の性能向上に注力されています。主要な製品としては、電動アクチュエータ、空圧シリンダー、多様な流体制御バルブなどの「機器製品」と、薬品包装機、リチウムイオン電池製造システム、透明物体検査装置などの「自動機械製品」が挙げられます。特に半導体製造装置向けの「薬液制御機器」は、高精度な制御が求められる分野であり、同社の技術力が競争優位性となっています。
6. 株価の評価
現在の株価2,508.0円に対し、会社予想EPS196.10円に基づくPERは12.76倍、実績BPS2,050.51円に基づくPBRは1.22倍です。
業界平均PERが16.6倍、業界平均PBRが1.4倍であることを考慮すると、現在のCKDの株価は、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある水準と評価することができます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,508.0円は、年初来高値2,762円、年初来安値1,661円の範囲内にあります。52週高値3,150円、52週安値1,661円と比べると、高値圏からは距離がある位置です。
50日移動平均線2,574.46円よりは下に位置し、200日移動平均線2,374.75円よりは上に位置しています。直近10日間の株価は、2,600円台から2,500円台へと緩やかに下降する傾向が見られ、短期的な調整局面にあると考えられます。出来高は直近で減少しており、売買の勢いは一時的に落ち着いている模様です。
損益計算書（年度別比較）
- 売上高: 2024年3月期に一時的な落ち込みが見られましたが、2025年3月期（過去12ヶ月）には1,556億3,400万円と回復傾向にあります。2023年3月期には1,594億5,700万円を計上しており、変動はあるものの、高水準で推移しています。
- 純利益: 売上高と同様に、2024年3月期に83億3,800万円と減少しましたが、2025年3月期（過去12ヶ月）には135億2,000万円と回復しました。
主要財務指標
- ROE (自己資本利益率): 過去12ヶ月で9.63%、実績で10.18%と、資本を効率良く活用して利益を上げていることを示しており、健全な水準です。
- ROA (総資産利益率): 過去12ヶ月で5.45%と、総資産に対する利益の創出力も良好です。
- 自己資本比率: 実績で64.7%と非常に高く、財務の安定性が高いことが評価できます。
- 流動比率: 直近四半期で3.35倍と、短期的な支払い能力に余裕があることを示しています。
- 有利子負債比率 (Total Debt/Equity): 直近四半期で25.06%と低水準であり、財務体質の健全性が高いことを裏付けています。
直近第1四半期（2026年3月期 第1四半期）決算
- 売上高: 362億5,300万円（前年同期比△4.8%）と減収でした。
- 営業利益: 37億7,200万円（前年同期比△13.6%）と減益でした。
- 純利益: 24億7,700万円（前年同期比△19.1%）と減益でした。
- セグメント別: 自動機械部門が国内ジェネリック医薬品向け投資の剥落等により大幅な減収減益となった一方、機器部門は好調な生成AI・データセンター向け需要や地域分散が奏功し、増収を確保しました。
- 通期業績予想: 会社は期初の通期業績予想（売上高156,000百万円、営業利益19,000百万円、当期純利益13,100百万円）を据え置いています。これは、第1四半期の進捗が前年同期比では低調であったものの、年間の目標達成に向けては順調と見込んでいることを示唆しています。
- キャッシュフロー: 第1四半期の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、状況は不明です。
9. 株主還元と配当方針
CKDの配当利回り（会社予想）は3.20%であり、1株配当（会社予想）は80.00円です。配当性向は39.51%と、利益に対する配当の比率は健全な範囲にあります。過去5年平均の配当利回り2.64%と比較すると、現在の利回りはやや高めの水準です。
直近の決算短信では、2026年3月期の年間配当は通期予想として80.00円とされています。配当政策の安定性も評価できる点です。自社株買いなどの具体的な株主還元策については、今回の情報では確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は高値圏から調整している動きが見られ、短期的な下落モメンタムが働いている可能性があります。信用買残は前週比で減少、信用売残は増加しており、需給バランスは売り方がやや優勢に傾きつつあります。信用倍率は4.22倍と、買い残が売り残を上回る状態が続いています。
株価への影響を与える要因としては、半導体市場の本格的な回復時期の見通し、生成AIやデータセンター関連投資の継続、電気自動車（BEV）とハイブリッド車（HEV）関連の設備投資動向、円安など為替変動の影響、そして地政学リスクなどが考えられます。直近の第1四半期決算が減収減益となったものの通期予想は据え置かれていることから、今後の企業発表や市場動向が注目されます。
11. 総評
CKDは、FA関連機器と自動機械に強みを持つ企業であり、特に半導体製造装置向け機器を主力としています。財務体質は自己資本比率64.7%と非常に健全で、ROEも10%台を推移しており、収益性も良好です。現在の株価はPER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感のある水準と評価できます。
直近の第1四半期決算では、自動機械部門の不振により減収減益となりましたが、機器部門の堅調と通期業績予想の据え置きから、会社としては年間目標達成に自信を持っていると見られます。株価は高値圏から調整し、短期的な下落モメンタムにあるものの、200日移動平均線は上に位置しており、中期的なトレンドは維持されている可能性があります。
今後の業績と株価は、主要市場である半導体の回復タイミングや、生成AI関連投資の進展、そして各国政策や為替動向に大きく左右されると予想されます。強固な財務基盤と高い技術力を持ち合わせているため、市場環境の回復局面での再評価が期待される可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6407 |
| 企業名 | CKD |
| URL | http://www.ckd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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