以下は株式会社ソーダニッカ（証券コード:8158）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
ソーダニッカは1947年に設立された独立系の化学品専門商社です。主な事業は「化学品」「機能材」「その他」の3つに分かれています。売上の約67%を占める「化学品」事業では、苛性ソーダをはじめとするソーダ工業製品や各種無機・有機化学品、石油化学製品などを幅広く取り扱っており、苛性ソーダの取り扱いでは業界でも首位級の規模を誇ります。残りの約21%を占める「機能材」事業では、複合フィルムやナイロンフィルム、合成樹脂材料、包装関連機器などを手がけ、特にナイロンフィルムではアジア市場に注力しています。その他事業では、環境関連機器や建設工事なども行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は独立系の化学品専門商社として、特に苛性ソーダの分野で業界上位のポジションを確立しており、これが主要な競争優位性の一つです。幅広い化学品を取り扱うことで、顧客の多様なニーズに対応できる強みを持っています。機能材事業においては、国内での複合フィルム、アジアでのナイロンフィルムに注力し、特定の地域や製品分野での専門性を高めています。
直近の決算では、化学品事業でエレクトロニクス業界向け取引が増加した一方で、化学業界向け取引や炭酸ソーダの販売数量が減少しました。機能材事業では包装関連機器の海外受注が増加したものの、ナイロンフィルムの中国向け需要が減少しており、市場ニーズの変化への適応が継続的な課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
ソーダニッカは中期経営計画「Go forward STAGE3」を推進しており、企業価値の向上を目指しています。具体的な重点施策としては、既存の投資設備の稼働率向上と物流機能の強化が挙げられています。これにより、効率性の改善とコスト競争力の強化を図る方針です。また、海外、特に成長が見込まれるアジア市場への注力も、今後の事業拡大に向けた重要な戦略的柱とされています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多種多様な化学品を取り扱う専門商社としての長年の経験と実績に裏打ちされており、安定性を基盤としています。幅広い製品ポートフォリオにより、特定の産業の景気変動リスクを分散しています。機能材事業では、高付加価値なフィルム製品などを通じて、高機能素材の需要増加に対応しています。アジア市場の開拓は、新たな成長機会を捉え、収益源の多様化に貢献する可能性があります。
直近の市場動向としては、エレクトロニクス分野の好調と一部化学業界での需要減少が見られます。これは、産業構造や市場ニーズの変化に対して、事業ポートフォリオや顧客基盤を柔軟に調整していく必要性を示唆しています。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術革新や研究開発の動向に関する詳細な記載はありません。しかし、主力製品としては「化学品事業」における苛性ソーダをはじめとするソーダ工業関連薬品や無機・有機薬品が挙げられます。これらの製品は同社の事業の根幹をなしており、業界内での首位級の取り扱いが強みです。また、「機能材事業」における複合フィルムやナイロンフィルムも重要な収益源となっています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,112.0円
- 会社予想EPS（2026年3月期）: 101.01円
- 会社予想PER: 11.01倍
- 実績PBR（2025年3月期実績BPSに基づく）: 0.86倍
- 業界平均PER（商社・卸売）: 12.1倍
- 業界平均PBR（商社・卸売）: 1.0倍
ソーダニッカの会社予想PER11.01倍は、業界平均PER12.1倍を下回っています。また、実績PBR0.86倍も業界平均PBR1.0倍を下回っています。これらの指標を業界平均と比較すると、現在の株価は比較的割安な水準にあると見ることができます。
7. テクニカル分析
- 現在の株価: 1,112.0円
- 年初来高値: 1,190円
- 年初来安値: 820円
- 52週高値: 1,247.00円
- 52週安値: 820.00円
- 50日移動平均線: 1,090.00円
- 200日移動平均線: 1,090.64円
現在の株価1,112.0円は、年初来高値や52週高値から見るとやや低い水準にありますが、年初来安値や52週安値からは上昇した位置にあります。また、50日移動平均線と200日移動平均線の両方をわずかに上回って推移しており、これらの長期・中期移動平均線が非常に接近していることから、明確なトレンドは出にくい状況にあると考えられます。直近10日間の株価は1,100円台前半から1,130円台のレンジで推移している状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年3月期の55,508百万円から2025年3月期には65,146百万円へと、過去数年間で着実に増加傾向を示しています。
- 営業利益: 過去数年間は増加傾向でしたが、2025年3月期は2,111百万円と、前年（2,215百万円）からわずかに減少しました。
- 純利益: 2022年3月期の1,367百万円から2025年3月期には2,195百万円へと、過去数年間一貫して増加しています。
- 自己資本比率: 最新の2026年3月期第1四半期末で40.9%と、前連結会計年度末の40.3%から若干増加しており、財務の健全性は維持されています。
- ROE: 2025年3月期実績で7.44%（過去12ヶ月では5.35%）と、株主資本を効率的に活用している度合いを示します。
- ROA: 過去12ヶ月で1.63%です。
- 直近の決算（2026年3月期第1四半期）: 売上高は前年同期比1.6%増の16,021百万円となりましたが、営業利益は27.0%減、経常利益は18.7%減、親会社株主に帰属する四半期純利益は62.5%減と、利益面では減益を記録しました。これは化学品事業の一部取引減少や、機能材事業における中国向け需要減、その他事業での経費増加などが主な要因と報告されています。ただし、通期の業績予想は据え置かれています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.60%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 35.23%
2025年3月期の年間配当金は40.00円でした。2026年3月期の年間配当予想も40.00円とされており、直近の予想からは変更がありません。配当利回りは3%台後半と、比較的高い水準です。配当性向も35%程度であり、利益水準に対して無理のない範囲での配当が維持されていると考えられます。提供された情報には、自社株買いに関する具体的な記載はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は1,100円台前半から1,130円台で推移しており、現在のところ明確な上昇または下降のトレンドは見られません。出来高は概ね1万株から2万株台で推移しており、特別なイベントがない限り、極端に大きな関心を集めている状況ではないと考えられます。信用倍率は3.24倍で、信用買残が信用売残を上回る状況です。
今後の株価に影響を与える要因としては、2025年9月29日に予定されている配当の権利落ち日が挙げられます。また、直近の第1四半期決算では減益となりましたが通期予想は据え置かれているため、今後の決算内容が投資家の関心や株価の動きに影響を与える可能性があります。
11. 総評
ソーダニッカは、独立系の化学品専門商社として、特に苛性ソーダにおいて業界トップクラスのシェアを持つ堅実な事業基盤が強みです。化学品事業に加え、複合フィルムやナイロンフィルムを中心とした機能材事業、特にアジア市場への注力により、収益源の多様化と成長機会の追求を図っています。
財務面では、過去数年間で売上高と純利益は着実に成長してきましたが、直近の2026年3月期第1四半期では、一部事業の市場環境変化や経費増加により売上高は増加したものの、利益は減少しました。しかし、通期の業績予想は現時点では据え置かれています。自己資本比率は40%台を維持しており、財務基盤の安定性は確認できます。
株価は、会社予想PERが業界平均を下回り、実績PBRも1倍を下回る水準にあり、指標上は比較的割安と見ることができます。テクニカルな観点からは、年初来高値からは水準を下げているものの、年初来安値からは上昇しており、移動平均線付近でのレンジ内の動きが見られます。株主還元については、高い配当利回りと無理のない配当性向を維持しています。
全体として、ソーダニッカは安定した事業基盤と株主還元を継続している企業です。一方で、直近の四半期決算に見られた減益要因や市場環境の変化への適応、中期経営計画の進捗については、今後も注視していくことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8158 |
| 企業名 | ソーダニッカ |
| URL | http://www.sodanikka.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。