決算説明：アルファパーチェス（7115）

2025年12月期第1四半期決算説明補足資料

株式会社アルファパーチェス — 2025年12月期 第1四半期 決算説明（補足資料）要約

以下は、提供資料（2025年5月14日付「2025年12月期第1四半期 決算説明補足資料」）をもとに、個人投資家向けに整理した要点のまとめです。不明な点は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社アルファパーチェス（Alpha Purchase Corporation）
  • 主要事業分野：間接材（MRO）を中心としたBtoB購買サービス（MRO事業＝モノのソリューション、FM事業＝役務のソリューション）、購買BPO、購買DX等
  • 代表者名：代表取締役 社長 田辺 孝夫
  • 本社：東京都港区三田
  • 資本金：585百万円（2025年3月31日現在）
  • 上場：東京証券取引所スタンダード（2022年12月26日上場）
  • 連結従業員数：266名（2025年3月31日時点、パート・派遣除く）
  • 主要顧客例（抜粋）：アスクル（親会社）、日本マクドナルド、ローソン、三井不動産、トヨタ関連、ENEOS、東芝 等
  • 直近通期（2024年）売上実績：559億円
• 説明会情報
  • 資料日：2025年5月14日（資料の作成日／説明補足資料の日付）
  • 説明会形式：–（資料に説明会形式の明示なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者（発表者）
  • 代表者（田辺孝夫）や経営陣が資料内の発表・説明を統括している想定。ただし、資料上の個別発表者・出席者の氏名・役職の具体記載は限定的のため、詳細は「–」。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025年1Q）
  • 決算説明資料作成日：2025年5月14日
  • 決算報告書提出予定日：–（資料に直接の記載なし）
  • 配当支払開始予定日：–（資料に記載なし）
• セグメント（事業区分）
  • MRO事業（モノのソリューション）：大企業向け直販／中小事業所向け（アスクル経由）を含む。無限カタログ等、購買プラットフォームが中核。
  • FM事業（役務のソリューション）：施設・改装・修繕や建設関連サービス等を提供。
  • その他：IT子会社等（資料での記載あり、営業利益等の小区分で表示）

業績サマリー（第1四半期：対前年比較）

• 主要指標（2025年1Q 実績）※表示単位は資料に準拠
  • 売上高：144億円（前年同期 135億円、対前年 +6.3%）
  • 営業利益：389百万円（前年同期 289百万円、対前年 +34.5%）
  • 経常利益：390百万円（前年同期 273百万円、対前年 +42.9%）
  • 当期純利益：278百万円（前年同期 192百万円、対前年 +44.8%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に記載なし）
• 進捗状況（通期見通しに対する進捗率）
  • 売上高進捗：23%（144 / 通期見通し619 億円）
  • 経常利益進捗：28%（390 / 通期見通し1,400 百万円）
  • 当期純利益進捗：28%（278 / 通期見通し979 百万円）
  • （注）会社は通期売上見通し（619億円）を2月14日公表の数値から変更していないと明言。
• セグメント別状況（第1四半期）
  • MRO事業
  • 売上高：115億円（前年同期 103億円、対前年 +11.2%）
  • セグメント営業利益：308百万円（前年同期 182百万円、対前年 +69.4%）
  • EBITDA：477百万円（前年同期 322百万円、対前年 +48.2%）
  • 概要：無限カタログ（推奨機能強化）により顧客の購入金額節減が進みつつ、売れ筋に集中することで当社の粗利率改善が発生。販路では大企業向け直販が主軸（全体に対する比率高）。
  • FM事業
  • 売上高：28億円（前年同期 31億円、対前年 -9.3%）
  • セグメント営業利益：67百万円（前年同期 93百万円、対前年 -27.7%）
  • EBITDA：72百万円（前年同期 104百万円）
  • 概要：前年の大型案件（特に建設系）が多かった反動により1Qは減収。加えて2024年6月に建設部門を100％子会社へ分社化した影響で、FMセグメント負担の販管費が増加している。

業績の背景分析

• 業績ハイライト／トピックス
  • 全社：売上は緩やかな伸びだが利益項目は好調な立ち上がり。通期進捗で利益項目が約28%と比較的良好。
  • MRO：無限カタログの推奨機能強化が奏功し、顧客側の「コストダウン（購入金額節減）」と当社の「粗利率改善」を両立。結果的にセグメント利益が大幅増。
  • FM：大型案件の前年超過実績の反動で1Qは減収減益。下期に大型受注の回復を見込むが、現時点では未確定。
• 増減要因（主な寄与項目）
  • MRO事業の粗利増（推奨機能による販売集中、サプライヤーの価格競争力活用）
  • FM事業の粗利減（前年大型工事の反動）
  • 販管費の増加（IT投資の増加、人件費増、物流費負担等）
  • 会計上の表示変更影響（後述）等
• 競争環境／競争優位性
  • 競争優位性の源泉として、無限カタログ（複数サプライヤ価格提示＋推奨機能）による「三方良し（顧客節減／サプライヤ売上集中→当社粗利改善）」の仕組みを強調。
  • 大企業向け直販の比率が高く、顧客基盤の年代別（契約年度別）により、サービス開始の翌年以降に本格的に売上拡大する傾向があると説明（MROの成長ドライバー）。
• リスク要因（資料に示されたもの、及び想定される外部要因）
  • 資料で明確に指摘されたリスク
  • FM事業：下期見込みの大型案件が未確定である点。
  • 2022年上半期等の一部数値については監査法人レビューがされていない旨の注記。
  • 想定される外部リスク（一般論として資料内容から示唆される点）
  • 需要変動・景気影響、主要顧客や大型案件の獲得状況に依存すること
  • サプライチェーンや物流コストの変動
  • IT投資や人材投資に伴う費用増と期待される効果の実現タイミング
  • 規制変化や市場環境の変動（資料で直接の記載は限定的）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営上の方向性）
  • 「購買のベストパートナーであり続けたい！」を掲げる新しい経営理念（「ありたい姿」）を策定。
  • 基本方針は3本柱：ビジネス（お客様業務に貢献する商品・サービス提供）、サステナビリティ（持続可能なサプライチェーン構築）、情報セキュリティ（購買DXの情報基盤展開）。
  • 中期目標（2029年度目標）：売上高 1,000億円、営業利益率 3.5%、ROE 20％以上、年平均成長率 約12.3%、上場市場の「プライム」へ市場変更を目標に掲げている。
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 無限カタログ機能強化（推奨／価格比較機能の強化）→MROの粗利改善と顧客コスト削減を同時に実現。
  • 購買BPOの展開（顧客の購買業務代行）、購買プロセスの可視化、購買DX／「購買レス（利用者が個別購買を意識しない形で最適な物が届く仕組み）」の推進。
  • IT投資と人材投資を継続（販管費の一部増は戦略投資と位置づけ）。
  • サステナビリティ対応や第三者認証の継続・拡大でサプライヤー・顧客の利活用を支援。
• セグメント別施策と成果
  • MRO：推奨機能の強化で販売構造を最適化し、売上成長と粗利率改善を両立（第1四半期で成果が確認できた）。
  • FM：大型案件の受注回復を下期に目標。建設部門の分社化（100%子会社化）などで事業構造再編を実施済み（短期的には販管費増要因）。

将来予測と見通し

• 今期（2025年通期）業績予想（会社開示ベース）
  • 売上高（通期見通し）：619億円（※2月14日開示の数値から変更なし）
  • 経常利益（通期見通し）：1,400百万円
  • 当期純利益（通期見通し）：979百万円
  • 営業利益（通期見通し）：1,410百万円（資料の合計目標値）
  • セグメント別通期見通し：MRO 449億円、FM 170億円（合計619億円）
• 見通しの根拠
  • MRO事業は無限カタログ新機能の活用が想定より活発で粗利改善が見込め、通期利益は想定より改善する見込み。
  • FM事業は下期の大型案件増を織り込んだ計画だが、現時点では受注未確定の部分があるため不確実性が存在。
• 中長期計画と達成可能性
  • 2029年度目標（売上1,000億円・営業利益率3.5%等）を中期目標として位置づけ、購買DXやBPO展開、サプライヤ網整備で成長加速を図る計画。
  • 会社は段階的施策（カタログ整備→集中購買→購買BPO→購買DX／全体最適）で成長を目指す旨を示している。
• マクロ経済の影響
  • 資料では明示的なマクロ前提（為替・金利等）は示されていないが、受注環境（特にFMの大型案件）や企業の設備投資・改装需要に左右される点を想定する必要あり。

配当と株主還元

• 配当方針：–（本資料には配当方針・配当額・支払予定に関する具体記載はなし）
• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に記載なし）
• 特別配当：–（資料に記載なし）

製品やサービス

• 主要製品・サービス
  • 無限カタログ（同一商品に複数サプライヤーの価格提示／推奨機能を提供）
  • MRO向け購買プラットフォーム（大企業向け直販、中小事業所向けはアスクル経由）
  • 購買BPO、FM（施設管理・改装・修繕・建設関連）、購買DXソリューション
• 提供エリア・顧客層
  • 主に日本国内の大企業グループを中心に幅広い業種（製造、電力、サービス、小売、建設等）
  • 中小事業所向けはアスクル経由の卸販売で販路をカバー
• 協業・提携
  • 親会社：アスクル（出資関係）
  • 多くのサプライヤーと価格競争力を生かす契約形態（無限カタログにより複数サプライヤー提示）
  • 第三者認証の継続・拡大を掲げ、サプライヤー協業の仕組みを強化予定

重要な注記

• 会計方針・表示上の変更
  • 2025年1Qより、FMセグメントの改装・修繕事業等における社内人件費の一部について、売上原価へ振り替える処理をやめ、販管費に計上する方法へ変更（建設事業子会社の現場人件費は従来通り売上原価へ振替継続）。
  • この処理変更に伴い、2024年1Qの数値を同様に組替えた場合の振替額は116百万円（資料で補正提示）。表示組換により売上原価率・販管費率・粗利率が変動する点は注記。
  • 代理人売上控除に関する会計基準変更の適用（2020年から適用）についての注記あり（過去数値の控除表示を行っている旨）。
• その他重要な注意点（資料内注記）
  • 本資料に含まれる業績見通しは現時点の仮定に基づくものであり、実現を保証するものではない旨の注意書き。

必要に応じて、特定項目（たとえばEPS、株主還元の詳細、決算発表・報告書の正式スケジュール、プレゼン実施の有無・録画の有無など）を資料以外の公表情報（有価証券報告書、プレスリリース、適時開示）で確認して追加で整理できます。投資判断はご自身の判断で行ってください（本要約は投資助言ではありません）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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