ダイヤモンドエレクトリックホールディングス（6699）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、ダイヤモンドエレクトリックホールディングス（証券コード: 6699）の企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
ダイヤモンドエレクトリックホールディングスは、2018年に設立された持株会社です。主な事業として、自動車機器、エネルギーソリューション、電子機器の3分野を展開しています。
* 自動車機器事業: 自動車用点火コイル（ペンシル型、スクエア型）を主力としています。電動車向けのDC-DCコンバーター、車載充電器、車載エアコン用コントローラーなどの電気設備も提供しています。
* エネルギーソリューション事業: 太陽光インバーターや蓄電ハイブリッドシステム（EIBS）、V2H（Vehicle to Home）システム、遠隔監視サービス「TABUCHI-cloud」などを手掛けています。
* 電子機器事業: リアクター、チョークコイル、各種変圧器などのパワーデバイス製品、高電圧発生装置、コントローラー、インバーターなどの電子制御機器を提供しています。
2025年3月期の連結事業セグメント別売上構成比は、自動車機器38%、エネルギーソリューション27%、電子機器34%、その他1%です。海外売上比率は57%（2025年3月期）となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は自動車用点火コイルの分野で長い歴史を持つ「草分け」企業として位置づけられています。電動車向けの製品開発にも取り組んでいますが、直近の決算短信によれば、米国・中国でのEV需要の減速により、内燃機関搭載車の増産が自動車機器事業に寄与している側面も指摘されています。
エネルギーソリューション事業においては、蓄電ハイブリッドシステム（EIBS等）を展開していますが、海外メーカーの市場参入による競争激化や価格競争、顧客側の在庫調整といった市場環境要因に直面していると報告されています。
具体的な市場シェアに関する数値データは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、中長期経営計画として「炎のスクラム」を掲げています。その新ビジョンは「車と家を地球環境に資するものづくりでつなぐ」とされています。
主な戦略的施策と重点分野には以下の項目が含まれています。
* Project A: アンモニア燃焼技術や水素エンジン転用技術の開発を進める。
* Free as a Bird: マイクログリッド事業や地域エネルギー事業の展開を志向する。
* EIBS (蓄電ハイブリッドシステム): V2H（Vehicle to Home）システムなどの商用化および海外展開を推進する。
決算短信ではこれらの取り組みに関する進捗状況やメディアでの紹介が言及されていますが、具体的な数値目標の達成度合いに関する定量的な情報は限定的です。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、自動車産業、電力・エネルギー産業、その他産業向けの電子部品供給に多角化されています。
* 自動車機器事業は、内燃機関車向けと、電動車向けの電源変換・制御機器の両方に対応することで、自動車市場の技術変革期における需要変動への適応を図っています。
* エネルギーソリューション事業は、再生可能エネルギーの普及や電力の効率的利用へのニーズに対応する位置付けです。ただし、この分野での競争激化が課題として挙げられています。
* 電子機器事業は、空調・給湯機器などの幅広い製品分野をカバーし、特定の産業に依存しすぎない事業ポートフォリオを構築しています。
市場ニーズの変化に対応するため、次世代技術への投資を戦略として掲げており、多様な事業を持つことでリスク分散を図っていると考えられます。一方で、原材料価格の高騰、為替変動、地政学リスクといった外部要因が事業に与える影響はリスクとして認識されています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、長年にわたり培ってきた技術を基盤に、各事業分野で製品開発を進めています。
* 自動車機器: 従来の点火コイル技術に加え、電動車向けにはDC-DCコンバーターやオンボードチャージャーなどの電気設備を提供しています。
* エネルギーソリューション: 太陽光発電用インバーター、蓄電ハイブリッドシステム「EIBS」などの製品を展開し、エネルギーマネジメント分野での技術力を強化しています。
* 電子機器: リアクター、高電圧発生装置、インバーターといったパワーデバイスや制御機器を手掛けています。
中長期経営計画「炎のスクラム」では、アンモニア燃焼技術や水素エンジン転用技術「Project A」、マイクログリッド事業「Free as a Bird」など、未来を見据えた技術開発にも注力する方針が示されています。
現在の主な収益牽引製品としては、事業セグメント別売上高の構成比（2026年3月期第1四半期実績）から、自動車機器（約41.5%）、電子機器（約33.3%）、エネルギーソリューション（約24.4%）がそれぞれ主要な柱として挙げられます。自動車機器事業では、内燃機関搭載車向け製品が引き続き重要な収益源となっていると見られます。
6. 株価の評価
現在の株価は581.0円です。各種指標と比較して評価を整理します。
* PER（会社予想）: 19.44倍
* 業界平均PER（24.2倍）と比較すると、現在の株価は利益面から見て相対的に低い水準にあると解釈できます。
* PBR（実績）: 0.45倍
* 業界平均PBR（1.6倍）と比較すると、純資産に対して株価が大幅に低い水準にあると解釈できます。
* BPS（実績）: 1,298.26円
* 1株当たりの純資産額が1,298.26円であることに対し、現在の株価581.0円は大幅に下回っています。
これらの指標から、現在の株価は純資産や利益水準に対して割安感があるとも見られます。ただし、PBRが低い要因として、過去の業績の不安定性や低い自己資本比率（14.4%）といった財務状況も考慮に入れる必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、8月15日の606円（高値626円）から8月28日の581円にかけて、緩やかな下落傾向が見られます。
* 年初来高値: 650円
* 年初来安値: 451円
* 現在の株価: 581円
現在の株価は年初来高値（650円）と比較すると約10%低い水準にあります。
移動平均線を見ると、現在の株価581円は50日移動平均線（590.54円）を下回っており、短期的な下落圧力が生じている可能性があります。一方で、200日移動平均線（561.83円）は上回っており、中期的な支えになる可能性も示唆されます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と最新の財務指標から状況を評価します。
* 売上高:
* 2022年3月期: 76,271百万円
* 2023年3月期: 91,106百万円
* 2024年3月期: 93,334百万円
* 直近12か月（2025年3月期実績）: 91,724百万円
* 2026年3月期第1四半期の売上高は22,933百万円で、前年同期比+7.6%と増加傾向にあります。
* 利益:
* 営業利益は、2023年3月期に赤字でしたが、2024年3月期に黒字転換（230百万円）、直近12か月では2,271百万円と大きく改善しています。2026年3月期第1四半期も381百万円（前年同期6百万円）と大幅な改善が見られ、決算短信では「ものづくりにおける省人化や生産性改善」が貢献したと報告されています。
* 純利益は2023年3月期、2024年3月期と赤字が続いていましたが、直近12か月で411百万円と黒字転換しました。2026年3月期第1四半期は△0百万円（ほぼ損益均衡）でした。
* 収益性指標:
* ROE（実績、過去12か月）: 4.99%
* ROA（実績、過去12か月）: 2.06%
* Profit Margin（過去12か月）: 0.57%
* Operating Margin（過去12か月）: 1.67%
これらの指標は、純利益率や営業利益率が低い水準にあり、収益性において課題が残ることを示唆しています。ただし、粗利率は直近Q1で約16.2%（前年同期約13.3%）と改善が見られます。
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安全性指標:
- 自己資本比率（実績）: 14.4% (直近Q1では13.8%に低下)
- Total Debt/Equity（直近四半期）: 352.74%
- Current Ratio（直近四半期）: 0.94
自己資本比率が低く、負債比率が高いことから、財務の安全性が低い状態にあると考えられます。流動比率も1を下回っており、短期的な支払能力に留意する必要があります。なお、2025年7月18日付で資本準備金・その他資本剰余金の振替による欠損填補が実施されています。
* キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は提供されていません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.33%
- 1株配当（会社予想）: 25.00円（中間12.50円、期末12.50円）
- 配当性向（過去12か月）: 50.88%
2025年3月期は年間25.00円の配当実績があり、2026年3月期も同額を予想しています。高い配当利回りは投資家にとって魅力的に映る可能性があります。配当性向は50%を超えており、利益の半分以上を配当に回す方針であると見られます。一方で、自己資本比率が低い現状において、配当の継続性や財務への影響も考慮する必要があります。自社株買いに関する明確な情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は下落傾向にあります。50日移動平均線を下回る水準で推移しており、短期的な下降の勢いが示唆されます。
ベータ値（5Y Monthly）は1.46であり、市場全体の変動と比較して株価が変動しやすい傾向にあると言えます。
株価に影響を与える要因としては、決算短信でも指摘されている通り、為替レートの変動、原材料価格の高騰、地政学的なリスク、エネルギーソリューション分野での競争激化、金利上昇による支払利息の増加などが挙げられます。直近の第1四半期決算では営業利益が改善した一方で、経常利益が減少し純利益がゼロとなったことから、投資家の評価は分かれる可能性があります。発行済株式数が約9百万株、時価総額が約53億円と小規模であり、出来高も比較的少ないため、個別の情報や需給動向が株価に影響を与えやすい特性があると考えられます。信用倍率が177.18倍と信用買い残が多い状況は、将来的な売り圧力となる可能性もあります。
11. 総評
ダイヤモンドエレクトリックホールディングスは、伝統的な自動車機器事業を基盤に、再生可能エネルギー関連のエネルギーソリューション事業、そして電子機器事業へと多角化を図ることで、事業ポートフォリオの変革を進めている企業です。
ポジティブな点としては、長年の実績に裏打ちされた自動車用点火コイルの強みがあり、電動車向け部品への展開も進めています。中長期経営計画では、アンモニア燃焼・水素エンジン技術やマイクログリッド事業といった次世代技術への投資意欲を示しています。直近の決算では、生産性改善などにより営業利益が回復基調にあり、PBRやPERが業界平均と比較して低い水準にあることから、割安感を見出す可能性もあります。また、安定した配当方針により高い配当利回りを維持している点も注目されます。
懸念される点としては、長期的に見て財務基盤の強固さが課題です。自己資本比率が低く、負債比率が高い状況にあり、流動比率も短期的な支払い能力に留意が必要です。過去には赤字を計上した実績もあり、収益の安定性も継続的に注視する必要があります。また、エネルギーソリューション分野における競争激化や原材料価格の変動、為替リスクといった外部要因による業績への影響がリスク要因として認識されています。直近の株価は下落傾向にあり、信用買残の状況も踏まえた上で、今後の動向を注意深く観察する必要があると考えられます。
これらの情報を総合的に考慮し、ご自身の投資判断にお役立てください。
企業情報
| 銘柄コード | 6699 |
| 企業名 | ダイヤモンドエレクトリックホールディングス |
| URL | https://www.diaelec-hd.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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