以下は株式会社トリプルアイズ（証券コード: 5026）の企業分析レポートです。
企業分析レポート: トリプルアイズ (5026)
1. 企業情報
株式会社トリプルアイズは、AI（人工知能）技術を核として、AIソリューション事業とシステムインテグレーション（SI）事業を展開しています。独自開発のAI画像認識プラットフォーム「AIZE」を提供するほか、GPUサーバーの販売・データセンター事業も手掛けています。企業向けDX（デジタルトランスフォーメーション）支援やAIエンジニア育成サービスも提供しています。
事業構成は、AIソリューション事業が約69%、GPUサーバー事業が約31%（2024年8月期実績）を占めています。東京証券取引所のグロース市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
主要な事業はAIソリューションとGPUサーバー事業です。GPUサーバー事業においては、東京商工リサーチの調査でGPUサーバーの国内販売台数等が4年連続国内No.1（子会社ゼロフィールド社の情報）とされており、この分野での一定の優位性を示す情報があります。AIソリューション分野では、独自開発のAI顔認証プラットフォーム「AIZE」を展開しています。AIおよびGPU市場は成長産業であり、国内外のプレイヤーとの競争環境にあると考えられます。AIソリューション分野における詳細な市場シェアについては、公開情報からは明確ではありません。
3. 経営戦略と重点分野
中期戦略として以下の3点を掲げています。
– AIプラットフォーム展開: 自社AI、SaaS連携、MRR（月次経常収益）型収益の確保を目指します。
– レガシー産業へのAI実装: 自動車や遊技業界などへのAI技術の横展開を推進し、M&Aや協業（BEX社のグループイン、ゲームカード・ジョイコホールディングスとの資本業務提携など）を通じてこの分野を強化しています。
– GPUサーバーセグメント強化: データセンター事業や海外展開を拡張し、暗号資産トレジャリー支援なども行っています。
第3四半期までの進捗では、売上拡大は達成されているものの、人員構成の変化、販管費の増加、在庫評価損などにより、収益性の課題が顕在化し、通期業績予想の下方修正が行われています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルはAI開発・プロダクト・エンジニアリングを提供するAIソリューション事業と、GPUサーバー販売・データセンターサービスを提供するGPUサーバー事業のハイブリッド型です。AIプロダクトではストック型収益であるMRRの確保を目指しています。GPUサーバー事業はAI需要の拡大を背景に成長が見込まれる一方、暗号資産市場の動向や税制改正に影響を受ける可能性があります。AIソリューション事業においては、RAG（Retrieval Augmented Generation）や行動分析AIなど、最新の技術動向に対応することで市場ニーズへの適応力を高めています。M&Aや提携を通じた事業領域の拡大は、事業基盤の強化とリスク分散に繋がる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
独自開発のAI画像認識プラットフォーム「AIZE」が主力製品の一つです。AIZEは年齢、性別、感情などを顔画像から認識できる機能を有しています。また、RAGや行動分析AIといった最新のAI技術を活用したソリューション開発にも注力しています。GPUサーバー事業では、国内での高い販売実績があり、AIやデータセンター分野の需要動向に合わせた製品・サービス提供能力に強みがあります。収益の約8割を占めるAIソリューション事業では、AIラボサービスや顔認証プラットフォーム「AIZE」、エンジニアリングサービスなどが主な収益源です。
6. 株価の評価
現在の株価は1131.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPSが-45.12円と赤字予想のため、PERは算出できません。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績PBRは5.77倍です。BPS（1株当たり純資産）196.09円に対して、株価は純資産の約5.77倍で評価されています。業界平均PBRが3.5倍であることから、PBRの観点では業界平均と比較して割高感がある可能性があると言えます。ただし、グロース市場の企業であるため、将来の成長期待が株価に織り込まれている可能性も考慮されます。
7. テクニカル分析
現在の株価は1131.0円です。
* 年初来高値1,525円、年初来安値754円に対して、現在の株価は中間レンジ下限に近い水準にあります。
* 50日移動平均線（1166.20円）を下回っており、短期的な下降傾向を示唆しています。
* 200日移動平均線（1131.12円）に非常に近い水準に位置しています。
* 直近10日間の株価推移を見ると、8月26日に1341円を付けた後、軟調に推移し、本日終値は1131円となっています。
現在の株価は高値圏ではなく、比較的下落基調にあると言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 直近12か月の売上高は4,410百万円（前年比約88.8%増）と大幅に伸長しています。2025年8月期第3四半期累計でも売上高4,253百万円（前年同期比+40.2%）と順調に拡大しています。M&Aや事業拡大の効果が売上高に寄与しています。
- 利益: 2023年8月期には大幅な営業損失および純損失を計上しました。直近12か月の営業利益は38百万円と改善基調にあるものの、2025年8月期第3四半期累計では△21百万円の営業損失を計上しています。販管費の増加（新卒採用、臨時賞与、昇給など）やGPUマシン在庫評価引当が影響しています。一方で、営業外収益の増加により、経常利益は76百万円（前年同期比+54.9%）と黒字を確保しています。ただし、棚卸資産評価損や繰延税金資産の見直しにより、親会社株主に帰属する四半期純利益は△328百万円の損失となっています。
- キャッシュフロー: 第3四半期累計のキャッシュフロー計算書は公開されていませんが、現金及び預金は2,444百万円（直近四半期末）と前期末より増加しており、資金調達等が要因とされています。
- ROE・ROA: 過去12か月のROEは-24.94%、ROAは-0.05%と、純損失の影響でマイナスとなっています。
- 自己資本比率: 実績では17.3%ですが、直近四半期末では第三者割当増資などにより純資産が増加し、自己資本比率は30.6%（または31.2%）に改善しています。
- 流動比率: 直近四半期で1.58倍（158%）と、流動負債を流動資産が十分カバーしており、短期的な支払能力は確保されています。負債対自己資本比率（Total Debt/Equity）は118.44%です。
9. 株主還元と配当方針
会社は現在、配当を実施していません。2025年8月期の会社予想1株配当も0.00円であり、配当利回りも0.00%です。自社株買いに関する情報も開示されていません。現時点では、事業成長のための再投資を優先する方針であると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 直近の株価は下落傾向にあります。8月26日に1341円をつけた後、本日終値の1131円まで値を下げています。短期的な移動平均を下回り、軟調な動きを示しています。
- 投資家関心: 信用取引では信用買残が395,900株と信用売残32,400株に比べて大幅に多く、信用倍率は12.22倍となっています。この高い信用買残は、将来的に株価上昇が見込めない場合に、手仕舞い売りによる売り圧力となる可能性があります。AI・GPU関連は市場の関心が高い分野ですが、直近の決算で売上の拡大と引き換えに利益面での課題が示されたことや、通期業績予想の下方修正が、投資家の評価に影響を与えていると推測されます。
11. 総評
株式会社トリプルアイズは、成長分野であるAIソリューションとGPUサーバー事業を展開しており、M&Aや事業拡大を通じて売上高を大きく伸長させています。特にGPUサーバー事業における国内での地位は強みと言えます。
しかし、足元の収益性には課題が見られます。人件費の増加や一時的な棚卸資産評価損、研究開発投資などが影響し、直近は営業利益・純利益で損失を計上しており、2025年8月期は通期で赤字予想となっています。このため、PERは算出不能で、PBRは業界平均と比較して割高感がある可能性があります。
財務体質は、第三者割当増資などによる資金調達により、自己資本比率や流動比率が改善し、強化傾向にあります。株主還元については、現在配当は実施せず、成長投資を優先する方針です。
株価は直近で軟調な推移を見せており、クレジットポジションの高い信用買残が今後の株価に影響を与える可能性も考えられます。今後の注目点としては、売上拡大を継続しつつ、収益性の安定化と利益創出能力の向上、そしてAI市場の変化への適応と経営戦略の具体的な成果が挙げられます。投資家は、これらの進捗状況を注視していく必要があるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 5026 |
| 企業名 | トリプルアイズ |
| URL | https://www.3-ize.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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