1. 企業情報
フィードフォースグループは、デジタルマーケティング支援、SaaSプロダクト提供、およびDX（デジタルトランスフォーメーション）支援事業を展開する企業です。主に、企業がオンライン上で最適な広告を表示するためのマーケティングツールや、EC事業を効率化するための各種クラウドサービスを提供しています。
事業内容の概要:
- プロフェッショナルサービス事業 (売上比率: 58%): 広告運用代行（アナグラム社）、データフィード構築運用といったデジタルマーケティング支援をエンタープライズ顧客向けに提供。売上の中心を担っています。
- SaaS事業 (売上比率: 27%): ソーシャルログイン・メッセージ配信、データフィード管理ツール「dfplus.io」、広告運用自動化サービス「EC Booster」など、サブスクリプション型のクラウドサービスを提供。成長戦略の中核と位置付けられています。
- DX事業 (売上比率: 15%): Shopifyアプリ開発、EC構築支援、IDソリューション「Omni Hub」など、EC事業者のデジタルトランスフォーメーションを支援。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、拡大を続ける国内インターネット広告市場（約3.6兆円、2024年）およびBtoC-EC市場（約24.8兆円、2023年）を主要な事業領域としています。デジタルマーケティング支援、SaaS、DXと複数の事業セグメントを持つことで、顧客の多様なニーズに対応し、セグメント間のシナジーを強みとしています。競合他社との具体的な市場シェアに関するデータは提供されていませんが、各事業領域において独自のプロダクトやサービスを展開しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は中期経営計画として、2028年5月期に売上高80億円、営業利益30億円を目指す目標を掲げています。2025年5月期の実績では、売上高43.73億円、営業利益15.92億円であり、目標達成に向けて順調に進捗していると考えられます。
今後の具体的な施策としては、グループ内連携の強化、既存サービスの機能拡充、新サービスの開発、および継続的な事業投資が重点分野として挙げられています。特にSaaS事業とDX事業の成長を加速させることで、収益基盤の強化を目指していると見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、成長市場であるデジタルマーケティングとEC支援に特化しており、市場ニーズの変化への適応力が注目されます。特にSaaS事業は、月額課金モデルによる安定的な収益基盤の構築に寄与しており、主力サービス「dfplus.io」や「EC Booster」などが継続的な成長を支える可能性があります。DX事業においても、Shopifyエコシステムの拡大やD2C（Direct to Consumer）市場の成長を取り込むことで、今後の持続的な成長が見込まれます。クッキー規制などの技術変化や、生成AIの進化といった市場トレンドへの対応が引き続き重要となります。
5. 技術革新と主力製品
同社は、データフィード最適化、広告自動運用、ID連携ソリューションなど、特定の専門領域に特化したSaaSプロダクトを主力としています。「dfplus.io」はデータフィード管理ツールとして、「EC Booster」はGoogle ショッピング広告の運用自動化サービスとして、そして「Omni Hub」はShopifyと実店舗POSの会員情報連携サービスとして、それぞれ顧客の課題解決に貢献しています。これらのプロダクト開発を通じて、デジタルマーケティングとEC領域における技術的専門性と独自性を培っていると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 575.0円
- PER（会社予想）: 11.99倍 (業界平均: 25.7倍)
- PBR（実績）: 4.48倍 (業界平均: 2.5倍)
- EPS（会社予想）: 47.94円
- BPS（実績）: 128.36円
同社のPER（会社予想）は11.99倍であり、業界平均の25.7倍と比較すると低い水準にあります。一方で、PBR（実績）は4.48倍であり、業界平均の2.5倍と比較すると高い水準にあります。このことから、利益面で割安感がある一方、純資産に対する株価は評価されていると捉えることもできます。
7. テクニカル分析
現在の株価575.0円は、年初来安値380円からは大幅に上昇していますが、年初来高値635円からはやや調整しています。直近10日間の株価推移を見ると、一時的に622円まで上昇したものの、現在は575円まで下落傾向にあります。
50日移動平均線569.02円に対してはわずかに上回っており、200日移動平均線512.27円に対しては十分に上回っている状況です。
8. 財務諸表分析
損益計算書:
過去数年間で、売上高、粗利益、営業利益、純利益ともに継続的な成長傾向が見られます。
* 売上高: 2022年5月期3,005百万円 → 2025年5月期4,373百万円と着実に増加。
* 営業利益: 2022年5月期930百万円 → 2025年5月期1,592百万円と増加トレンド。
* 親会社株主に帰属する当期純利益: 2025年5月期は1,002百万円となり、前期比で111.8%と大幅な増益を達成しました。これはDX事業における損失幅の縮小や、プロフェッショナルサービス・SaaS事業の成長が寄与したと考えられます。
* 営業利益率: 2025年5月期は36.4%と高い水準を維持しています。
貸借対照表:
- 自己資本比率: 2025年5月期は42.0%と、財務の健全性を示す水準です。
- 流動比率: 約201%（流動資産6,425百万円 / 流動負債3,194百万円）と、短期的な支払い能力に優れています。
- 現金及び預金: 4,233百万円と潤沢です。
キャッシュ・フロー:
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: 2024年5月期の+862百万円から、2025年5月期は+1,405百万円と大幅に増加しており、本業で着実に現金を創出していることが示されます。
- 投資活動によるキャッシュ・フロー: △43百万円と小規模な投資活動が見られます。
- 財務活動によるキャッシュ・フロー: △651百万円と大きく支出していますが、これは長期借入金の返済や自己株式の取得・消却、配当金の支払いが主な要因です。
収益性・効率性指標（2025年5月期実績）:
- ROE（自己資本当期純利益率）: 33.37%と非常に高い水準であり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。
- ROA（総資産経常利益率）: 20.1%と、総資産に対する経常利益の創出も効率的です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.74%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向（連結）: 25.2% (2025年5月期実績)
同社は2025年5月期に年間10円の配当（中間5円、期末5円）を実施し、予想配当性向は20.9%です。安定的な配当を継続する方針が見られます。また、2024年から2025年の会計期において、期末発行株式数が減少していることから、自己株式取得・消却による株主還元も実施されたと推測されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、一時的な上昇を見せた後にやや軟調な推移となっています。過去10日間の出来高は日によって変動がありますが、比較的活発な取引が行われています。
信用取引状況では、信用買残が267,300株に対して信用売残が7,600株と、買い残が大幅に多く、信用倍率は35.17倍となっています。これは、今後の株価上昇を期待する投資家が多いことを示唆する可能性があります。ただし、一方で将来の売り圧力となる可能性も内在します。
機関投資家による保有比率は11.24%、インサイダー（主要株主の合同会社理力、代表者塚田耕司氏等）による保有比率は69.61%と高く、安定した株主構成です。
11. 総評
フィードフォースグループは、デジタルマーケティングとEC支援という成長市場において、プロフェッショナルサービス、SaaS、DXの3つの事業セグメントを展開しています。2025年5月期は売上高、営業利益ともに堅調に成長し、特に純利益は前期比で大幅な増益を達成しました。高いROEや健全な財務体質も特徴です。
中期経営計画の目標達成に向けて順調に進捗しており、SaaS事業やDX事業の更なる強化が期待されます。
株価は年初来安値から上昇しているものの、直近では調整局面に入っています。PERは業界平均を下回る水準にあり、利益面で割安感を示す一方、PBRは業界平均を上回っています。信用買残が多く、投資家の関心は一定程度高いと見られます。
今後の成長戦略の実行状況、特にSaaS事業におけるサービス展開や収益性の改善、DX事業の黒字化に向けた進捗が、株価に影響を与える要因として注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7068 |
| 企業名 | フィードフォースグループ |
| URL | https://feedforcegroup.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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