決算説明：エムティーアイ（9438）

2025年９月期 2Q決算説明会資料

2025年9月期 第2四半期（FY2025 1H） 決算説明会 要約（MTI／エムティーアイ）

※出所：2025年5月14日開催「2025年9月期 2Q決算説明会資料」（証券コード：9438）
※不明な項目は「–」で示しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社エムティーアイ（MTI）
  • 主要事業分野：コンテンツ事業、ヘルスケア事業、学校DX事業、その他（法人向けDX支援、AI等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月14日
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料中に個別の発表者名・役職の記載なし）
  • 発言概要（資料上の主な説明ポイント）
  • FY2025上期は売上・利益とも増加（売上高14,885百万円、営業利益1,639百万円等）
  • 上期実績は直近予想を上回り、通期では売上高を上方修正（営業利益等は据え置き）
  • 事業別にはクラウド薬歴・学校DX・コンテンツ（セキュリティアプリ等）が牽引
• 報告期間
  • 対象会計期間：FY2025 第2四半期（上期）
• セグメント（会社提示の区分と概要）
  • コンテンツ事業：音楽・動画・コミック等のコンテンツ配信、セキュリティ関連アプリ（AdGuard等）、オリジナルコミック等
  • ヘルスケア事業：女性向けヘルスケア（LunaLuna等）、子育てDX（母子手帳アプリ等）、クラウド薬歴（CARADA／Solamichi）、オンライン診療など
  • 学校DX事業：フルクラウド型校務支援システム（BLEND）等
  • その他事業：AI事業、法人向けDX支援、法人向けソリューション等

業績サマリー

• 主要指標（FY2025 上期 実績、前年同期比）
  • 売上高：14,885 百万円（+10.1% YoY）
  • 営業利益：1,639 百万円（+55.8% YoY）
  • 経常利益：1,721 百万円（+13.4% YoY）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,757 百万円（+12.7% YoY）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料記載なし）
• 進捗状況（中期・年度目標に対する達成率）
  • FY2025 通期予想（今回予想）：売上高 29,400 百万円（従来直近予想 28,500 → +900 上方修正）
  • 営業利益予想：2,800～3,200 百万円（据え置き）
  • 上期実績の単純割合（目安）
  • 売上高：14,885 / 29,400 ≒ 50.7%
  • 営業利益：1,639 は通期下限（2,800）に対して約58.5%、上限（3,200）に対して約51.2%（単純比較）
  • 備考：上期は直近予想比で全て上振れ（売上・営業利益・経常利益・中間純利益）
• セグメント別状況（要点）
  • コンテンツ事業
  • FY2025上期 売上高：約8,650 百万円（資料内の棒グラフ数値）
  • 特徴：有料会員数は増加（コンテンツ全体で321万人、グループ全体で371万人）。セキュリティ関連アプリ（AdGuard）が好調で、有料会員増に寄与。
  • 広告宣伝費増加（AdGuard向け販促増）。
  • ヘルスケア事業
  • FY2025上期 売上高：約3,155 百万円（資料内数値）
  • 特徴：クラウド薬歴導入が好調（導入店舗数 3,027 店：4四半期連続過去最高）、母子手帳アプリ（母子モ）導入自治体数は704（自治体シェア約40%）。月額コンテンツは50万人規模で横ばい。
  • 学校DX事業
  • FY2025上期 売上高：約904 百万円（資料内数値）
  • 特徴：導入学校数累計 1,068 校（私立中・高校シェア約50%）、公立向けの初期導入売上が上乗せ。2025年4月に新規導入300校。
  • その他事業（法人向けDX支援、AI等）
  • FY2025上期 売上高：約2,898 百万円（資料内数値）
  • 特徴：法人向けDX支援の受注好調で売上・営業利益ともに伸長。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト・トピックス）
  • 連結では増収増益を達成。売上総利益率は改善（FY2024上期 73.3% → FY2025上期 74.5%）。
  • 販管費総額は増加（主に広告宣伝費の増加）。広告宣伝費は1,301 → 1,876 百万円（+44.2%）で、AdGuard向け販促が主因。
  • 主要トピック：クラウド薬歴の導入加速、学校DXの導入拡大、セキュリティアプリの有料会員増。
• 増減要因
  • 増収要因：クラウド薬歴の導入増、学校DX（私立・公立の導入拡大）、コンテンツの有料会員数増（特にセキュリティアプリ）。
  • 費用増減：広告宣伝費増（販促強化）が販管費増の主因。外注費や減価償却費は若干減少。
  • 特記事項：持分法による投資利益の減少（△418百万円）により当期に影響（昭文社HDで特別利益計上等の影響）。
• 競争環境・競争優位性
  • 学校DX：私立中・高校での高い導入シェア（50%）やフルクラウド型一括サービスを差別化要因として説明。
  • ヘルスケア：クラウド薬歴や関連クラウドサービス群（お薬手帳アプリ、クラウドピッキング等）の組合せにより薬局向けのソリューション提供を進め、グループで薬局向けに多数の接点を持つと説明。
  • コンテンツ：セキュリティアプリの成長やオリジナルコミックのIP展開（ドラマ化など）が収益源。
• リスク要因（資料記載の一般的な不確実性）
  • マクロ要因：国内外の経済情勢変化、需要動向、為替・金利等の影響。
  • 業務面：サプライチェーン、外注・開発の遅延、競合環境の変化。
  • 会計・投資：持分法投資の変動（持分法による投資利益の減少等）が当期利益に影響。
  • 規制面：医療・教育関連の制度・政策変更の影響（例：地方自治体の方針変更等）。

戦略と施策

• 現在の戦略（FY2025 基本方針と重点課題）
  • ヘルスケア事業：薬局向けクラウド薬歴のさらなる成長、自治体向け子育てDXプラットフォームの推進
  • 学校DX事業：私立学校向け導入拡大、公立学校向け事業領域拡大（都道府県域の校務DX推進等）
  • コンテンツ事業：セキュリティ関連アプリ等の成長により利益確保、オリジナルコミックの成長
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • コンテンツ：今後の成長分野（音楽・動画、天気情報、セキュリティ）に対する計画的な広告宣伝投資（AdGuard等）。
  • ヘルスケア（薬局DX）：中規模調剤薬局向け導入促進、薬剤師が使いやすいUI/UX改善、AI自動要約機能の搭載（㈱Corteとの連携）、クラウドピッキング（㈱ファルモ）やお薬手帳アプリとの連携によるサービスラインナップ強化。
  • 学校DX：私立学校への引き続きの導入活動、公立向け展開（山梨県立高等学校導入等）でフルクラウド一括提供を差別化。
• セグメント別施策と成果
  • コンテンツ：AdGuard の会員増（106万人規模）、月額会員増加に向けた広告投資。
  • ヘルスケア：クラウド薬歴導入店舗数 3,027 店（1H時点）で4四半期連続過去最高更新。関連機能（AI要約等）で導入拡大を狙う。
  • 学校DX：導入学校数 1,068校（累計、2025年4月時点）、私立中・高校シェア約50%。2025年4月新規導入300校。

将来予測と見通し

• 今回の業績予想（FY2025 通期、会社提示）
  • 売上高（今回予想）：29,400 百万円（直近予想 28,500 → +900 上方修正）
  • 営業利益：2,800～3,200 百万円（据え置き）
  • 経常利益：2,900～3,300 百万円（据え置き）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,050～2,330 百万円（据え置き）
  • 根拠：上期実績が直近予想を上回ったこと、クラウド薬歴・学校DX・コンテンツの推進により売上を上方修正。
• 中長期計画と進捗
  • 中期の収益イメージは資料に示唆（具体数値は付属資料参照）。上期の進捗率は概ね売上で約50%程度（単純比較）。
  • 公的施策（校務DX推進、こども家庭庁による子育てDX等）が需要追い風となる可能性。
• マクロ経済の影響
  • 為替・景気動向、政府の予算・制度変更（教育・医療関連）等が需要に影響する点に注意。

製品やサービス

• 主な製品・サービス（資料抜粋）
  • コンテンツ：music.jp 等の配信、オリジナルコミック、AdGuard（セキュリティアプリ）
  • ヘルスケア：LunaLuna、母子モ（母子手帳アプリ）、CARADA（電子薬歴／Solamichi）、お薬手帳アプリ、クラウドピッキング（EveryPick 等）、オンライン診療等
  • 学校DX：BLEND（フルクラウド型校務支援システム）
  • 法人向け：DX支援、AIサービス（AMY等）など
• サービス提供エリア・顧客層
  • 母子手帳アプリ：自治体向け導入（導入自治体数 704、自治体シェア 約40%）
  • クラウド薬歴：薬局向け（導入店舗数 3,027 店）、グループ全体として薬局への導入実績は約13,000店舗と説明
  • 学校DX：私立中・高校を中心に全国展開（私立シェア50%）、公立向けも拡大
• 協業・提携
  • 連結子会社・関連会社との連携（例：㈱ソラミチシステム、㈱ファルモ、㈱Corte 等）で薬局向けサービス群を強化
  • グループでのソリューション連携により薬局データ基盤等を構築する方針

重要な注記

• リスク要因（資料の注記含む）
  • 決算見通しは入手可能な情報に基づく判断であり、今後の経済・事業環境の変化等により実績が大きく異なる可能性あり（資料冒頭の通常の開示注記）。
  • 持分法による投資損益の変動（資料内では△418 百万円の影響の言及あり）。
• その他（今後のイベント・告知）
  • 付属資料はIRサイトに掲載（https://ir.mti.co.jp/library/presentation/）
  • IR窓口：株式会社エムティーアイ IR室（e-mail: ir@mti.co.jp）

（以上）
補足：本要約は提供資料に基づく情報整理です。資料に記載のない項目や説明会でのみ言及された事項については「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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