オープングループ（6572）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、オープングループ（6572）の企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
オープングループは、法人向けに業務自動化ソリューションを提供するテクノロジー企業です。具体的には、事務作業を自動化するソフトウェアロボット (RPA) ツール「BizRobo!」が主力の「インテリジェントオートメーション事業」を展開しています。その他、成果報酬型の広告サービス「PRESCO」を提供する「アドオートメーション事業」や、クラウド型バックオフィス効率化ツール「RoboRobo」も手掛けています。2024年6月にRPA Holdingsから現在のオープングループへ商号を変更しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は情報通信・サービスその他、テクノロジーセクターに属し、特にRPAやSaaS（Software as a Service）といった業務効率化領域で事業を展開しています。RPA市場はデジタルトランスフォーメーション (DX) 推進や人手不足を背景に成長が続いていますが、多数の競合が存在する市場でもあります。同社の「BizRobo!」は一定の導入実績を持つものの、市場シェアに関する具体的なデータは提供されていません。クラウド型の「RoboRobo」育成は、更なる市場ニーズへの対応と競争優位性の確立を目指す動きと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、インテリジェントオートメーション事業において、既存顧客の維持・拡大に加え、新規顧客獲得に注力し、ライセンス収入（ストック型収益）の継続的な増加を目指しています。特に「RoboRobo」などのSaaSプロダクト開発への先行投資を継続し、製品ラインナップの強化を図っています。アドオートメーション事業では、収益の安定性を高めるため、人材カテゴリーや新規分野の取り扱いを強化しつつ、事業整理によるボラティリティ（変動性）の低減と収益性改善を目指す方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
主力のインテリジェントオートメーション事業は、ライセンス提供によるストック型収益が中心であり、安定的な収益基盤を構築しやすいモデルです。また、「RoboRobo」のようなクラウドサービスへの投資は、顧客からの継続的な利用料収入を期待できるSaaSモデルへの移行を進めており、事業の持続可能性を高める可能性があります。業務自動化・効率化のニーズは今後も高い状態が続くと見込まれるため、市場環境も同社にとって追い風となる要素です。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品はRPAツール「BizRobo!」と、クラウド型バックオフィス効率化ツール「RoboRobo」です。特に「RoboRobo」の開発に積極的に先行投資を行っており、SaaSとしての機能強化やラインナップ拡充を通じて、顧客の多様なニーズに対応しようとしています。これらの製品が収益を牽引しており、今後の技術革新が競争力維持の鍵となります。
6. 株価の評価
現在の株価（397.0円）に対し、会社予想に基づくPER（株価収益率）は46.11倍、実績に基づくPBR（株価純資産倍率）は2.06倍です。業界平均PERが17.0倍、業界平均PBRが1.8倍であることと比較すると、PERは業界平均を大きく上回っており、PBRもやや高い水準にあります。この数値は、市場が同社の将来の成長に対して大きな期待を織り込んでいる状態を示唆している可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価397.0円は、50日移動平均線の373.78円、200日移動平均線の288.35円よりも高い位置にあります。年初来高値が418円、安値が188円であり、現在の株価は年初来高値に近い水準で推移しています。直近10日間の株価推移を見ると、400円台前半での取引が中心でしたが、高値418円を付けた後、やや調整傾向にあります。過去1年間の動きで見ると高値圏に位置していると言えますが、直近では上値が重くなっている状況も見受けられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年2月期以降、継続的に増加傾向にあり、特に2025年2月期の実績（過去12ヶ月）では対前年比で約17%増と高い伸びを示しています。直近の2026年2月期第1四半期も前年同期比で9.9%増と増収を維持しています。
- 営業利益: 2023年2月期に一時的な減少がありましたが、その後は回復基調にあり、2024年2月期以降は大きく増加しています。直近の第1四半期は前年同期比30.8%増と、利益率が改善していることが示唆されます。
- 純利益: 2022年2月期に大幅な赤字を計上しましたが、以降は黒字を確保し、特に2025年2月期および2026年2月期第1四半期では大幅な増益を達成しています。
- ROE（実績）: 3.68%（過去12ヶ月では4.83%）。利益回復に伴い改善傾向にありますが、現時点では一般的な水準と比較して著しく高いとは言えません。
- ROA（過去12ヶ月）: 2.23%。こちらも改善傾向にありますが、さらなる資産効率の向上が期待されます。
- 自己資本比率（実績）: 60.0%（直近四半期で56.7%）。高い水準を維持しており、財務基盤は健全であると言えます。
- キャッシュフロー: 第1四半期の連結キャッシュフロー計算書は提示されていませんが、直近四半期末の現金および預金は10,613百万円と潤沢です。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは1.13%（1株配当4.50円）です。2025年2月期は記念配当を含め年間5.50円の配当を実施しましたが、2026年2月期は記念配当がなくなるため、年間4.50円の予想です。配当性向は過去12ヶ月で42.61%となっており、利益に応じた還元政策が見られます。また、直近の第1四半期期間中に自社株買いを実施しており、配当と合わせて株主還元に意欲的な姿勢がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価変動率は83.56%と、市場平均（S&P 500の16.84%）を大きく上回る上昇を見せています。直近の平均出来高はやや落ち着きを見せています。信用取引状況を見ると、信用買残が58.5万株と多く、信用倍率は3.86倍です。短期的な需給の動向には注意が必要かもしれません。第1四半期決算の大幅な増益は好材料ですが、PERが高い水準にあるため、今後の成長が期待通りのペースで進むかどうかが株価の重要な要素となるでしょう。
11. 総評
オープングループは、業務自動化という成長市場で事業を展開し、安定したストック型収益の拡大とSaaSプロダクトへの投資を柱とする戦略を進めています。近年、売上・利益ともに好調な伸びを示しており、特に利益面での回復が著しく、財務基盤も健全です。株主還元策として配当と自社株買いも実施しています。
一方で、現在の株価は業界平均と比較して高いPER水準にあり、既に将来の成長期待が織り込まれている可能性があります。また、RPAやSaaS市場は競争が激しく、継続的な技術革新と市場ニーズへの適応が今後も重要となります。
同社の将来性や成長戦略は評価される点が多いものの、株価水準と市場競争環境を考慮し、ご自身の投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6572 |
| 企業名 | オープングループ |
| URL | https://open-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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