勤次郎 (4013) 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、勤次郎（証券コード: 4013）に関する企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
勤次郎は、企業の人的資源管理（HRM）ソリューションを提供するソフトウェア開発会社です。主な事業内容は、就労管理、人事管理、給与計算、ヘルスケア、労務費管理など、幅広いHRMパッケージソフトウェア「Universal 勤次郎」の開発・提供です。特に、働き方改革や健康経営を支援するソリューションに強みを持っています。近年はクラウドサービスの比率を高め、安定的な収益基盤の構築を進めています。また、事業の一部として不動産賃貸も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
勤次郎は情報・通信業に属し、HRMソリューション市場で事業を展開しています。
市場全体では、働き方改革関連法や労働基準法の改正、従業員の健康意識向上、人的資本の情報開示義務化といったニーズの高まりから、HRMソリューションへの需要が拡大しています。同社は「HRMオールインワンソリューション」を強みとし、現場実務から経営戦略まで一体的に支援することで他社との差別化を図っています。
具体的な市場シェアに関する数値データは提供されていませんが、市場の追い風を受けている状況と推察されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、「ストック型収益（クラウド）比率の向上」を掲げ、事業構造の転換を進めています。主力製品である「Universal 勤次郎」の機能強化に注力し、特に以下の分野を重点的に開発しています。
* 人的資本関連機能の強化: メンタルヘルス対策、離職予兆の可視化、KPIダッシュボードなど、従業員のエンゲージメント向上や生産性向上に貢献する機能開発。
* HRMオールインワンソリューションの拡充: 複雑化する企業の労務管理ニーズにワンストップで対応できるサービスの提供。
2025年12月期の中間決算では、クラウド事業が大きく成長し、HRM事業におけるリカーリング（ストック）収益比率が68.8%に達しており、中期経営計画で掲げる戦略の進捗がうかがえます。
4. 事業モデルの持続可能性
勤次郎の事業モデルは、主力であるHRMソリューションのクラウド化を推進することで、ストック型収益の比率を高めています。これにより、安定した継続収入が見込まれ、収益モデルの持続可能性が高まっています。
また、働き方改革、健康経営、人的資本の情報開示といった社会的なニーズに直接対応するサービスを提供しているため、市場ニーズの変化への適応力は高く、中長期的な需要が見込まれる事業領域に位置しています。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は「Universal 勤次郎」です。この製品は、就労管理システムとして高い評価を得ており、クラウド化を進めることで利便性と機能性の向上を図っています。
技術開発の動向としては、単なる勤怠管理に留まらず、メンタルヘルスや離職傾向の分析、KPIダッシュボードなどの人的資本に関する新機能開発に注力しています。これは、企業の経営戦略に直結するHRMソリューションとしての独自性を確立し、収益を牽引していく方針と見られます。過去の損益計算書においては、ソフトウェア関連無形資産の増加が見られ、研究開発投資を積極的に行っていることが示唆されます。
6. 株価の評価
現在の株価1,285.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 30.34倍
* 業界平均PER: 66.2倍と比較すると、現在のPERは業界平均より低い水準にあります。
* PBR（実績）: 2.60倍
* 業界平均PBR: 3.5倍と比較すると、現在のPBRは業界平均より低い水準にあります。
* EPS（会社予想）: 42.35円
* BPS（実績）: 493.71円
上記の指標を見る限り、業界平均と比較すると、現在の株価は割高感が小さいと見ることができます。
7. テクニカル分析
勤次郎の株価は、直近10日間で1,091円から1,285円へと上昇傾向にあります。現在の株価1,285円は年初来高値（1,285円）と同水準です。
50日移動平均線（990.04円）と200日移動平均線（668.95円）を大きく上回っており、強い上昇トレンドにあると考えられます。
52週間の株価変化率は+226.97%と、市場平均（S&P 500 52-Week Change 16.84%）を大きく上回るパフォーマンスを見せています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、継続的に成長しています。2021年の3,324百万円から直近12か月の4,376百万円へと着実に増加。2025年中間期も前年同期比で+25.6%と高い成長を維持しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、純利益ともに顕著な増加傾向を示しています。2025年中間期は営業利益+160.9%、純利益+151.4%と大幅な増益を達成しており、収益性が大きく改善していることがうかがえます。
- 収益性: 営業利益率（過去12か月: 28.56%、中間期: 28.3%）は高水準であり、効率的な経営ができていることを示唆しています。
- ROE（実績）: 5.02%（過去12か月: 8.00%）と改善傾向にあります。
- ROA（実績）: 過去12か月で5.78%。
- 自己資本比率（実績）: 73.1%（直近四半期: 74.2%）と非常に高く、財務の健全性が強固であることがうかがえます。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは過去12か月で1,670百万円、中間期で895百万円と安定的にプラスを維持しています。投資キャッシュフローは、ソフトウェア関連の無形資産取得や定期預金預入（2,000百万円）による流出がありましたが、これは将来に向けた投資と手元資金管理の一環と見られます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.66%
- 1株配当（会社予想）: 8.50円
- 配当性向: 22.20%と、利益の一定割合を配当として株主に還元する方針です。
- 自社株買いについては、株主構成に「自社(自己株口)」が含まれていることから、過去に自社株買いを実施しているか、現在もその方針がある可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇トレンドにあり、高いモメンタムが見られます。出来高も比較的高水準で推移しており、投資家の関心も高いと推察されます。
信用買残は依然として多いものの、前週比では減少傾向にあります。信用倍率は8.78倍です。
今後の業績発表や、HRM市場の動向、法改正による需要変化などが株価に影響を与える要因となり得ます。
11. 総評
勤次郎は、働き方改革や健康経営、人的資本の情報開示といった社会的なニーズの高まりを背景に、HRMソリューション市場で成長を続ける企業です。主力製品「Universal 勤次郎」のクラウド化推進と機能強化により、ストック型収益モデルへの転換と高収益化を進めています。
財務面では、売上高・利益ともに力強い成長を継続しており、特に直近2025年中間期は大幅な増益を達成しました。自己資本比率も高く、財務基盤は非常に強固です。
株価は年初来で大きく上昇しており、直近も高値圏で推移しています。PERやPBRは業界平均と比較して割安感があるものの、過去の株価推移は強い上昇モメンタムを示しています。
今後の事業展開としては、クラウド比率のさらなる向上と、人的資本に関連する新機能開発が、同社の業績および株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4013 |
| 企業名 | 勤次郎 |
| URL | https://www.kinjiro-e.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。