CLホールディングス（4286）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、CLホールディングス（証券コード:4286）の企業分析レポートをお届けします。提供された情報に基づき、現在の事業状況、財務健全性、株価動向などをわかりやすく解説いたします。
1. 企業情報
CLホールディングスは、販促グッズの企画・開発などを通じて、企業のマーケティング活動を支援する企業です。特に飲料・食品・流通業界を主要顧客とし、キャラクターコンテンツを活用したプロモーションに強みを持っています。2022年1月に商号を株式会社レッグスから現行のCLホールディングスに変更しました。
連結事業としては「マーケティングサービス等」が100%を占めます。具体的なサービス例には、販促と物販を組み合わせたPMDサービス、限定流通サービス、テーマカフェといった「エクス・テインメント」ビジネス（体験型エンターテイメント）などが含まれます。
本社は東京都港区にあり、従業員数は623人、平均年齢は41.8歳、平均年間給与は7,260千円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「キャラクターコンテンツを活用した販促プロモーション」に強みを持つとされています。この特定の領域において、独自の企画力やノウハウを蓄積している可能性があります。主要顧客は食品、飲料、流通関連であり、これらの業界における特定のニーズに対応するサービスを提供しています。提供された情報からは、市場全体における具体的な市場シェアや業界内での順位は明確ではありません。
3. 経営戦略と重点分野
CLホールディングスは、中期経営戦略として「エクス・テインメント」ビジネスの加速を掲げています。これは、体験（Experience）とエンターテイメントを融合させた事業を展開することで、顧客への新たな価値提供を目指すものです。
現在の事業領域を以下の3つに整理し、注力しています。
– マーケティング事業領域
– ロケーションベースドエンターテインメント事業領域
– マーチャンダイジング事業領域
これらの重点分野において、グループ構造と体制の最適化、シナジー効果の強化、事業ポートフォリオの最適化、業務効率化を進めています。また、新規事業、海外展開、M&A、人材への選択的な投資も継続していく方針です。
直近の2025年中間期決算では、ロケーションベースドのフードエンタメやマーケティングBPOが好調に推移した一方で、マーチャンダイジングのODM/OEMは前期反動で落ち込んだと報告されており、事業間のバランスを図りながら収益性を追求する姿勢が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、企業のマーケティング活動を支援するサービスが中心です。特にキャラクターコンテンツを活用した販促の強みや、「エクス・テインメント」ビジネスへの注力は、消費者の体験価値重視の傾向に対応しようとする取り組みと解釈できます。
直近の中間期決算では、売上収益は前年同期比で減少したものの、売上総利益が増加し、営業利益も大幅に改善しました。これは、事業ポートフォリオの最適化や収益管理の強化が奏功している可能性を示唆しており、事業モデルの収益性の改善に向けた適応力が評価できるかもしれません。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報において、具体的な先端技術開発や技術革新に関する記述は多くありません。しかし、同社の強みである「キャラクターコンテンツ活用」は、単なるグッズ提供に留まらず、企画力やプロデュース能力が重要です。
主力製品・サービスとしては、販促と物販を組み合わせた「PMDサービス」、特定のチャネルで展開される「限定流通サービス」、そして体験型店舗である「テーマカフェ」などが挙げられ、これらを総称して「エクス・テインメント」ビジネスとしています。これらの事業を通じて、デジタルとリアルを融合した顧客体験の提供を目指している可能性があります。
6. 株価の評価
現在の株価（937.0円）に対する各種指標は以下の通りです。
– PER（会社予想）: 18.23倍
– 業界平均PER（15.0倍）と比較すると、やや高い水準です。
– PBR（実績）: 1.38倍
– 業界平均PBR（1.2倍）と比較すると、やや高い水準です。
– EPS（会社予想）: 51.41円
– BPS（実績）: 679.36円
これらの指標を見る限り、CLホールディングスの現在の株価は、業界平均と比較して少しプレミアムが乗っている状態と考えることもできます。
7. テクニカル分析
現在の株価は937.0円です。
– 年初来高値: 955円
– 年初来安値: 653円
– 52週高値: 1,025.00円
– 52週安値: 636.00円
現在の株価は年初来高値に近く、52週高値と比較しても高値圏に位置しています。
また、50日移動平均線（832.64円）と200日移動平均線（793.63円）を上回っており、短期および中期的なトレンドは上昇基調にあることを示唆しています。直近10日間の株価推移では、900円台を中心に取引され、950円まで上昇する場面も見られるなど、堅調な動きが見られます。
損益計算書（年度別比較）
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期（過去12ヶ月実績） |
|---|---|---|---|---|
| 売上総収益 (百万円) | 31,991 | 32,055 | 36,344 | 38,282 |
| 営業利益 (百万円) | 1,967 | 776 | 1,079 | 305 |
| 親会社株主帰属純利益 (百万円) | 1,268 | 364 | 510 | 164 |
売上総収益は過去数年で堅調に増加傾向にあります。一方で、営業利益と親会社株主帰属純利益は2021年と比較して過去12ヶ月の期間で減少しています。ただし、直近の2025年中間期決算（1月1日～6月30日）では、売上収益は前年同期比△6.4%と減少したものの、営業利益は1百万円から328百万円へ、中間利益（親会社所有者帰属）も105百万円から151百万円へと大幅な増益を達成しており、収益性改善に向けた取り組みの成果が出ていると報告されています。
経営効率性・安全性指標
- ROE（過去12か月）: 2.35% (実績: 2.09%) – 一般的な水準と比較すると低い状態です。
- ROA（過去12か月）: 2.15% – 同様に低い水準です。
- 自己資本比率（実績）: 32.9% (直近中間期: 35.6%) – 一般的な目安よりはやや低いですが、徐々に改善傾向が見られます。
- 流動比率（直近四半期）: 1.96倍（約196%） – 短期的な支払い能力は比較的高い水準にあります。
- 総負債/自己株式（直近四半期）: 97.34% – 負債への依存度が比較的高いと言えます。
- 営業活動CF（過去12か月）: 3,240百万円 – 営業活動によるキャッシュフローは安定してプラスを維持しており、本業で資金を獲得できています。
総じて、売上は成長しているものの、利益水準は変動が大きい傾向にありました。しかし、直近の中間期決算で利益の改善が見られる点は注目されます。資本効率を示すROE、ROAは低い水準にあり、今後の改善が期待されるでしょう。
9. 株主還元と配当方針
CLホールディングスは、株主還元として配当を実施しています。
– 配当利回り（会社予想）: 1.71%
– 1株配当（会社予想）: 16.00円
– 配当性向（会社予想）: 予想配当16.00円 ÷ 予想EPS51.41円 ＝ 約31.1%
（提供されたデータには「Payout Ratio 4: 25.46%」とありますが、これはForward Annual Dividend Rate 21円の場合で計算された可能性があり、今回は決算短信の2025年通期配当予想16円に基づき再計算しました。）
– 前期（2024年12月期）年間配当: 5.00円
– 今期（2025年12月期）年間配当予想: 16.00円
2025年12月期の年間配当予想は、前期の5.00円から16.00円へと大幅な増額となっています。これは、今後の業績回復への期待、または積極的な株主還元姿勢を示すものと解釈できます。配当性向は約31.1%であり、利益の約3割を配当に回す方針は、成長投資と株主還元のバランスを考慮していると考えられます。提供された情報には自社株買いに関する具体的な記述は見られません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近変動傾向: 直近の株価は、50日移動平均線、200日移動平均線を上回って推移しており、上昇基調にあると言えます。直近10日間では、900円台で安定的に推移し、950円まで高値を付ける場面もありました。
- 信用取引: 信用買残が93,400株、信用売残が2,000株で、信用倍率は46.70倍と、買い残が売り残を大きく上回っています。これは、現時点では株価の上昇を期待する投資家が多いことを示唆しています。ただし、信用買残の多さは、将来的な売却圧力となる可能性も含まれます。
- 出来高: 直近の出来高は28,400株で、過去の平均と比較するとやや多い水準です。今後の株価の動きとともに、出来高の推移も注目されます。
- 投資家関心: 機関投資家向け決算説明会の実施や大幅な増配予想など、企業が投資家への情報提供と還元姿勢を強めていることから、投資家の関心を集める可能性があります。
11. 総評
CLホールディングスは、マーケティングサービスを中核とし、キャラクターコンテンツ活用や「エクス・テインメント」といった体験型サービスの提供に強みを持つ企業です。売上の成長傾向は継続していますが、過去数年の利益水準は変動が大きかった状況です。しかし、直近の2025年中間期決算では、売上は減少したものの、収益性が大幅に改善し、通期でも大幅な増益を計画しています。
株価は現在、年初来高値圏で推移しており、テクニカル的には上昇モメンタムが見られます。PERやPBRは業界平均と比較してやや高めの水準ですが、これは今後の利益改善や増配への期待が織り込まれている可能性もあります。
財務面では、自己資本比率は改善傾向にあり、流動資産も十分で、営業キャッシュフローは安定しています。資本効率を示すROE、ROAは今後の課題と言えるでしょう。株主還元策としては、今期の大幅な増配予想が注目されます。
今後の動向としては、中期経営戦略である「エクス・テインメント」ビジネスの進捗と、それが通期業績予想達成にどのように寄与するか、また、継続的な収益性の改善と資本効率の向上に向けた具体的な施策に注目が集まるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4286 |
| 企業名 | CLホールディングス |
| URL | https://www.clholdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。